國內(nèi)首單承續(xù)類REITs發(fā)行 華泰證券資管任管理人

     中證網(wǎng)訊(記者 陳健)6月8日，由華泰證券（上海）資產(chǎn)管理有限公司（以下簡稱“華泰證券資管”）擔(dān)任管理人的“華泰佳越-蘇寧云新一期資產(chǎn)支持專項(xiàng)計(jì)劃”（以下簡稱“該計(jì)劃”）正式成立并將在深交所掛牌轉(zhuǎn)讓。該計(jì)劃為國內(nèi)首單承續(xù)發(fā)行類REITs，發(fā)行規(guī)模34.92億元，原始權(quán)益人為蘇寧電器集團(tuán)有限公司（以下簡稱“蘇寧集團(tuán)”），底層資產(chǎn)為其分布在14個(gè)城市核心地段的蘇寧門店物業(yè)。
     據(jù)介紹，該產(chǎn)品對(duì)國內(nèi)REITs行業(yè)的發(fā)展具有重大創(chuàng)新意義。首先，采取了創(chuàng)新的交易結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)，以新發(fā)類REITs的形式無縫承接了國內(nèi)較早期的類REITs——原蘇寧云創(chuàng)二期項(xiàng)目的相關(guān)權(quán)益，首次實(shí)現(xiàn)了產(chǎn)品間的閉環(huán)運(yùn)作，在公募REITs正式推出之前，為國內(nèi)已初具規(guī)模的類REITs產(chǎn)品以續(xù)發(fā)類REITs的方式實(shí)現(xiàn)退出進(jìn)行了有效探索。
     其次，該產(chǎn)品高效利用底層資產(chǎn)現(xiàn)金流，以全新的產(chǎn)品設(shè)計(jì)方式降低了企業(yè)融資成本，強(qiáng)化了其物業(yè)增值部分為企業(yè)實(shí)現(xiàn)增量融資的效果，充分發(fā)揮了成熟優(yōu)質(zhì)物業(yè)資產(chǎn)的融資效力，體現(xiàn)了市場對(duì)蘇寧集團(tuán)及華泰證券資管持續(xù)運(yùn)營管理能力的認(rèn)可。
     有分析人士指出，通過互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)賦能線下門店，蘇寧集團(tuán)實(shí)現(xiàn)了線上線下的O2O融合，門店業(yè)態(tài)不斷升級(jí)，消費(fèi)體驗(yàn)不斷完善，帶來了穩(wěn)定的現(xiàn)金流回報(bào)，是REITs市場優(yōu)質(zhì)商業(yè)物業(yè)標(biāo)的。
     據(jù)wind資訊數(shù)據(jù)，截至6月8日，2018年以來華泰證券資管發(fā)行ABS項(xiàng)目12只，發(fā)行規(guī)模305.69億元，排名行業(yè)第一。 在不動(dòng)產(chǎn)金融領(lǐng)域，華泰證券資管表示，堅(jiān)持“價(jià)值發(fā)現(xiàn)、價(jià)值培育、價(jià)值重塑及價(jià)值實(shí)現(xiàn)”的核心價(jià)值中樞理念，重點(diǎn)推進(jìn)以不動(dòng)產(chǎn)證券化、不動(dòng)產(chǎn)私募基金及不動(dòng)產(chǎn)品牌運(yùn)營三維度立體式的業(yè)務(wù)布局，已形成涵蓋不動(dòng)產(chǎn)開發(fā)基金、不動(dòng)產(chǎn)并購基金、標(biāo)準(zhǔn)不動(dòng)產(chǎn)證券化等覆蓋不動(dòng)產(chǎn)全生命周期、形成全產(chǎn)業(yè)鏈閉合循環(huán)的產(chǎn)品線，為企業(yè)不動(dòng)產(chǎn)開發(fā)及運(yùn)營管理保駕護(hù)航。