鄭商所修訂套保辦法和交易細(xì)則 便利企業(yè)套保申請(qǐng)細(xì)化套保違規(guī)情形

　　中證網(wǎng)訊（記者 周璐璐）鄭州商品交易所（簡(jiǎn)稱(chēng)“鄭商所”）4月9日發(fā)布公告稱(chēng)，對(duì)《鄭州商品交易所套期保值管理辦法》（簡(jiǎn)稱(chēng)《套保辦法》）和《鄭州商品交易所期貨交易細(xì)則》（簡(jiǎn)稱(chēng)《交易細(xì)則》）進(jìn)行修訂，修訂案自4月9日起施行。據(jù)了解，此次主要修訂內(nèi)容涉及優(yōu)化套保申請(qǐng)材料、增加臨近交割月份套保申請(qǐng)受理時(shí)間、細(xì)化套保違規(guī)情形、在套保信息披露方面與其他交易所保持一致等。

　　首先，優(yōu)化套保申請(qǐng)材料，便利客戶(hù)申請(qǐng)?zhí)妆ｎ~度。隨著產(chǎn)業(yè)鏈一體化企業(yè)、風(fēng)險(xiǎn)管理子公司等新型套保主體的發(fā)展，原有的按企業(yè)類(lèi)型確定臨近交割月套保申請(qǐng)材料的做法已不能滿(mǎn)足市場(chǎng)發(fā)展需要。此次規(guī)則修訂,鄭商所將臨近交割月套保申請(qǐng)材料改為能夠證明套期保值交易需求真實(shí)性的相關(guān)材料，如當(dāng)年或者套期保值期間的現(xiàn)貨經(jīng)營(yíng)計(jì)劃、加工訂單、購(gòu)銷(xiāo)合同、發(fā)票、倉(cāng)單、庫(kù)存證明、擁有實(shí)物的其他證明等。據(jù)相關(guān)實(shí)體企業(yè)反映，修訂后的規(guī)則更為簡(jiǎn)單明晰，更能體現(xiàn)套保申請(qǐng)材料真實(shí)反映企業(yè)套保需求的核心作用，增加了各類(lèi)企業(yè)基于自身實(shí)際情況準(zhǔn)備套保申請(qǐng)材料的靈活性，有利于實(shí)體企業(yè)更便利地申請(qǐng)?zhí)妆ｎ~度。

　　其次，增加臨近交割月份套保申請(qǐng)受理時(shí)間，給予客戶(hù)更充足的準(zhǔn)備時(shí)間。規(guī)則修訂后，鄭商所臨近交割月份套保受理起始日期從交割月前二個(gè)月第20個(gè)日歷日提前至交割月前二個(gè)月第15個(gè)日歷日。增加申請(qǐng)時(shí)間有利于套保企業(yè)和會(huì)員靈活選擇申請(qǐng)日期，方便其申請(qǐng)?zhí)妆ｎ~度。

　　再次，細(xì)化套保違規(guī)情形，提高規(guī)則透明度。為了既滿(mǎn)足實(shí)體企業(yè)的套保需求，又防止部分客戶(hù)利用套保額度進(jìn)行違規(guī)交易，此次規(guī)則修訂，鄭商所進(jìn)一步細(xì)化了套保違規(guī)情形，提高了規(guī)則透明度，一方面，有利于實(shí)體企業(yè)加深對(duì)規(guī)則的認(rèn)識(shí)；另一方面，夯實(shí)了交易所加強(qiáng)套保交易事中監(jiān)管的制度基礎(chǔ)。主要修訂內(nèi)容為：一是在《套保辦法》第二十二條中增加“臨近交割月份交易行為不符合經(jīng)濟(jì)合理性，且無(wú)法說(shuō)明正當(dāng)理由的”及“交易所認(rèn)定的其他不符合套期保值目的的情形”兩項(xiàng)內(nèi)容。據(jù)了解，美國(guó)期貨市場(chǎng)也有類(lèi)似監(jiān)管要求，該規(guī)則的主要目的是要求企業(yè)結(jié)合自身風(fēng)險(xiǎn)管理需求，遵循“經(jīng)濟(jì)合理性”原則進(jìn)行套保交易，促進(jìn)期貨市場(chǎng)有序健康發(fā)展。二是刪除《套保辦法》第二十二條“影響或企圖影響市場(chǎng)價(jià)格”內(nèi)容。利用套保額度影響或企圖影響市場(chǎng)價(jià)格的行為，鄭商所將依據(jù)違規(guī)處理辦法進(jìn)行處理，此處不再重復(fù)表述。三是在原《套保辦法》第二十四條中明確“提供虛假材料”、“不如實(shí)申報(bào)實(shí)際控制關(guān)系”、“未按照本辦法履行報(bào)告義務(wù)”等違規(guī)行為。原條款僅籠統(tǒng)地規(guī)定禁止欺詐行為，此次鄭商所進(jìn)一步細(xì)化違規(guī)行為，有利于會(huì)員和企業(yè)更清晰地了解規(guī)則，主動(dòng)規(guī)范套保申請(qǐng)和交易行為。

　　最后，在套保信息披露方面與其他交易所保持一致，增強(qiáng)國(guó)內(nèi)各交易所規(guī)則的統(tǒng)一性。據(jù)了解，此前國(guó)內(nèi)期貨交易所中僅鄭商所公布每日品種套期保值額度及持倉(cāng)量。此次取消披露套保信息，既有利于保護(hù)客戶(hù)交易信息，又與其他交易所現(xiàn)行規(guī)則保持一致。后續(xù)鄭商所將結(jié)合市場(chǎng)意見(jiàn),研究完善信息披露制度。

　　據(jù)鄭商所相關(guān)人員介紹，此次規(guī)則修訂主要基于市場(chǎng)發(fā)展需要，鄭商所也在網(wǎng)站同步更新了套保交易相關(guān)操作指南，為會(huì)員及客戶(hù)開(kāi)展套保申請(qǐng)和交易提供指導(dǎo)。今后，鄭商所將繼續(xù)加大市場(chǎng)調(diào)研力度，積極聽(tīng)取市場(chǎng)意見(jiàn)建議，不斷完善相關(guān)規(guī)則制度，更好地服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)，保障期貨市場(chǎng)的平穩(wěn)健康發(fā)展。