厲害了！社�；鹑ツ晖顿Y收益率15.84% 創(chuàng)2010年來新高 投資“秘籍”權(quán)威揭曉
剛剛，全國社保基金理事會(huì)發(fā)布2020年社�；鹉甓葓�(bào)告。
2020年，社�；鹜顿Y收益額3786.60億元，投資收益率15.84%，遠(yuǎn)高于社�；鹱猿闪⒁詠淼哪昃顿Y收益率8.51%，高于2019年14.06%的投資收益率，也超過2020年上證指數(shù)漲幅(13.87%)，創(chuàng)2010年來新高。
這樣的投資佳績是如何取得的？全國社�；鹄硎聲�(huì)相關(guān)負(fù)責(zé)人闡述了投資理念：社�；饡�(huì)堅(jiān)持長期投資、價(jià)值投資和責(zé)任投資的理念，按照審慎投資、安全至上、控制風(fēng)險(xiǎn)、提高收益的方針進(jìn)行投資運(yùn)營管理，確保基金安全，實(shí)現(xiàn)保值增值。
對于社保基金的選股特征，有資深從業(yè)人士表示，一是偏向于選優(yōu)質(zhì)賽道中的冠軍，二是能夠持有較長的時(shí)期。有機(jī)構(gòu)統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，今年社�；鹪龀忠约靶逻M(jìn)的個(gè)股主要涉及能源、材料、半導(dǎo)體等新興行業(yè)。
成績單呈現(xiàn)三大亮點(diǎn)
社保基金會(huì)投資收益主要由哪幾部分組成、收益如何？這幾組數(shù)據(jù)是關(guān)鍵！
亮點(diǎn)1:投資收益額增長近三成
2020年，社�；鹜顿Y收益額3786.60億元，較2019年的2917.18億元增長近30%。
其中，已實(shí)現(xiàn)收益額2045.74億元(已實(shí)現(xiàn)收益率9.58%)，交易類資產(chǎn)公允價(jià)值變動(dòng)額1740.86億元。
亮點(diǎn)2:委托投資資產(chǎn)占社�；鹳Y產(chǎn)總額65.28%
社�；饡�(huì)采取直接投資與委托投資相結(jié)合的方式開展投資運(yùn)作。
其中，直接投資由社�；饡�(huì)直接管理運(yùn)作，主要包括銀行存款、信托貸款、股權(quán)投資、股權(quán)投資基金、轉(zhuǎn)持國有股和指數(shù)化股票投資等。
委托投資由社�；饡�(huì)委托投資管理人管理運(yùn)作，主要包括境內(nèi)外股票、債券、證券投資基金，以及境外用于風(fēng)險(xiǎn)管理的掉期、遠(yuǎn)期等衍生金融工具等，委托投資資產(chǎn)由社保基金會(huì)選擇的托管人托管。
社�；�2020年年度報(bào)告顯示，截至2020年末，社�；鹳Y產(chǎn)總額29226.61億元。其中，直接投資資產(chǎn)10146.53億元，占社�；鹳Y產(chǎn)總額的34.72%；委托投資資產(chǎn)19080.08億元，占社�；鹳Y產(chǎn)總額的65.28%。
此外，報(bào)告還顯示，截至2020年末，社�；鹳Y產(chǎn)總額中境內(nèi)投資資產(chǎn)26393.12億元，占90.31%；境外投資資產(chǎn)2833.49億元，占9.69%。
亮點(diǎn)3:投資運(yùn)作增值超過財(cái)政性凈撥入
2020年末，社�；饳�(quán)益總額為26788.13億元，包括：全國社�；饳�(quán)益24591.23億元，其中，累計(jì)財(cái)政性凈撥入9909.63億元，累計(jì)投資增值余額14681.60億元(其中累計(jì)投資收益余額14,041.64億元，基金公積和報(bào)表折算差額合計(jì)639.96億元)。
個(gè)人賬戶基金權(quán)益1486.76億元，其中，委托本金余額774.92億元，累計(jì)投資收益余額711.84億元。地方委托資金權(quán)益710.14億元，其中，委托本金余額500億元，累計(jì)投資收益余額210.14億元。
此外，財(cái)政撥入全國社�；鹎闆r方面，2020年，財(cái)政性撥入全國社�；鹳Y金313.81億元，其中：一般公共預(yù)算撥款100億元，彩票公益金213.60億元，國有股減持資金0.21億元。
“從投資業(yè)績來看，近幾年其價(jià)值投資為倡導(dǎo)的主線下，投資收益非�？上玻恍┥绫＝M合在可比公募基金里也是為名列前茅，也從側(cè)面體現(xiàn)了中國資本市場平臺的重要作用。”川財(cái)證券研究院院長陳靂表示。
