公募加倉(cāng)超配科創(chuàng)板
在業(yè)績(jī)、資金等多重力量推動(dòng)下，10月12日以來，科創(chuàng)板走出一波亮眼的反彈行情。19個(gè)交易日里，科創(chuàng)50指數(shù)最大漲幅超過20%，近30只科創(chuàng)板個(gè)股漲幅超過50%。
基金三季報(bào)數(shù)據(jù)顯示，公募三季度加倉(cāng)并首次超配科創(chuàng)板，截至三季度末，配置比例達(dá)6.64%，較二季度末提升了1.8個(gè)百分點(diǎn)，創(chuàng)下歷史新高。
在基金經(jīng)理眼中，當(dāng)下是科創(chuàng)板投資的新起點(diǎn)。某基金經(jīng)理表示，將從中挖掘符合產(chǎn)業(yè)政策發(fā)展方向、需求持續(xù)增長(zhǎng)、行業(yè)空間較大、有獨(dú)特競(jìng)爭(zhēng)力的公司。
引領(lǐng)反彈行情
從漲幅居前的個(gè)股看，麒麟信安10月28日上市，康希諾和微電生理-U均于8月上市，10月12日至11月7日，上述個(gè)股區(qū)間漲幅分別為236.46%、126.71%和96.05%。排名在其后的晶豐明源、紐威數(shù)控和聚辰股份區(qū)間漲幅均在70%以上，另有8只個(gè)股區(qū)間漲幅超過60%。從這批個(gè)股所屬的行業(yè)看，覆蓋了云計(jì)算、醫(yī)療器械、國(guó)產(chǎn)芯片、國(guó)產(chǎn)軟件、北斗導(dǎo)航等“高含科量”方向。
科創(chuàng)ETF明顯受益于科創(chuàng)板的上漲行情。東方財(cái)富Choice統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，10月12日至11月7日，跟蹤科創(chuàng)50指數(shù)的科創(chuàng)50ETF漲幅為18%左右。科創(chuàng)板細(xì)分方向上，2只科創(chuàng)信息ETF表現(xiàn)最好，漲幅均超過23%。
資金不斷借道ETF流入科創(chuàng)板。統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，10月12日至11月6日，8只科創(chuàng)50ETF份額增加了68.7億份。規(guī)模最大的華夏科創(chuàng)50ETF份額增加最多，達(dá)52.8億份，規(guī)模增加了105.8億元。
科創(chuàng)板的持續(xù)上漲讓市場(chǎng)情緒明顯回暖。10月31日以來，上證指數(shù)、深成指和創(chuàng)業(yè)板指紛紛開啟反彈行情。
三重驅(qū)動(dòng)力
為什么科創(chuàng)板能夠率先反彈？市場(chǎng)人士認(rèn)為，背后有著政策、業(yè)績(jī)和資金三重驅(qū)動(dòng)力。
從政策導(dǎo)向看，科技創(chuàng)新的重要性顯著提升，科創(chuàng)板恰逢其時(shí)。海通證券研報(bào)認(rèn)為，近期科創(chuàng)50表現(xiàn)優(yōu)于上證50、滬深300，背后原因是成分股行業(yè)結(jié)構(gòu)存在差異。截至11月4日，科創(chuàng)50指數(shù)中電子、電力設(shè)備、醫(yī)藥生物、計(jì)算機(jī)、國(guó)防軍工等行業(yè)的占比居前，分別為34.3%、27.3%、11.2%、10.7%和5.3%，與數(shù)字化、安全、消費(fèi)服務(wù)三個(gè)主線相關(guān)的行業(yè)總權(quán)重占比高達(dá)93%，深度契合當(dāng)下的政策導(dǎo)向和產(chǎn)業(yè)發(fā)展方向。
業(yè)績(jī)方面，2022年前三季度，科創(chuàng)板480家上市公司共實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入7822.14億元，同比增長(zhǎng)33%；實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)891.24億元，同比增長(zhǎng)25%。從成長(zhǎng)性來看，前三季度，科創(chuàng)板七成公司營(yíng)業(yè)收入實(shí)現(xiàn)同比增長(zhǎng)，其中85家公司營(yíng)收增幅在50%以上，顯示出很強(qiáng)的硬實(shí)力及活力。
資金流向上，興證策略統(tǒng)計(jì)顯示，從9月中下旬起，科創(chuàng)板融資凈買入額快速增長(zhǎng)。另外，公募基金三季度加倉(cāng)并首次超配科創(chuàng)板。截至三季度末，公募基金在對(duì)主板配置比例有所下降的情況下，對(duì)科創(chuàng)板的持倉(cāng)配置比例升至6.64%，創(chuàng)下歷史新高。
機(jī)構(gòu)看長(zhǎng)做長(zhǎng)
機(jī)構(gòu)加倉(cāng)科創(chuàng)板究竟是短期行為還是長(zhǎng)期看好？對(duì)此，基金經(jīng)理普遍表示，科創(chuàng)板的估值并不便宜，勝在符合政策導(dǎo)向和產(chǎn)業(yè)發(fā)展方向并具有高成長(zhǎng)性。
業(yè)內(nèi)人士表示，雖然公募對(duì)科創(chuàng)板的配置比例已創(chuàng)新高，但仍有加倉(cāng)的空間。事實(shí)上，在這輪反彈行情中，凈值漲幅超過20%的主動(dòng)權(quán)益基金不到70只，且以醫(yī)藥保健、半導(dǎo)體、電子信息等主題基金為主，科創(chuàng)主題基金并不多。
具體來看，萬家科技創(chuàng)新、招商科技創(chuàng)新表現(xiàn)居前，10月12日至11月6日，凈值分別上漲了30%和25%。從其三季度持倉(cāng)看，萬家科技創(chuàng)新前10大重倉(cāng)股中有6只為科創(chuàng)板股票，分別為致遠(yuǎn)互聯(lián)、中望軟件、安恒信息、金山辦公、思瑞浦、中微公司，合計(jì)占持倉(cāng)比重超過45%。招商科技創(chuàng)新的前10大重倉(cāng)股中也有5只科創(chuàng)板股票，分別為拓荊科技、芯源微、盛美上海、中微公司和華海清科，合計(jì)占持倉(cāng)比重超過25%。
展望后市，嘉實(shí)上證科創(chuàng)板芯片ETF基金經(jīng)理田光遠(yuǎn)表示，當(dāng)下芯片投資熱度提升，再加上以人工智能、新能源車、數(shù)據(jù)中心、物聯(lián)網(wǎng)為代表的技術(shù)需求開始爆發(fā)，指數(shù)處于低位的科創(chuàng)板投資前景廣闊。
