證監(jiān)會最新發(fā)布的基金募集公示顯示，市場中最后一只傳統(tǒng)封閉式基金“基金銀豐”已申請變更注冊并獲受理。至此，即將于今年到期的傳統(tǒng)封閉式基金已全部申報(bào)轉(zhuǎn)型，傳統(tǒng)封閉式基金將在今年下半年最終退出歷史舞臺。
傳統(tǒng)封閉式基金
已全部申報(bào)轉(zhuǎn)型
從證監(jiān)會最新發(fā)布的基金募集申請核準(zhǔn)進(jìn)度公示中，銀河基金旗下的“基金銀豐”申請變更注冊為“銀河滬港深精選（LOF）”，該只基金申報(bào)材料已經(jīng)在4月17日上報(bào)，并于4月21日獲得受理。
成立于2002年8月15日的“基金銀豐”即將在今年8月14日到期，該只基金上市以后復(fù)權(quán)單位凈值增長率為384.1%。
而在此前，同屬于傳統(tǒng)封閉式基金的長城基金旗下的“基金久嘉”，已在今年1月10日申請變更為“長城久嘉創(chuàng)新成長靈活配置混合型基金”，并于4月13日獲批。
“基金久嘉”為此發(fā)布公告稱，該基金將于2017年7月4日到期，為消除基金到期及折價(jià)的影響，維護(hù)基金份額持有人利益，決定召開基金份額持有人大會，審議關(guān)于基金轉(zhuǎn)型的相關(guān)事宜。
至此，最后2只即將于今年到期的傳統(tǒng)封閉式基金已經(jīng)全部申報(bào)轉(zhuǎn)型，傳統(tǒng)封閉式基金將在今年下半年最終退出歷史舞臺。
事實(shí)上，自從2001年9月我國首只開放式基金——華安創(chuàng)新誕生起，開放式基金便逐漸取代封閉式基金成為中國基金行業(yè)發(fā)展的趨勢和主流。
北京一位公募行業(yè)研究員稱，“開放式基金的推出為我國基金業(yè)的產(chǎn)品創(chuàng)新開辟了新天地，然而，傳統(tǒng)封閉式基金為我國公募基金業(yè)奠定了最初的市場，積累了最初的管理規(guī)模。雖然傳統(tǒng)封閉式基金不可避免會退出歷史舞臺，但它的歷史性作用值得紀(jì)念。”
封轉(zhuǎn)開后
仍面臨規(guī)模銳減困局
雖然封閉式基金在到期處置上有多重選擇，但目前所有傳統(tǒng)封閉式基金無一例外選擇了轉(zhuǎn)型，沒有基金選擇清盤。
北京一家中型公募產(chǎn)品經(jīng)理表示，封閉式基金到期選擇轉(zhuǎn)型，一是因?yàn)榕鷱?fù)一只基金產(chǎn)品要經(jīng)過不少流程，基金到期后直接轉(zhuǎn)型后還可以繼續(xù)運(yùn)作，不用重新申報(bào)、審查、募集設(shè)立新基金；二是不少封閉基金合同約定了到期處置方案，合同約定就是要直接轉(zhuǎn)型為開放式基金；三是多數(shù)老基金的持有人也是希望基金轉(zhuǎn)型而非清盤，更能維護(hù)持有人利益。
上述中型公募產(chǎn)品經(jīng)理稱，“基金清盤對公司品牌會有負(fù)面影響，而且也會浪費(fèi)基金獲批的流程，而通過產(chǎn)品轉(zhuǎn)型可以將這類產(chǎn)品的持有人留住，繼續(xù)進(jìn)行產(chǎn)品的投資和管理�！�
據(jù)記者統(tǒng)計(jì)，目前封轉(zhuǎn)開的公募基金中，多數(shù)在轉(zhuǎn)型后將投資視角轉(zhuǎn)向市場熱點(diǎn)的主題投資領(lǐng)域。如基金銀豐轉(zhuǎn)型為銀河滬港深精選（LOF）后，將以滬港深主題為重要投資方向；基金久嘉轉(zhuǎn)型為長城久嘉創(chuàng)新成長混合后，將重點(diǎn)投資在我國經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型過程中具有良好成長性的創(chuàng)新型上市公司；而基金鴻陽轉(zhuǎn)型為寶盈消費(fèi)主題后，也將投資重點(diǎn)放在符合時(shí)代發(fā)展趨勢的消費(fèi)主題行業(yè)公司。
然而，雖然基金轉(zhuǎn)型解決了到期后的運(yùn)作管理，但傳統(tǒng)封閉式基金轉(zhuǎn)型后仍將面臨規(guī)模銳減的困局。
2017年基金一季報(bào)數(shù)據(jù)顯示，傳統(tǒng)封閉式基金在轉(zhuǎn)型后基金份額都存在不同程度的萎縮。
上述中型公募產(chǎn)品經(jīng)理分析，產(chǎn)品在轉(zhuǎn)型后規(guī)模萎縮，一方面是因?yàn)楫?dāng)前市場環(huán)境不佳，股市仍缺乏趨勢性機(jī)會；另一方面，基金轉(zhuǎn)型后缺乏特色，也有的產(chǎn)品類型相對小眾化，可能會導(dǎo)致原來的持有人選擇贖回。