他分析，社�；鸾鼛啄暌恢痹谔嵘善睓�(quán)益市場的投資比重，而且也有不錯(cuò)的投資收益，其加速入市將給市場帶來更多的“活水”，有望促進(jìn)市場的活躍度，同時(shí)，其相對鮮明的價(jià)值投資導(dǎo)向、對成長性行業(yè)的配置加強(qiáng)，也會(huì)給市場帶來穩(wěn)步提升的作用。
做大做強(qiáng)全國社�；�
全國社會(huì)保障基金理事會(huì)理事長劉偉今年4月在人民日報(bào)發(fā)表署名文章表示，做大做強(qiáng)全國社保基金，更好發(fā)揮其在社會(huì)保障體系中的“壓艙石”作用，對于我國經(jīng)濟(jì)社會(huì)持續(xù)健康發(fā)展具有重要意義。
他強(qiáng)調(diào)，自2000年成立以來，全國社�；饛臒o到有、由小到大，儲備規(guī)模逐步擴(kuò)大，運(yùn)營能力不斷提高。但也應(yīng)看到，目前全國社保基金積累規(guī)模依然偏小，基金投資運(yùn)營體制機(jī)制還需進(jìn)一步完善。“十四五”時(shí)期，社保基金會(huì)要堅(jiān)持以習(xí)近平新時(shí)代中國特色社會(huì)主義思想為指導(dǎo)，著眼健全多層次社會(huì)保障體系和積極應(yīng)對人口老齡化國家戰(zhàn)略，聚焦人口老齡化高峰時(shí)期社會(huì)保障收支缺口的補(bǔ)充、調(diào)劑，更好履行基金安全和保值增值主體責(zé)任。
他指出，要建立持續(xù)穩(wěn)定的戰(zhàn)略儲備基金充實(shí)壯大機(jī)制。根據(jù)我國人口發(fā)展趨勢和經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展?fàn)顩r，圍繞戰(zhàn)略儲備基金定位和階段性目標(biāo)，堅(jiān)持精算平衡和可持續(xù)原則，分階段量化測算全國社�；鸬暮侠硪�(guī)模區(qū)間。以覆蓋企業(yè)職工基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基金支出時(shí)長為衡量指標(biāo)，明確在一些人口發(fā)展重要節(jié)點(diǎn)上全國社�；鸬囊�(guī)模目標(biāo)，并制定相應(yīng)發(fā)展規(guī)劃。結(jié)合中央財(cái)力狀況，推動(dòng)建立穩(wěn)定的全國社保基金注入補(bǔ)充機(jī)制，探索拓寬資金來源渠道，保持基金規(guī)模合理適度和穩(wěn)定增長，不斷夯實(shí)儲備基金的“托底”功能。
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社�；饡�(huì)主要管理哪些資金？
社�；�2020年年度報(bào)告顯示，依據(jù)規(guī)定，社�；饡�(huì)受托管理以下資金：
一是全國社會(huì)保障基金(簡稱全國社�；�)，是國家社會(huì)保障儲備基金，用于人口老齡化高峰時(shí)期的養(yǎng)老保險(xiǎn)等社會(huì)保障支出的補(bǔ)充、調(diào)劑。
二是做實(shí)個(gè)人賬戶中央補(bǔ)助資金，是社�；饡�(huì)受相關(guān)省(自治區(qū)、直轄市)人民政府委托管理的做實(shí)基本養(yǎng)老保險(xiǎn)個(gè)人賬戶中央補(bǔ)助資金及其投資收益。
三是部分企業(yè)職工基本養(yǎng)老保險(xiǎn)資金，是山東省人民政府委托社�；饡�(huì)管理的部分企業(yè)職工基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基金結(jié)余資金及其投資收益。
四是基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基金，是各省(自治區(qū)、直轄市)人民政府根據(jù)2015年8月17日國務(wù)院印發(fā)施行的《基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基金投資管理辦法》，委托社�；饡�(huì)管理的基本養(yǎng)老保險(xiǎn)部分結(jié)余基金及其投資收益。
五是劃轉(zhuǎn)的部分國有資本，是根據(jù)2017年11月9日國務(wù)院印發(fā)的《劃轉(zhuǎn)部分國有資本充實(shí)社保基金實(shí)施方案》，由國務(wù)院委托社�；饡�(huì)負(fù)責(zé)集中持有的劃轉(zhuǎn)中央企業(yè)國有股權(quán)，單獨(dú)核算。
