傳統(tǒng)封閉式基金成過(guò)去式 現(xiàn)公募市場(chǎng)僅存一只
傳統(tǒng)封閉式基金成過(guò)去式
基金封閉期的結(jié)束，公募市場(chǎng)上存量的封閉式基金產(chǎn)品相繼退出歷史的舞臺(tái)。6月12日，銀河基金發(fā)布基金份額持有人大會(huì)公告提議將旗下“老封基”基金銀豐轉(zhuǎn)型為定期開放式基金產(chǎn)品，值得一提的是，基金銀豐成為目前公募基金市場(chǎng)上僅有的一只傳統(tǒng)封閉式基金。
基金銀豐擬轉(zhuǎn)型
基金銀豐基金份額持有人大會(huì)公告顯示，基金銀豐封閉期于2017年8月14日到期，為消除基金到期及折價(jià)的影響，召開基金份額持有人大會(huì)，審議關(guān)于基金銀豐轉(zhuǎn)型的相關(guān)事宜。若超過(guò)2/3的與會(huì)人數(shù)通過(guò)，基金銀豐將正式轉(zhuǎn)型為開放式基金產(chǎn)品，轉(zhuǎn)型后的基金名稱變更為“銀河研究精選混合型基金”，存續(xù)期調(diào)整為不定期。
據(jù)了解，基金銀豐成立于2002年8月，封閉期為15年，同花順iFinD數(shù)據(jù)顯示，截至今年一季度末，基金銀豐規(guī)模為30.7億元，從基金產(chǎn)品業(yè)績(jī)來(lái)看，截至6月11日，今年以來(lái)，基金銀豐的業(yè)績(jī)虧損幅度達(dá)1.85%。將時(shí)間維度進(jìn)行拉長(zhǎng)，自成立之日起，基金銀豐收益率高達(dá)372.31%。
北京商報(bào)記者注意到，基金銀豐于4月17日已向證監(jiān)會(huì)提交變更注冊(cè)的申請(qǐng)材料，并于4月21日被監(jiān)管受理，成為公募基金市場(chǎng)上最后一只申報(bào)轉(zhuǎn)型的傳統(tǒng)封閉式基金產(chǎn)品，隨著8月14日基金銀豐封閉期截止日期的臨近，基金銀豐轉(zhuǎn)型加速。
“老封基”相繼謝幕
北京商報(bào)記者注意到，今年以來(lái)余下為數(shù)不多的傳統(tǒng)封閉式基金產(chǎn)品封閉期陸續(xù)到期，基金公司紛紛向監(jiān)管部門提交轉(zhuǎn)型申請(qǐng)，預(yù)計(jì)傳統(tǒng)封閉式基金將在今年下半年最終退出歷史舞臺(tái)。
在基金銀豐之前，同屬于傳統(tǒng)封閉式基金的基金豐和在今年率先完成轉(zhuǎn)型，3月20日嘉實(shí)基金發(fā)布公告終止基金豐和上市并將其變更為“嘉實(shí)豐和靈活配置混合型基金”。
此外，長(zhǎng)城基金旗下的傳統(tǒng)封閉式基金基金久嘉于1月10日向監(jiān)管部門申請(qǐng)變更為“長(zhǎng)城久嘉創(chuàng)新成長(zhǎng)靈活配置混合型基金”，并于4月13日獲批。今年4月，基金久嘉發(fā)布基金持有人大會(huì)，提議審議關(guān)于基金轉(zhuǎn)型的相關(guān)事宜，今年5月，長(zhǎng)城基金發(fā)布久嘉基金基金份額持有人大會(huì)表決結(jié)果暨決議生效公告，宣布正式完成轉(zhuǎn)型。
據(jù)了解，基金久嘉成立于2002年7月，封閉期為15年，今年7月4日封閉期屆滿，同花順iFinD數(shù)據(jù)顯示，截至6月11日，自成立之日起，基金久嘉收益率達(dá)到430.07%，今年以來(lái)，業(yè)績(jī)虧損2.24%。
通常情況下，封閉式基金到期后有封轉(zhuǎn)開、繼續(xù)封閉或者清盤三種處置方式。但是，從目前市場(chǎng)上情況來(lái)看，封閉式基金多選擇轉(zhuǎn)型為L(zhǎng)OF基金或者普通混合型基金，并沒(méi)有基金產(chǎn)品選擇清盤。對(duì)此，北京一家中型基金公司市場(chǎng)部分析人士表示，基金產(chǎn)品從產(chǎn)品設(shè)計(jì)、審批、發(fā)行需要一系列流程申報(bào)，直接轉(zhuǎn)型為定期開放式基金還可以繼續(xù)運(yùn)作，省去了重新申報(bào)、審查、募集設(shè)立新基金的過(guò)程，另一方面，部分封閉基金合同約定封閉期到期后直接轉(zhuǎn)型為開放式基金。
流動(dòng)性成致命傷
封閉式基金是國(guó)內(nèi)市場(chǎng)上最早誕生的基金品種，自國(guó)內(nèi)首只封閉式基金珠信基金于1991年成立以來(lái)已經(jīng)走過(guò)26個(gè)年頭，不過(guò)隨著開放式基金在國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的普及，封閉式基金無(wú)論在數(shù)量上還是規(guī)模上都逐漸減少，2006年11月，第一只傳統(tǒng)封閉式基金基金興業(yè)到期，打響了封閉式基金到期轉(zhuǎn)型第一槍，此后，市場(chǎng)接連掀起封閉式基金到期轉(zhuǎn)型的浪潮，隨著傳統(tǒng)“封基”的封閉期結(jié)束，“老封基”逐漸淡出市場(chǎng)。
所謂封閉式基金是相對(duì)于開放式基金而言的，是指基金規(guī)模在發(fā)行前已確定，在發(fā)行完畢后和規(guī)定的期限內(nèi)，基金規(guī)模固定不變的投資基金，通常情況下，封閉式基金的封閉期為15年。
國(guó)泰基金相關(guān)負(fù)責(zé)人認(rèn)為，存續(xù)期間過(guò)長(zhǎng)的問(wèn)題導(dǎo)致了封閉式基金流動(dòng)性不足，雖然現(xiàn)在的封閉式基金大多數(shù)都可以上市交易，但基本上也都處于折價(jià)狀態(tài)。所以封閉式基金逐漸轉(zhuǎn)型為開放式基金其實(shí)也是投資者自然選擇的過(guò)程。
盈碼基金研究員楊曉晴向北京商報(bào)記者表示，得益于其封閉性造成的基金規(guī)模固定不變，方便管理人進(jìn)行長(zhǎng)線投資、高倉(cāng)位投資，傳統(tǒng)“封基”業(yè)績(jī)不錯(cuò)，但是“封基”缺乏開放式基金的靈活性：從投資者角度來(lái)說(shuō)，封閉式基金不能隨時(shí)贖回，虧了不能及時(shí)止損，賺了也不便落袋為安，只能在二級(jí)市場(chǎng)交易，而且還是折價(jià)交易，這制約了投資者的積極性；從基金管理人角度來(lái)說(shuō)， 封閉式基金成立后，在一定時(shí)期內(nèi)不再接受新的投資，限制了基金規(guī)模的擴(kuò)充，這一點(diǎn)遠(yuǎn)不如開放式基金靈活，大大降低其對(duì)基金管理人的吸引力。
“封閉式基金不可避免會(huì)退出歷史舞臺(tái)，但它在公募基金的起步階段奠定了規(guī)�；A(chǔ)，其歷史作用不會(huì)湮滅�！睏顣郧缣寡浴�
