構(gòu)建穩(wěn)健有效基金組合 金鷹穩(wěn)進(jìn)配置FOF規(guī)模逆勢(shì)增長(zhǎng)

中證網(wǎng)訊（記者 萬(wàn)宇）近期，公募基金三季報(bào)披露完畢，記者整理數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)，受益于持續(xù)穩(wěn)定的業(yè)績(jī)輸出，得到市場(chǎng)認(rèn)可的FOF，規(guī)模實(shí)現(xiàn)逆勢(shì)上漲，金鷹基金旗下的金鷹穩(wěn)進(jìn)配置混合FOF就是其中的典型代表。具體來(lái)看，金鷹穩(wěn)進(jìn)配置混合FOF截至9月30日的基金資產(chǎn)凈值為6.25億元，較二季度末時(shí)的0.27億元，增加5.98億元，三季度末規(guī)模達(dá)年中規(guī)模的23倍。  

據(jù)了解，金鷹穩(wěn)進(jìn)配置混合FOF定位明確，該基金在成立之初即確定了專注打造一款低波動(dòng)、穩(wěn)健型FOF產(chǎn)品的初衷，希望投資者免除在波動(dòng)中擇時(shí)的困擾，能夠較大概率的在持有周期內(nèi)獲得符合預(yù)期的投資收益，享受較好的持有體驗(yàn)。該基金在存款利率下調(diào)、風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)波動(dòng)較大的背景下，抓住了居民儲(chǔ)蓄搬家的理財(cái)市場(chǎng)趨勢(shì)，獲得了投資者的廣泛認(rèn)可。  

同時(shí)，金鷹穩(wěn)進(jìn)配置FOF的基金經(jīng)理李凱始終將風(fēng)險(xiǎn)控制放在首要位置，他認(rèn)為，產(chǎn)品投資目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)不應(yīng)只寄托于主觀判斷，對(duì)市場(chǎng)各方面影響因素的研究固然非常重要，但若缺乏依據(jù)投資目標(biāo)設(shè)計(jì)的投資策略和實(shí)際操作中嚴(yán)格的投資紀(jì)律執(zhí)行，則一次失誤的主觀判斷就可能使投資者的收益遭受較大損失。因此金鷹穩(wěn)進(jìn)配置FOF在成立之前，就根據(jù)投資目標(biāo)設(shè)置了在歷史回測(cè)上能大概率符合需求的投資策略，在產(chǎn)品的實(shí)際運(yùn)作過(guò)程中，通過(guò)量化的方式科學(xué)測(cè)算組合的動(dòng)態(tài)風(fēng)險(xiǎn)，確保投資操作在組合可承擔(dān)的范圍內(nèi)。  

李凱表示，他在基金挑選方面不僅關(guān)注基金的歷史表現(xiàn)、收益來(lái)源和擅長(zhǎng)能力，還十分關(guān)注基金經(jīng)理采用的投資策略以及策略的獨(dú)特性。期望能在組合中囊括能力突出，且策略具有低相關(guān)性的優(yōu)秀基金經(jīng)理，進(jìn)一步提升組合的穩(wěn)定性。從基金三季報(bào)的前十大持倉(cāng)看，金鷹穩(wěn)進(jìn)配置FOF提高了貨幣基金、同業(yè)存單基金在組合中的占比，同時(shí)加大了對(duì)于可投資國(guó)債期貨進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖的標(biāo)的占比，對(duì)8月下旬以來(lái)債券市場(chǎng)的調(diào)整做出了有效應(yīng)對(duì)。  

對(duì)于接下來(lái)的市場(chǎng)走勢(shì)，李凱表示，國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)已出現(xiàn)明顯改善，基本面筑底后繼續(xù)向好，積極信號(hào)正處于量變傳導(dǎo)到質(zhì)變的積累過(guò)程中。政策支撐明顯，財(cái)政政策持續(xù)推進(jìn)，貨幣政策平穩(wěn)寬松，房地產(chǎn)政策持續(xù)優(yōu)化。在此環(huán)境下，長(zhǎng)端利率或仍承壓。權(quán)益市場(chǎng)受美債利率上行壓制明顯，受外資擾動(dòng)較大，但不論從市場(chǎng)估值水平還是經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的趨勢(shì)來(lái)看，短期超調(diào)后長(zhǎng)期或有較理想的預(yù)期回報(bào)。從組合投資策略來(lái)看，將繼續(xù)圍繞產(chǎn)品定位做深做實(shí)，結(jié)合投資者持有期限做好風(fēng)險(xiǎn)管理，根據(jù)資產(chǎn)性價(jià)比和市場(chǎng)環(huán)境判斷適時(shí)優(yōu)化組合。