調(diào)查顯示：基金布局青睞TMT與順周期

　　天天基金網(wǎng)最近的一項(xiàng)調(diào)查結(jié)果顯示，8月沒有基金經(jīng)理看跌，TMT是最受寵的板塊，部分順周期板塊也在行業(yè)關(guān)注榜前列。

　　最近，易方達(dá)基金、富國(guó)基金、嘉實(shí)基金、農(nóng)銀匯理基金等多家知名基金公司的基金經(jīng)理接受了天天基金網(wǎng)的調(diào)查。調(diào)查結(jié)果顯示，認(rèn)為后市看漲或維持震蕩的基金經(jīng)理人數(shù)幾乎平分秋色，難得的是，此次看跌的基金經(jīng)理為0人。

　　有受訪基金經(jīng)理認(rèn)為，在市場(chǎng)悲觀情緒的持續(xù)發(fā)酵后，前期市場(chǎng)超預(yù)期下跌的一些因素已出現(xiàn)轉(zhuǎn)機(jī)，經(jīng)濟(jì)預(yù)期將逐漸企穩(wěn)，內(nèi)外資有望回流，8月A股可能進(jìn)入震蕩上行階段；也有基金經(jīng)理表示，后續(xù)活躍資本市場(chǎng)、提振投資者信心的政策和措施或陸續(xù)出臺(tái)，考慮到權(quán)益資產(chǎn)估值和市場(chǎng)情緒均處于相對(duì)低位，三季度或存在結(jié)構(gòu)性做多機(jī)會(huì)。

　　“隨著經(jīng)濟(jì)和資本市場(chǎng)信心逐步修復(fù)，預(yù)計(jì)‘市場(chǎng)底’或?qū)⒊霈F(xiàn)，積極看好A股后市行情�！迸d業(yè)基金投研人士說(shuō)，在政策預(yù)期以及大類資產(chǎn)價(jià)格反轉(zhuǎn)的推動(dòng)下，A股有望延續(xù)估值修復(fù)行情。

　　后市投資風(fēng)格方面，調(diào)查結(jié)果顯示，大盤價(jià)值股與中小盤成長(zhǎng)股相比，前者8月更受基金經(jīng)理關(guān)注。分別有36%、21%的基金經(jīng)理看好滬深300指數(shù)、上證50指數(shù)的后市表現(xiàn)，而看好中證500指數(shù)的基金經(jīng)理為33%。

　　具體投資方向上，超六成的基金經(jīng)理看好TMT板塊。除此之外，消費(fèi)、汽車、金融三大板塊也受到較大的關(guān)注，得票率分別為33%、29%和24%。

　　下半年以來(lái)，在政策端的利好刺激下，順周期板塊的表現(xiàn)可圈可點(diǎn)。Choice數(shù)據(jù)顯示，截至8月4日，在31個(gè)申萬(wàn)一級(jí)行業(yè)指數(shù)中，順周期的行業(yè)指數(shù)漲幅靠前，8月受基金經(jīng)理關(guān)注的消費(fèi)、汽車、金融板塊下半年以來(lái)漲勢(shì)喜人，而TMT板塊則面臨了市場(chǎng)調(diào)整。

　　受訪基金經(jīng)理認(rèn)為，政策寬信用刺激國(guó)內(nèi)信貸改善，經(jīng)濟(jì)金融數(shù)據(jù)逐步企穩(wěn)有望提升市場(chǎng)信心，加速修復(fù)居民消費(fèi)能力。同時(shí)，金融方面，“紅利風(fēng)格”在低利率下，高股息的性價(jià)比更為突出，且很多公司還有“中國(guó)特色估值體系”的加持，或具有低估值特征，有望出現(xiàn)交易性機(jī)會(huì)。

　　對(duì)于近期調(diào)整的TMT板塊為何最受關(guān)注，上述興業(yè)基金研究人士認(rèn)為，隨著政策和宏觀預(yù)期回升，短期金融、地產(chǎn)鏈和部分消費(fèi)等核心權(quán)重板塊值得配置；但中長(zhǎng)期來(lái)看，TMT、高端制造等成長(zhǎng)方向依然具備機(jī)會(huì)，因此調(diào)整后可積極布局。

　　TMT板塊的具體細(xì)分方向上，易方達(dá)基金表示，會(huì)關(guān)注三大領(lǐng)域：一是計(jì)算機(jī)，后續(xù)隨著AI龍頭公司大模型向公眾提供服務(wù)的許可證落地，或可看到AI應(yīng)用逐步推向公眾；二是芯片半導(dǎo)體，芯片景氣度將迎來(lái)重要拐點(diǎn)，下半年有望重新進(jìn)入半導(dǎo)體上行周期；三是云計(jì)算，ChatGPT帶來(lái)海量算力需求，云計(jì)算廠商加速布局，迎來(lái)新一輪景氣上行，疊加全球科技競(jìng)爭(zhēng)加劇背景，云計(jì)算未來(lái)成長(zhǎng)空間廣闊。