基金投顧試點成效顯著 未來發(fā)展?jié)摿薮?/h1>
截至目前，基金投顧試點滿兩周年。試點以來，基金投顧業(yè)務(wù)覆蓋到了約250萬戶，合計服務(wù)資產(chǎn)已逾500億元，在引導(dǎo)客戶長期投資、改善客戶投資體驗等問題上取得顯著成效。公募人士預(yù)測，國內(nèi)投顧市場的潛在發(fā)展規(guī)模在萬億元以上。未來，在優(yōu)化收費模式等基礎(chǔ)上，基金投顧有望實現(xiàn)為客戶“管好錢、賺到錢”。
試點滿兩周年
2019年10月24日，《關(guān)于做好公開募集證券投資基金投資顧問業(yè)務(wù)試點工作的通知》發(fā)布，標(biāo)志著基金投顧試點正式啟航，截至目前已滿兩周年。
據(jù)不完全統(tǒng)計，兩年以來，獲得基金投顧資格試點備案函的機構(gòu)數(shù)量接近60家。其中，從已開展投顧業(yè)務(wù)的機構(gòu)來看，截至今年7月，投顧業(yè)務(wù)覆蓋到了約250萬戶，合計服務(wù)資產(chǎn)已逾500億元。
南方基金表示，截至2021年9月底，投顧品牌“司南投顧”的留存資金超過83%，復(fù)投金額占比超過60%。易方達基金副總裁陳彤表示，截至2021年9月末，易方達基金共上線了10個平臺，客戶復(fù)投率約44.5%，管理型投顧服務(wù)盈利客戶占比近82%。華夏基金旗下的華夏財富表示，當(dāng)前華夏財富基金投顧業(yè)務(wù)管理規(guī)模超30億元，覆蓋用戶數(shù)超過21萬，在已使用服務(wù)超過3個月客戶中，所有追加投資客戶數(shù)占比（即復(fù)投率）近50%。
第三方平臺方面，先鋒領(lǐng)航投顧CEO張宇透露，該公司2020年4月于支付寶App上線了基金投顧服務(wù)“幫你投”。上線一年中，投資者對基金投顧服務(wù)的信賴度逐步提升，復(fù)投率增加，投資時間延長。
盈米基金表示，10月22日是盈米基金且慢投顧服務(wù)正式上線一周年，當(dāng)前最新的投顧資產(chǎn)規(guī)模120億元，簽約客戶19萬戶，用戶復(fù)投率87.11%，取得了初步效果。
潛在市場規(guī)模在萬億以上
陳彤表示：“通過這些數(shù)據(jù)，我們一方面可以看到客戶對基金投顧服務(wù)的認(rèn)可，另一方面也說明了基金投顧服務(wù)在引導(dǎo)客戶長期投資、改善客戶投資體驗等問題上取得了顯著成效�！�
張宇表示，在居民財富管理需求持續(xù)高漲的背景下，中國投顧行業(yè)將有巨大的發(fā)展空間。以美國為例，美國智能投顧行業(yè)的管理規(guī)模從2015年的超500億美元增長近20倍至2020年的約1萬億美元，預(yù)計管理規(guī)模將于2025年達到2.5萬億美元。
另有數(shù)據(jù)顯示，截至2020年末，全美SEC注冊的13503家投資咨詢公司共管理了83.8萬億美元資產(chǎn)，其中全權(quán)委托資產(chǎn)規(guī)模達到76.58萬億美元。若以此計算，目前國內(nèi)公募基金規(guī)模已超過20萬億元，可帶動的投顧業(yè)務(wù)規(guī)模也是在萬億元級別以上。
博時基金互聯(lián)網(wǎng)金融部總經(jīng)理吳偉杰表示，現(xiàn)在市場上有約60家基金機構(gòu)不斷完善投顧人才，提供投顧服務(wù)，提供不同的組合策略。基金投顧能在合適的時機對合適的客戶提供合適的產(chǎn)品，在科技賦能下，是改善“基金賺錢、基民不賺錢”難題最關(guān)鍵的那把鑰匙。
中國證券報記者獲悉，繼20日宣布通過現(xiàn)場檢查后，博時基金已推出了投顧服務(wù)“博樂智投”。據(jù)博時基金介紹，客戶通過簽署投顧協(xié)議，授權(quán)對投顧賬戶進行管理。博時基金會結(jié)合客戶投資需求，在全市場的公募基金中篩選優(yōu)秀基金構(gòu)成優(yōu)質(zhì)投資方案。此外，招商基金的投顧服務(wù)“招財樂”也已正式上線招商基金APP。
仍有待持續(xù)完善
張宇表示，中國投顧市場仍在起步階段，用戶尚沒有形成通過專業(yè)機構(gòu)開展投資和資產(chǎn)配置的理念，對投顧的認(rèn)知還需要進一步擴大，未來仍需合力進行更多的市場普及和推廣。
在具體建議上，博時基金認(rèn)為，在逐步放開基金投顧業(yè)務(wù)試點準(zhǔn)入的同時，還可建立嚴(yán)格且明確的試點退出機制，鼓勵市場機構(gòu)在管住自身風(fēng)險的前提下開展基金投顧業(yè)務(wù)，通過市場良性競爭為客戶提供更好的投資陪伴服務(wù)體驗。
費率方面，東方證券副總裁徐海寧建議，應(yīng)該限制基金費率隨意打折行為或者控制基金打折范圍。因此，銷售費率價格戰(zhàn)不利于財富管理機構(gòu)投入資源提升投資顧問服務(wù)能力和服務(wù)質(zhì)量，也不利于培育客戶為有價值服務(wù)買單的意識，導(dǎo)致市場重首發(fā)、輕持營的基金銷售行為，也無法培育高質(zhì)量的財富管理機構(gòu)。
張宇認(rèn)為，國內(nèi)投顧機構(gòu)在“顧”的服務(wù)方面，還有很大提升空間。比如，強化長期投資激勵，幫投資者建立起賬戶規(guī)劃的心理認(rèn)知，打造長線賬戶，提升家庭長期財務(wù)規(guī)劃意識。
