投服中心：依據(jù)《證券法》積極實踐符合國情的證券集體訴訟制度
中證網(wǎng)訊（記者 周松林）自2015年4月初次審議起，經(jīng)過近5年的磨礪，凝聚各方期待的新《證券法》終于正式出臺。本次修訂，對投資者司法救濟進行了專門規(guī)定，特別規(guī)定了代表人訴訟制度、股東代位訴訟，社會各界對此反應(yīng)熱烈。投服中心12月29日表示，作為專門的投資者保護機構(gòu)，將依據(jù)《證券法》賦予的職責(zé)，從多個方面踐行公益投資者保護職能，妥善推動證券群體性訴訟機制落地，切實維護投資者及上市公司合法權(quán)益。
穩(wěn)妥對接訴訟代表人職責(zé)
首先是穩(wěn)妥對接訴訟代表人職責(zé)，發(fā)揮證券公益機構(gòu)投資者保護功能。投服中心表示,新《證券法》第95條第3款在第1、2 款的基礎(chǔ)上規(guī)定，“投資者保護機構(gòu)受五十名以上投資者委托，可以作為代表人參加訴訟，并為經(jīng)證券登記結(jié)算機構(gòu)確認(rèn)的權(quán)利人依照前款規(guī)定向人民法院登記，但投資者明確表示不愿意參加該訴訟的除外”；“默示加入、明示退出”是此次修訂的最大亮點。投資者保護機構(gòu)作為代表人參加訴訟，重要任務(wù)是為經(jīng)證券登記結(jié)算機構(gòu)確認(rèn)（除聲明退出外）的權(quán)利人向人民法院登記。為此，投服中心將積極配合審判機關(guān)、監(jiān)管機關(guān)出臺相關(guān)規(guī)則，明確投保機構(gòu)案件選取規(guī)則，做好系統(tǒng)互聯(lián)互通，穩(wěn)扎穩(wěn)打推進制度落地。
其次，將進一步推行“追首惡”訴訟理念，提高違法違規(guī)成本�！白肥讗骸笔峭斗行囊酝C券支持訴訟的獨特理念， 即以受處罰的大股東、實際控制人個人為第一被告；最高院發(fā)布的科創(chuàng)板司法保障意見明確采納了“追首惡”原則。未來，投服中心將在代表人訴訟中進一步追責(zé)個人，精細化侵權(quán)責(zé)任，只要是被處罰的相對人均依法列為民事賠償被告，減輕對上市公司的“二次傷害”。
第三，優(yōu)化損失計算系統(tǒng)，積極發(fā)揮證據(jù)核定優(yōu)勢。投服中心研發(fā)的虛假陳述損失計算軟件已于今年2月投入使用，上海金融法院在方正科技全國首單示范判決中首次引用投服中心出具的投資者損失核定意見。代表人訴訟制度除聲明退出機制外，另外一個突出特點是增加了“海量”投資者損失計算。下一步，投服中心將優(yōu)化系統(tǒng)，精準(zhǔn)高效地實現(xiàn)大規(guī)模受損投資者損失計算。
積極實踐股東代表訴訟
投服中心強調(diào)，在落實代表人訴訟制度，維護投資者合法權(quán)益的同時，還將努力通過積極實踐股東代表訴訟，促進提高上市公司質(zhì)量。新《證券法》第94條第3款規(guī)定，由于董監(jiān)高職務(wù)行為造成公司損失或公司合法權(quán)益受控股股東、實際控制人侵犯時，“投資者保護機構(gòu)持有該公司股份的，可以為公司的利益以自己的名義向人民法院提起訴訟，持股比例和持股期限不受《中華人民共和國公司法》規(guī)定的限制”。目前，投服中心已全面持有滬深兩市共3700多家上市公司每家1手A股股票，2017年6月提起海利生物全國首單股東訴訟，獲法院支持。未來，投服中心將充分行使法定權(quán)利，依法追究侵害公司合法權(quán)益的“關(guān)鍵少數(shù)人”法律責(zé)任，維護廣大投資者合法權(quán)益。
進一步發(fā)揮公益律師合力，共同營造良好維權(quán)生態(tài)。投服中心介紹，在近3年的支持訴訟實踐中，中心已形成完善的公益律師機制，現(xiàn)有公益證券法律服務(wù)專業(yè)律師146名，在證券公益性訴訟領(lǐng)域樹立了良好口碑。后續(xù)，投服中心將加強與公益律師的溝通聯(lián)絡(luò)，進一步發(fā)揮公益律師合力，做好代表人訴訟，共同營造良好的維權(quán)生態(tài)。
進一步加強理論與實踐的研究探索，推動建立投資者專項賠償基金。代表人訴訟顯著的后果是違法行為人將支付巨額賠償金，現(xiàn)實來看，任何一家上市公司或個人都很難全額支付。為充分保障受損投資者得到償付，投服中心將協(xié)調(diào)各方探索推動建立受損投資者特別救濟制度，切實保障受害投資者獲得補償與救濟，讓廣大受損投資者在執(zhí)行的最后環(huán)節(jié)得到賠償。
投服中心表示，將在適當(dāng)時機選取典型案件啟動代表人訴訟，增強證券領(lǐng)域投資者司法救濟效果。投服中心將秉承公益職責(zé)，在合適時機選取典型示范案件，啟動代表人訴訟，開創(chuàng)證券維權(quán)新模式，切實發(fā)揮投資者保護機構(gòu)的示范引領(lǐng)作用。
據(jù)投服中心介紹，截至2019年12月底，投服中心共提起支持訴訟案件24件（其中法院受理19件），股東訴訟1件；支持訴訟訴求金額約1.14億元，獲賠總金額約5536.7萬元；已接受全國9家法院虛假陳述損失核定委托，涉及14家上市公司、超3000位投資者，核定損失金額3.6億余元。
