類貨基、開放式理財(cái)門檻降至1萬 最低存續(xù)份額提高

　　十一前后，多家銀行先后調(diào)整部分理財(cái)產(chǎn)品購買起點(diǎn)。

　　21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者梳理發(fā)現(xiàn)，主要是開放式非保本理財(cái)產(chǎn)品和現(xiàn)金管理類產(chǎn)品（即“類貨基”）下調(diào)了起點(diǎn)門檻，且各家銀行下調(diào)力度、進(jìn)展不一。

　　由于理財(cái)新規(guī)加強(qiáng)了銀行理財(cái)投資端的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理要求，要求持有現(xiàn)金、國債等5%比例的高流動(dòng)性資產(chǎn)，并按照公募產(chǎn)品的方式去進(jìn)行流動(dòng)性管理。因此，多家銀行在下調(diào)購買門檻的同時(shí)，上調(diào)了銀行理財(cái)?shù)淖畹土舸娣蓊~，從原來的1000元上調(diào)至1萬元。

　　開放式、類貨基門檻下調(diào)

　　近日，國有大行、股份制銀行調(diào)整了部分銀行理財(cái)產(chǎn)品的購買門檻，主要為開放式凈值型、現(xiàn)金管理類理財(cái)產(chǎn)品。

　　根據(jù)銀保監(jiān)會(huì)9月28日發(fā)布的《商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)監(jiān)督管理辦法》（簡(jiǎn)稱“理財(cái)新規(guī)”），商業(yè)銀行發(fā)行公募理財(cái)產(chǎn)品，單一投資者銷售起點(diǎn)金額不得低于1萬元。

　　五大國有銀行中，農(nóng)業(yè)銀行調(diào)整動(dòng)作較大，自10月1日起調(diào)整部分公募理財(cái)產(chǎn)品個(gè)人、對(duì)公銷售起點(diǎn)金額至1萬元，該行10月11日在售的固定期限類、開放式的浮動(dòng)型或保本保證型理財(cái)產(chǎn)品購買門檻幾乎全部調(diào)整為1萬元。交通銀行計(jì)劃自10月8日起對(duì)部分存量、在售的公募理財(cái)產(chǎn)品起售金額調(diào)整為1萬元起，首批調(diào)整了23款理財(cái)產(chǎn)品和16款結(jié)構(gòu)性存款產(chǎn)品。

　　其余三家大行調(diào)整力度相對(duì)較小。工商銀行10月10日公告，兩款定期開放性、債券型非保本理財(cái)產(chǎn)品的購買起點(diǎn)金額調(diào)整為1萬元；該行仍將結(jié)構(gòu)性存款列入理財(cái)產(chǎn)品，起購金額5萬元。

　　建設(shè)銀行自9月30日起僅一款開放式凈值型人民幣理財(cái)產(chǎn)品首次購買起點(diǎn)金額由5萬元調(diào)整為1萬元，該產(chǎn)品將于10月15日成立。但結(jié)構(gòu)性存款等理財(cái)產(chǎn)品的購買門檻仍為5萬元，以1000元的整數(shù)倍遞增。

　　中國銀行10月1日起調(diào)整部分公募理財(cái)產(chǎn)品個(gè)人、對(duì)公銷售起點(diǎn)金額至等值人民幣1萬元，截至10月11日僅包括一款定期開放類、一款每日開放類理財(cái)產(chǎn)品。

