螞蟻戰(zhàn)配基金攪動(dòng)代銷“江湖” 銀行、互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)之爭愈演愈烈
9月25日，5只參與螞蟻集團(tuán)戰(zhàn)略配售的公募基金（簡稱“5只基金”）毫無懸念地大賣。這5只基金熱賣，令無緣本次盛宴的銀行略顯尷尬。一般來說，銀行是公募基金代銷的傳統(tǒng)渠道，但近年來，東方財(cái)富、螞蟻金服、騰訊理財(cái)通、陸金所等互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)也加入了基金代銷戰(zhàn)。銀行目前仍是基金代銷渠道王者，然而互聯(lián)網(wǎng)巨頭不斷進(jìn)擊也讓銀行感受到了切實(shí)的壓力。
一場事先張揚(yáng)的熱銷
這5只基金實(shí)在是銷售太火爆了。這是中國證券報(bào)記者近日采訪時(shí)的真切感受。在北京和上海的多個(gè)地鐵、公交站點(diǎn)，都出現(xiàn)了5只參與螞蟻戰(zhàn)略配售基金的平面大幅廣告，吸引眾多路人目光。知乎等多款常用APP程序的打開頁面也是這5只基金的大幅廣告，可謂線上線下無死角覆蓋。有投資者對(duì)記者戲言，最近再也不想看到那5個(gè)男人（5只基金的產(chǎn)品經(jīng)理）的臉了。
“很少有公募基金的宣傳能如此深入觸及到‘田間地頭’，而銀行卻無緣這次盛宴，我們感覺到壓力很大�！蹦彻煞葶y行王姓理財(cái)經(jīng)理主要服務(wù)金卡客戶，他對(duì)記者表示，近幾日有不少客戶來詢問這5只基金，對(duì)此他只能無奈地對(duì)客戶表示，螞蟻基金“壟斷”了銷售渠道。“這種感覺有點(diǎn)復(fù)雜，畢竟我們沒能滿足客戶的需求，看到客戶失望的反應(yīng)，內(nèi)心有點(diǎn)難受�！蓖踅�(jīng)理說。
無緣盛宴的原因是螞蟻集團(tuán)旗下的螞蟻基金“壟斷”了此次5只基金的代銷。此前已明確，螞蟻基金為本次5只基金的獨(dú)家代銷渠道，投資者可從支付寶直接購買，通過支付寶渠道購買還可免去申購費(fèi)用。
不少銀行理財(cái)經(jīng)理向記者表達(dá)了對(duì)這5只基金的一些看法。
理財(cái)經(jīng)理的“吐槽”主要集中在，他們發(fā)現(xiàn)相當(dāng)部分客戶并不太了解這5只產(chǎn)品的具體情況，有不少客戶甚至沒有注意到長達(dá)18個(gè)月的封閉期。一些理財(cái)經(jīng)理都會(huì)提醒客戶，這款基金封閉期長達(dá)18個(gè)月，同時(shí)配置比例僅10%，并不是所有基金投資者都適合投資它。
但也有理財(cái)經(jīng)理認(rèn)為，這5只基金都是由5家公司的知名基金經(jīng)理掌舵，表現(xiàn)預(yù)計(jì)不會(huì)太差。
隱秘的對(duì)戰(zhàn)
值得注意的是，在螞蟻基金大賣當(dāng)日，最強(qiáng)基金銷售渠道之一的招商銀行疑似展開了隱秘對(duì)戰(zhàn)。記者發(fā)現(xiàn)，多個(gè)招商銀行理財(cái)經(jīng)理在朋友圈重點(diǎn)推介了一款名為中歐互聯(lián)網(wǎng)先鋒的基金。
看點(diǎn)在于，這款產(chǎn)品的基金經(jīng)理周應(yīng)波正是中歐螞蟻戰(zhàn)略配售基金產(chǎn)品的基金經(jīng)理，其科技互聯(lián)網(wǎng)的投資主題也與中歐螞蟻戰(zhàn)略配售基金高度重合。這意味著，同一位基金經(jīng)理管理的兩只不同基金，在兩個(gè)不同的渠道同一時(shí)間發(fā)行。這的確是比較少見的一幕。
