半導(dǎo)體板塊風(fēng)景亮麗 知名基金經(jīng)理提前超配

　　周期觸底、業(yè)績爆發(fā)、股價(jià)狂飆……近期，半導(dǎo)體板塊成為股票市場(chǎng)一道亮麗的風(fēng)景線。

　　近期剛剛披露的基金二季報(bào)顯示，多位知名基金經(jīng)理都在二季度超配半導(dǎo)體板塊，瀾起科技、長電科技、兆易創(chuàng)新等9只半導(dǎo)體個(gè)股均獲得基金超千萬股的增持。多位基金經(jīng)理認(rèn)為，半導(dǎo)體行業(yè)已經(jīng)處于庫存周期的底部，看好人工智能驅(qū)動(dòng)的算力半導(dǎo)體、宏觀經(jīng)濟(jì)驅(qū)動(dòng)的消費(fèi)電子類半導(dǎo)體等方向。

　　比如，金梓才管理的財(cái)通集成電路產(chǎn)業(yè)在二季度提高了股票倉位，且進(jìn)行了較大比例的調(diào)倉，大幅加倉了雅克科技、兆易創(chuàng)新兩只半導(dǎo)體個(gè)股，使它們分別新進(jìn)成為該基金的第六、第七大重倉股，此外還重倉滬電股份，為第三大重倉股。

　　金梓才在二季報(bào)表示，他在二季度超配半導(dǎo)體板塊，主要是認(rèn)為半導(dǎo)體周期離見底反轉(zhuǎn)已經(jīng)越來越近。目前先進(jìn)制造和先進(jìn)封裝已經(jīng)率先大幅向上，但相關(guān)公司并不在A股，如果AI產(chǎn)業(yè)發(fā)展向端側(cè)和應(yīng)用端發(fā)展，他認(rèn)為很有可能會(huì)帶動(dòng)半導(dǎo)體行業(yè)反轉(zhuǎn)向上，未來將密切關(guān)注相關(guān)行業(yè)的投資機(jī)會(huì)。

　　再比如，謝治宇管理的興全社會(huì)價(jià)值，前十大重倉股中出現(xiàn)了6只半導(dǎo)體個(gè)股，包括內(nèi)存接口芯片龍頭瀾起科技、相機(jī)模塊供應(yīng)商高偉電子、音視頻芯片公司晶晨股份等，此外還重倉有三安光電、水晶光電、華虹半導(dǎo)體，其中水晶光電和華虹半導(dǎo)體都是在二季度新進(jìn)該基金前十大重倉股。

　　謝治宇表示，二季度英偉達(dá)AI服務(wù)器業(yè)務(wù)仍高速發(fā)展，國內(nèi)相關(guān)的服務(wù)器、光模塊等板塊指數(shù)持續(xù)向好，蘋果AI落地預(yù)期帶動(dòng)國內(nèi)電子產(chǎn)業(yè)鏈，基金報(bào)告期內(nèi)維持了較高倉位，對(duì)泛AI應(yīng)用、半導(dǎo)體、新能源車、家電等相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈進(jìn)行挖掘，對(duì)具有核心競(jìng)爭(zhēng)力的公司進(jìn)行長周期跟蹤和布局，未來仍將不斷尋找具有良好投資性價(jià)比的優(yōu)秀公司。

　　此外，鄭巍山管理的銀河創(chuàng)新成長，前十大重倉股中更是有9只半導(dǎo)體個(gè)股，其中前三大重倉股分別為長電科技、圣邦股份、北方華創(chuàng)；孫迪管理的廣發(fā)先進(jìn)制造重倉了滬電股份、通富微電、長電科技；黃興亮管理的萬家科技創(chuàng)新重倉了中微公司、卓勝微、格科微、寒武紀(jì)。

