返回首頁

三部門征求意見 規(guī)范中介機(jī)構(gòu)IPO服務(wù)

地方政府不得為公司上市給予獎勵 禁止中介謀取不正當(dāng)利益

昝秀麗中國證券報(bào)·中證網(wǎng)

  司法部8月16日消息,司法部會同財(cái)政部、中國證監(jiān)會起草了《國務(wù)院關(guān)于規(guī)范中介機(jī)構(gòu)為公司公開發(fā)行股票提供服務(wù)的規(guī)定(征求意見稿)》,旨在規(guī)范公開發(fā)行股票相關(guān)服務(wù)行為,提高上市公司質(zhì)量,保護(hù)投資者合法權(quán)益。征求意見時間為8月16日至9月15日。

  征求意見稿主要遵循以下思路:堅(jiān)持問題導(dǎo)向,聚焦規(guī)范中介機(jī)構(gòu)服務(wù)中的相關(guān)收費(fèi)問題,加強(qiáng)監(jiān)管,增強(qiáng)中介機(jī)構(gòu)的獨(dú)立性;堅(jiān)持分類施策,在統(tǒng)一規(guī)范的前提下,針對行業(yè)特點(diǎn),對不同中介機(jī)構(gòu)提出特定的監(jiān)管要求;堅(jiān)持從嚴(yán)監(jiān)管,彌補(bǔ)制度短板,明確中介機(jī)構(gòu)、發(fā)行人、地方人民政府的相關(guān)禁止性規(guī)定和處罰措施。

  征求意見稿共十九條,主要規(guī)定了如下幾方面內(nèi)容。

  明確立法目的與適用范圍。征求意見稿規(guī)范中介機(jī)構(gòu)為公司公開發(fā)行股票提供服務(wù)進(jìn)行收費(fèi)等相關(guān)活動,提高上市公司質(zhì)量,保護(hù)投資者合法權(quán)益,促進(jìn)資本市場健康發(fā)展。

  規(guī)定中介機(jī)構(gòu)執(zhí)業(yè)和收費(fèi)的基本準(zhǔn)則。根據(jù)征求意見稿,中介機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)遵循誠實(shí)守信、勤勉盡責(zé)、獨(dú)立客觀的原則,不得以參與實(shí)施違法行為等形式幫助不符合法定條件的公司公開發(fā)行股票;應(yīng)當(dāng)遵循市場化原則,合理確定收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)。

  規(guī)定相關(guān)主體的執(zhí)業(yè)規(guī)范與收付費(fèi)具體要求。征求意見稿明確證券公司保薦業(yè)務(wù)、會計(jì)師事務(wù)所審計(jì)業(yè)務(wù)不得以股票公開發(fā)行上市結(jié)果作為收費(fèi)條件,律師事務(wù)所不得違反司法行政等部門關(guān)于律師服務(wù)收費(fèi)的相關(guān)規(guī)定;中介機(jī)構(gòu)及其從業(yè)人員收費(fèi)的禁止性行為;發(fā)行人的信息披露責(zé)任;地方人民政府不得為公司上市給予獎勵。

  規(guī)定監(jiān)管措施和法律責(zé)任。征求意見稿明確有關(guān)部門按照職責(zé)分工加強(qiáng)監(jiān)管,必要時采取聯(lián)合現(xiàn)場檢查等措施。針對違法行為規(guī)定了處罰措施,依法記入誠信檔案,并與其他相關(guān)法律做好銜接。此外,征求意見稿還明確了參照適用的范圍,并授權(quán)有關(guān)部門制定實(shí)施辦法。

  征求意見稿提出,中介機(jī)構(gòu)及其從業(yè)人員不得存在以下情形:在合同約定之外收取其他費(fèi)用或者以臨時加價等方式變相提高收費(fèi);通過簽訂補(bǔ)充協(xié)議或者另行約定等方式規(guī)避監(jiān)管收取費(fèi)用;通過入股、獲取上市獎勵費(fèi)等方式謀取不正當(dāng)利益;其他違反國家規(guī)定的收費(fèi)或者變相收費(fèi)行為。征求意見稿提出,地方各級人民政府不得以股票公開發(fā)行上市結(jié)果為條件,給予發(fā)行人或者中介機(jī)構(gòu)獎勵。給予發(fā)行人或者中介機(jī)構(gòu)獎勵的,應(yīng)當(dāng)予以追回,并由有關(guān)機(jī)關(guān)對負(fù)有責(zé)任的領(lǐng)導(dǎo)人員和直接責(zé)任人員依法給予處分。

  南開大學(xué)金融發(fā)展研究院院長田利輝表示,征求意見稿提出的相關(guān)舉措有助于規(guī)范市場行為,防止中介機(jī)構(gòu)通過不正當(dāng)手段獲取利益,保護(hù)投資者權(quán)益,促進(jìn)資本市場的公平和透明。特別是,通過明確禁止性行為和處罰措施,強(qiáng)化了對中介機(jī)構(gòu)的監(jiān)管,有助于提升整個行業(yè)的專業(yè)水平和服務(wù)質(zhì)量。相關(guān)舉措也會對中介機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)模式產(chǎn)生影響,促使其更加注重服務(wù)質(zhì)量和合規(guī)性,同時也可能對地方政府的獎勵政策產(chǎn)生調(diào)整。

  資深投行人士王驥躍表示,新規(guī)有利于提升中介機(jī)構(gòu)在保薦公司上市中的獨(dú)立性,降低幫助上市公司粉飾利潤、造假的動機(jī)。也對承攬項(xiàng)目時低價競爭,到上市前再以各種名目加收費(fèi)用的行為予以了規(guī)范。對于企業(yè)上市地方獎勵必須追回的規(guī)定,應(yīng)該明確新老劃斷,文件發(fā)布前已經(jīng)支付獎勵的,不宜再要求退回。

  中央財(cái)經(jīng)大學(xué)資本市場監(jiān)管與改革研究中心副主任李曉表示,征求意見稿要求中介機(jī)構(gòu)制作、出具的文件需真實(shí)準(zhǔn)確,并規(guī)范收費(fèi)方式,是非常必要的舉措。這直接解決了實(shí)踐中中介機(jī)構(gòu)可能存在的虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或重大遺漏等問題。這些行為不僅損害了投資者的利益,也破壞了資本市場的公信力。通過加強(qiáng)監(jiān)管和明確責(zé)任,可促使中介機(jī)構(gòu)更加審慎、專業(yè)地提供服務(wù),提高上市公司質(zhì)量。

中國證券報(bào)金牛投資者教育基地聲明:凡中國證券報(bào)金牛投資者教育基地注明“來源:中國證券報(bào)·中證網(wǎng)”的所有作品,版權(quán)均屬于中國證券報(bào)、中證網(wǎng)。中國證券報(bào)·中證網(wǎng)與作品作者聯(lián)合聲明,任何組織未經(jīng)中國證券報(bào)、中證網(wǎng)以及作者書面授權(quán)不得轉(zhuǎn)載、摘編或利用其它方式使用上述作品。凡本投教基地注明來源非中國證券報(bào)·中證網(wǎng)的作品,均轉(zhuǎn)載自其它媒體,轉(zhuǎn)載目的在于更好服務(wù)讀者、傳遞信息之需,并不代表本投教基地贊同其觀點(diǎn),中國證券報(bào)金牛投資者教育基地亦不對其真實(shí)性負(fù)責(zé),持異議者應(yīng)與原出處單位主張權(quán)利。