9月25日盤后，有招商銀行理財(cái)經(jīng)理對(duì)記者表示，中歐互聯(lián)網(wǎng)先鋒已經(jīng)一日售罄。這位理財(cái)經(jīng)理對(duì)記者表示，中歐互聯(lián)網(wǎng)先鋒是開放式基金，贖回靈活，主題投向與以上5只基金接近。下周一還將推介一款名為鵬華成長智選的基金產(chǎn)品，也是主打互聯(lián)網(wǎng)科創(chuàng)主題，看點(diǎn)是雙知名基金經(jīng)理管理，主動(dòng)選股和量化投資并重。
無論是從基金經(jīng)理、投資主題和銷售話術(shù)，都可嗅到若有若無的火藥味。
有銀行分析人士對(duì)記者表示，本次600億元規(guī)模的打新基金未在銀行渠道代銷對(duì)銀行代銷基金不會(huì)有很大的影響。“這畢竟是一個(gè)現(xiàn)象級(jí)和特殊的產(chǎn)品，由于螞蟻集團(tuán)IPO，螞蟻基金有能力壟斷相關(guān)打新基金代銷。但銀行仍然是基金最重要的代銷渠道，這一事件最大的影響可能是一部分客戶會(huì)意識(shí)到基金也能通過支付寶等第三方支付平臺(tái)購買，可能會(huì)嘗試線上購買。但對(duì)于習(xí)慣從銀行購買基金的客戶，尤其是高凈值和中老年客戶來說，銀行提供的購買體驗(yàn)仍然有吸引力�！鼻笆鋈耸空f。
兩大壓力將至
銀行中報(bào)顯示，上半年受資本市場熱度影響，多家銀行基金代銷收入同比大漲，有效對(duì)沖了“減費(fèi)讓利”后手續(xù)費(fèi)下跌的影響，扛起了銀行中間收入增長的大旗。
其中招商銀行將代銷基金作為今年上半年手續(xù)費(fèi)收入增長的首個(gè)亮點(diǎn)。招商銀行副行長王良表示，在上半年資本市場特別火爆的時(shí)期，招商銀行公募基金銷售量及銷售收入實(shí)現(xiàn)翻倍增長。
但并非沒有壓力。一方面，近年來迅速崛起的互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)銷售規(guī)模突飛猛進(jìn)。數(shù)據(jù)顯示，目前不少互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)在代銷基金數(shù)量上已經(jīng)超過銀行。另一個(gè)壓力則是來自于即將實(shí)施的《公開募集證券投資基金銷售機(jī)構(gòu)監(jiān)督管理辦法》，該《辦法》對(duì)客戶維護(hù)費(fèi)即尾隨傭金做了差異化安排，對(duì)其比例上限作出了規(guī)定。其中，對(duì)于向個(gè)人投資者銷售所形成的保有量，客戶維護(hù)費(fèi)占基金管理費(fèi)的約定比例不得超過50%；對(duì)于向非個(gè)人投資者銷售所形成的保有量，客戶維護(hù)費(fèi)占基金管理費(fèi)的約定比例不得超過30%。
而以往新發(fā)基金常收取60%-80%尾傭比率（銀行渠道更占優(yōu)勢），存量基金收取的尾傭比率在30%-50%（互聯(lián)網(wǎng)渠道更占優(yōu)勢）。因此，一旦《辦法》實(shí)施，顯然銀行的“蛋糕”會(huì)縮小一些。
有基金公司人士表示，銀行銷售基金可以差異化發(fā)展。他們發(fā)現(xiàn)，從互聯(lián)網(wǎng)和銀行的基金投資者來看，兩者仍然存在一定差異。在銀行買基金的大多是年紀(jì)較大的客戶，不乏一些高凈值人士，單筆購買金額往往不小，對(duì)基金產(chǎn)品的認(rèn)知程度也更深刻；在互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)買基金的很多是年輕群體，購買頻次高，單筆購買金額往往不會(huì)很大。
也有資深投資者表示，行業(yè)競爭提升對(duì)投資者是好事，各銷售渠道都有動(dòng)力和壓力提升服務(wù)。以銀行為例，在銷售基金時(shí)，無論是銷售動(dòng)機(jī)和銷售水平，還有不少可以提升的空間�！氨热�，銀行基金銷售長期存在熱衷于‘贖舊買新’，在競爭加劇、尾傭受限的局面下，銀行銷售行為或會(huì)因此轉(zhuǎn)向?qū)ν顿Y者更加負(fù)責(zé)的角度。”