　　鄭巍山在銀河創(chuàng)新成長的二季報(bào)中表示，本輪半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)的庫存周期基本演繹較充分，除了手機(jī)、PC或存在季度性補(bǔ)庫機(jī)會(huì)外，其他智慧物聯(lián)(AIOT)、家電、車等或處于平緩消化和平緩過渡的狀態(tài)，總體來說，行業(yè)已經(jīng)見底，目前或處于上行周期初始階段。

　　整體來看，在今年二季度，整個(gè)半導(dǎo)體板塊都獲得了公募基金的加倉。

　　Wind數(shù)據(jù)顯示，截至2024年二季度末，公募基金共重倉了121只半導(dǎo)體個(gè)股，其中70只個(gè)股都在二季度獲得了基金增持，瀾起科技、長電科技、兆易創(chuàng)新、寒武紀(jì)、雅克科技等9只半導(dǎo)體個(gè)股均獲得基金超千萬股的增持。

　　其中，瀾起科技是二季度基金增持股數(shù)最多的半導(dǎo)體個(gè)股，董理管理的興全趨勢(shì)投資、唐曉斌和楊冬管理的廣發(fā)多因子、謝治宇管理的興全合宜等150余只基金均在二季度對(duì)其進(jìn)行了加倉，合計(jì)凈增持6645.5萬股。

　　值得一提的是，瀾起科技最新披露的2024半年報(bào)預(yù)告業(yè)績大增，上半年實(shí)現(xiàn)凈利潤5.83億—6.23億元，較上年同期增長612.73%—661.59%。該公司認(rèn)為，這一方面得益于公司內(nèi)存接口及模組配套芯片需求實(shí)現(xiàn)恢復(fù)性增長，另一方面得益于公司部分AI“運(yùn)力”芯片新產(chǎn)品開始規(guī)模出貨，為公司貢獻(xiàn)新的業(yè)績?cè)鲩L點(diǎn)。二級(jí)市場(chǎng)上，該公司股價(jià)自4月10日起觸底反彈，迄今已經(jīng)上漲了超40%。

　　和瀾起科技類似，被基金提前搶籌的半導(dǎo)體個(gè)股，多在近期披露的2024年半年報(bào)業(yè)績預(yù)告中業(yè)績喜人。

　　存儲(chǔ)芯片公司兆易創(chuàng)新在二季度獲得了基金4410萬股的增持，鄭巍山管理的銀河創(chuàng)新成長、劉元海管理的東吳移動(dòng)互聯(lián)均對(duì)該股進(jìn)行了加倉。兆易創(chuàng)新業(yè)績預(yù)告顯示，經(jīng)歷2023年市場(chǎng)需求低迷和庫存逐步去化后，2024年上半年消費(fèi)、網(wǎng)通市場(chǎng)出現(xiàn)需求回暖，帶動(dòng)公司存儲(chǔ)芯片的產(chǎn)品銷量和營收增長，公司上半年預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)凈利潤約5.18億元，較去年同期同比增長54.18%。

　　半導(dǎo)體材料公司雅克科技業(yè)績預(yù)告顯示，公司2024年上半年預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)凈利潤約5.12億—5.80億元，創(chuàng)2019年以來歷史新高，較去年同期增長50%—70%。該股在二季度獲得了易方達(dá)新興成長、景順長城產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)、財(cái)通價(jià)值動(dòng)量等多只明星基金經(jīng)理旗下產(chǎn)品的加倉，合計(jì)增持約1485萬股。

　　整體來看，截至二季度末，在公募基金重倉的121只半導(dǎo)體個(gè)股中，重倉基金數(shù)量最多的為北方華創(chuàng)，獲得了527只基金的重倉；持倉總市值最多的為中芯國際，基金合計(jì)持有240.75億元。

　　據(jù)華福證券研報(bào)統(tǒng)計(jì)，截至2024年二季度末，公募基金電子行業(yè)持倉總市值占比14.1%，在所有申萬一級(jí)行業(yè)中排名第一，環(huán)比增速24.4%，同樣位居首位。其中，半導(dǎo)體板塊持倉占電子板塊總持倉46%，占據(jù)半壁江山。