基金經(jīng)理回避抱團找“黑馬” 18只獨門重倉股漲幅超50%
近日A股下跌再度引發(fā)市場對“抱團股”瓦解之擔(dān)憂，食品飲料、醫(yī)藥生物等無不例外，不少重倉于此的偏股基金回撤明顯。不過，有部分基金經(jīng)理在今年二季度時就開始另辟蹊徑，重倉了不少獨門個股，個別股價已在季內(nèi)翻倍。
《每日經(jīng)濟新聞》記者據(jù)天相投顧數(shù)據(jù)統(tǒng)計，二季度共有358只個股被單只基金重倉，其中，有14家基金公司攬入18只牛股，季內(nèi)漲幅超過50%，且有部分股票季后仍在上攻。此外，季內(nèi)收跌的獨門重倉股多達155只，金元順安元啟季內(nèi)獨門重倉9只個股為行業(yè)之最，但除了華建集團季內(nèi)收漲外，其余8只個股全部收跌。雖然多數(shù)基金經(jīng)理都在回避抱團，但基金找“黑馬”風(fēng)險猶在，個別偏股基金的個性化選股未成氣候。
醫(yī)療和地產(chǎn)等遭受重創(chuàng)
記者結(jié)合天相投顧數(shù)據(jù)統(tǒng)計，二季度共有358只個股被單只基金重倉，行業(yè)多覆蓋在機械設(shè)備、計算機、電子，部分白電及食品加工類別零星出現(xiàn)，整體來看，寄望回避抱團題材的基金經(jīng)理紛紛把精力轉(zhuǎn)移至科創(chuàng)題材。
值得注意的是，二季度內(nèi)有18只獨門重倉股漲幅超50%，這些個股有且只有1只基金重倉，分屬于14家基金公司，其中拱東醫(yī)療、蘇寧環(huán)球、艾隆科技季內(nèi)漲幅居前，分別達到124.66%、108.29%、106.10%，各納入大成健康產(chǎn)業(yè)、中科沃土轉(zhuǎn)型、創(chuàng)金ESG責(zé)任A。
從季后及近期表現(xiàn)來看，醫(yī)療、地產(chǎn)等遭受重創(chuàng)，上述拱東醫(yī)療、蘇寧環(huán)球股價季后已出現(xiàn)不小的區(qū)間跌幅。
有分析指出，不排除主力撤退的同時“錯殺”相關(guān)概念股的可能，但就中報業(yè)績消化高估值的選股邏輯看，傳統(tǒng)抱團行業(yè)難以描繪高景氣主線，成長股被推上風(fēng)口。
《每日經(jīng)濟新聞》記者發(fā)現(xiàn)，在季內(nèi)被獨門重倉的個股中，部分科技題材個股仍在季后上攻，包括艾隆科技在內(nèi)，華懋科技、銀河微電等均實現(xiàn)10%以上的季后漲幅（截至7.26），華懋科技這段時間漲幅超過19%，被鵬華醫(yī)藥科技重倉。
需指出的是，前述漲幅超50%的18只獨門重倉股中，截至7月26日收盤，已有13只個股股價進入7月后出現(xiàn)下跌，跌幅最大的為舒華體育，跌超10%以上的個股有9只。盡管個別基金持股集中度較低，但整體上依舊被個股回調(diào)所影響，凈值回撤明顯。
如靈活配置型基金當(dāng)中，中科沃土轉(zhuǎn)型二季度內(nèi)實現(xiàn)凈值增長率20.04%，獨門重配蘇寧環(huán)球8.97萬股，占基金資產(chǎn)凈值比5.58%。隨著季后蘇寧環(huán)球出現(xiàn)超20%跌幅，基金凈值下跌明顯，Wind統(tǒng)計顯示，近一周跌幅達5.72%。
個性化選股尚未成氣候
獨門重倉的“黑馬情結(jié)”在業(yè)界由來已久，但上市公司數(shù)量今非昔比，基金經(jīng)理的投研難度在增加，盡管回避“抱團股”風(fēng)險開拓冷門路線，但從實際效果來看，個性化選股的策略在權(quán)益投資界未成氣候。
“體現(xiàn)在持股的穩(wěn)定性方面，偏門投資的基金經(jīng)理調(diào)倉的頻率不低。”有券商基金分析師在接受《每日經(jīng)濟新聞》記者采訪時表示，今年以來已多次出現(xiàn)交易活躍但增量資金匱乏的局面，邊際資金有退潮的傾向，一些市值波動相對平穩(wěn)的品種被當(dāng)作防御題材，“因此，部分獨門股不見得就是選股策略，更傾向于擇時�！�
在他看來，上半年部分行業(yè)基本面已得到市場驗證，投資者信心得到提振，具備估值切換行情的演繹，特別是在金融、軍工、傳媒等方面屬性突出，促使個別基金經(jīng)理另辟蹊徑以時間換空間。
事實上，圍繞低價和業(yè)績預(yù)期布局，有的基金經(jīng)理甚至已把資源向ST板塊傾斜。嘉實優(yōu)勢成長就在二季度內(nèi)重倉了*ST米奧，持股39.29萬股，位列基金第二大重倉股，盡管該基金季內(nèi)實現(xiàn)利潤超4744萬元，但遺憾的是，基金凈值卻在近一個月下跌逾4%，*ST米奧7月以來跌幅也超過3%。
相較于大型基金公司的“黑馬情結(jié)”，中小型基金公司更盛，且集中于偏股型基金。記者注意到，二季度內(nèi)，來自金元順安基金的繆瑋彬大量采用非主流個股，其管理的金元順安元啟前十大重倉股當(dāng)中有9只獨門品種，包括保利聯(lián)合、渤海股份、湖南投資等，但從個股季內(nèi)表現(xiàn)來看，這9只獨門重倉股中僅華建集團季內(nèi)收漲1.69%，其余全部收跌�；鸲径葍糁翟鲩L率為8.21%。
可見，基金經(jīng)理“掘黑制勝”的情結(jié)猶在，勝算卻不高，尤其疊加政策面的影響，前述分析師還認為，一些疊加教輔概念的股票未來也面臨市值繼續(xù)萎縮的風(fēng)險，反映出服務(wù)業(yè)或?qū)⒉饺霃姳O(jiān)管時代，對于醫(yī)美、醫(yī)療、食品等細分領(lǐng)域內(nèi)個股應(yīng)加大深度投研，盡早發(fā)現(xiàn)和回避風(fēng)險。
