養(yǎng)老目標(biāo)基金審批有望步入“快捷通道”
證監(jiān)會網(wǎng)站最新披露的基金募集申請核準(zhǔn)進(jìn)度公示表顯示，興證全球安享穩(wěn)健養(yǎng)老FOF、華夏養(yǎng)老目標(biāo)日期2055五年持有期FOF兩只養(yǎng)老目標(biāo)基金近期正式獲受理，不同于此前發(fā)行的養(yǎng)老目標(biāo)基金均以“普通程序”審批，這兩只養(yǎng)老目標(biāo)基金在審批列表上被歸為“簡易程序”。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，此舉意味著這兩只產(chǎn)品的審批時間相比“普通程序”有望大幅縮短。
據(jù)悉，實(shí)行“簡易程序”的產(chǎn)品審核期限為20個工作日，“普通程序”則需要6個月左右。
一家大型基金公司產(chǎn)品部負(fù)責(zé)人表示，養(yǎng)老目標(biāo)基金運(yùn)作至今，已經(jīng)發(fā)展成為一款相對成熟的產(chǎn)品。該類產(chǎn)品的風(fēng)險收益特征相當(dāng)清晰，走“簡易程序”能夠更快更好地滿足投資者需求。另一方面，后續(xù)養(yǎng)老第三支柱政策一旦落地，該類產(chǎn)品有望迎來一波發(fā)行潮。在這種情況下，適當(dāng)縮短審批流程可以說是有所準(zhǔn)備。
不過，也有業(yè)內(nèi)人士表示，今后養(yǎng)老目標(biāo)基金審批是否全部能走“簡易程序”還需繼續(xù)觀察，但該類產(chǎn)品的前景值得期待。
自2018年9月首只公募養(yǎng)老FOF——華夏養(yǎng)老2040三年持有混合成立至今，兩年多來公募養(yǎng)老目標(biāo)基金的規(guī)模不斷增長，產(chǎn)品類型逐漸豐富，業(yè)績也可圈可點(diǎn)。Choice數(shù)據(jù)顯示，截至10月20日，國內(nèi)已成立的養(yǎng)老目標(biāo)基金已近百只，合計(jì)規(guī)模超過400億元。從業(yè)績表現(xiàn)來看，今年以來養(yǎng)老目標(biāo)基金平均回報達(dá)18%。從總回報來看，共有12只產(chǎn)品成立以來回報超過40%，其中華夏養(yǎng)老2045三年持有回報達(dá)53%，領(lǐng)先同類產(chǎn)品。
從規(guī)模來看，銀行系基金公司旗下養(yǎng)老目標(biāo)基金更勝一籌。Choice數(shù)據(jù)顯示，目前有7只養(yǎng)老目標(biāo)基金規(guī)模在10億元以上，分別是民生加銀康寧穩(wěn)健、交銀安享穩(wěn)健、工銀智遠(yuǎn)配置、浦銀安盛頤和穩(wěn)健、華安穩(wěn)健、易方達(dá)匯智穩(wěn)健和興全安泰平衡，其中民生加銀康寧穩(wěn)健和交銀安享穩(wěn)健規(guī)模均超過50億元，大幅領(lǐng)先同類產(chǎn)品。
從產(chǎn)品類型來看，目前養(yǎng)老FOF中的兩大類型——養(yǎng)老目標(biāo)日期基金和養(yǎng)老目標(biāo)風(fēng)險基金發(fā)展并不平衡，雖然產(chǎn)品數(shù)量各占半壁江山，但養(yǎng)老目標(biāo)日期基金總規(guī)模僅100億元左右，而養(yǎng)老目標(biāo)風(fēng)險基金總規(guī)模超過300億元。
業(yè)內(nèi)人士表示，養(yǎng)老目標(biāo)日期基金和養(yǎng)老目標(biāo)風(fēng)險基金同樣具有一站式特征，投資者既可以根據(jù)退休年份選擇相應(yīng)到期日的目標(biāo)日期基金，也可以根據(jù)自己的風(fēng)險偏好選擇相應(yīng)風(fēng)險等級的目標(biāo)風(fēng)險基金。
興證全球基金FOF投資與金融工程部總監(jiān)林國懷認(rèn)為，在養(yǎng)老投資業(yè)務(wù)推進(jìn)初期，相比目標(biāo)日期基金，目標(biāo)風(fēng)險基金在理念上更加簡潔易懂，風(fēng)格更清晰，更容易被投資者接受。從長期業(yè)績來看，目標(biāo)風(fēng)險基金的表現(xiàn)更穩(wěn)定，其風(fēng)險收益再平衡機(jī)制能夠改善收益率。
另一位績優(yōu)公募FOF基金經(jīng)理表示，養(yǎng)老目標(biāo)基金不僅能滿足投資者的養(yǎng)老需求，不同風(fēng)險特征的養(yǎng)老目標(biāo)基金還能應(yīng)用于不同的理財(cái)場景，適配包括理財(cái)、養(yǎng)老等在內(nèi)的多種需求。未來養(yǎng)老第三支柱的政策落地后，養(yǎng)老目標(biāo)基金的發(fā)展前景將更加確定。如何將產(chǎn)品的風(fēng)格刻畫得更加清晰、超額收益更加突出，將成為產(chǎn)品管理人在激烈競爭中脫穎而出的關(guān)鍵。