　　股份制銀行中，浦發(fā)銀行自10月9日起調(diào)整14款面向個(gè)人客戶銷售的理財(cái)產(chǎn)品起點(diǎn)金額至1萬元，除新客理財(cái)和專屬理財(cái)外，其余為非保本浮動(dòng)收益理財(cái)產(chǎn)品。中信銀行自10月10日起對(duì)6款面向個(gè)人客戶銷售的人民幣理財(cái)產(chǎn)品的起售金額調(diào)整為1萬元起。興業(yè)銀行自10月9日起首批調(diào)整包括現(xiàn)金寶等部分凈值型開放式理財(cái)產(chǎn)品。招商銀行僅將現(xiàn)金管理類理財(cái)產(chǎn)品銷售起點(diǎn)降至1萬元，其余理財(cái)產(chǎn)品并未調(diào)整。民生銀行自10月12日起下調(diào)5個(gè)系列的銀行理財(cái)產(chǎn)品購買起點(diǎn)至1萬元，調(diào)整追加金額為100元。

　　最低存續(xù)份數(shù)上調(diào)

　　在部分銀行理財(cái)產(chǎn)品下調(diào)購買門檻的同時(shí)，一個(gè)易被忽略的細(xì)節(jié)是，部分銀行上調(diào)了銀行理財(cái)產(chǎn)品的“最低存續(xù)份數(shù)”。

　　一位股份行理財(cái)人士表示，理財(cái)購買起點(diǎn)金額從原來的5萬或10萬降低到1萬，同時(shí)需注意最低留存份額也上調(diào)至1萬。比如投資人購買10萬元的銀行理財(cái)，若要贖回，以前是最低留存份額限制在1000元，客戶可以部分贖回，贖回后的剩余份額至少1000元，現(xiàn)在則提高到1萬元。

　　根據(jù)各家銀行理財(cái)公告，招行現(xiàn)金管理類產(chǎn)品的最低存續(xù)份數(shù)此前為1000元，現(xiàn)調(diào)整為1萬元。此外值得注意的是，招行將部分現(xiàn)金管理類產(chǎn)品的發(fā)行規(guī)模上限先后上調(diào)。中信銀行部分人民幣理財(cái)產(chǎn)品購買門檻調(diào)整為1萬元后，最低持有份額也調(diào)整為1萬份。

　　比如招行的公告稱，自10月9日起，對(duì)部分在售公募現(xiàn)金管理類理財(cái)產(chǎn)品銷售起點(diǎn)等要素進(jìn)行批量調(diào)整。主要內(nèi)容包括理財(cái)產(chǎn)品銷售起點(diǎn)調(diào)整為1萬元起購；追加份額為1元遞增；最低存續(xù)份數(shù)與銷售起點(diǎn)相同；增加產(chǎn)品“募集方式”要素信息。

　　一位銀行資管人士表示，銀行理財(cái)贖回的最低留存份額，之前是理財(cái)產(chǎn)品的模糊地帶。

　　究其原因，根據(jù)理財(cái)新規(guī)，對(duì)開放式理財(cái)產(chǎn)品的流動(dòng)性管理提出了較大需求。

　　理財(cái)新規(guī)要求，開放式理財(cái)產(chǎn)品所投資資產(chǎn)的流動(dòng)性應(yīng)當(dāng)與投資者贖回需求相匹配，確保持有足夠的現(xiàn)金、活期存款、國債、中央銀行票據(jù)、政策性金融債券等具有良好流動(dòng)性的資產(chǎn)，以備支付理財(cái)產(chǎn)品投資者的贖回款項(xiàng)。開放式公募理財(cái)產(chǎn)品應(yīng)當(dāng)持有不低于該理財(cái)產(chǎn)品資產(chǎn)凈值5%的現(xiàn)金或者到期日在一年以內(nèi)的國債、中央銀行票據(jù)和政策性金融債券。

　　一位城商行資管部負(fù)責(zé)人表示，流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理方面，封閉式理財(cái)產(chǎn)品的期限不得低于90天，開放式公募理財(cái)?shù)默F(xiàn)金比例不能低于5%。以前對(duì)資管產(chǎn)品沒有實(shí)質(zhì)性要求，未來可能就會(huì)按照公募產(chǎn)品的方式進(jìn)行流動(dòng)性管理，這對(duì)后期銀行理財(cái)進(jìn)行資產(chǎn)配置提出了很高要求。