“高舉高打” 知名基金經(jīng)理樂觀看后市
隨著基金2023年四季報逐步披露，基金經(jīng)理的持倉調(diào)整情況也浮出水面。整體來看，已經(jīng)披露四季報的基金大多保持高倉位運行，多位明星基金經(jīng)理看好權(quán)益市場的投資機遇。
“高舉高打” 多只基金高倉位運行
去年四季度以來A股震蕩調(diào)整，多位基金經(jīng)理依然選擇“高舉高打”。1月16日，中庚基金旗下6只基金發(fā)布了四季報。從倉位情況看，明星基金經(jīng)理丘棟榮管理的中庚價值領(lǐng)航混合、中庚價值靈動混合、中庚價值品質(zhì)一年持有期混合、中庚小盤價值股票、中庚港股通價值18個月封閉等基金的股票倉位均在90%以上。陳濤管理的中庚價值先鋒股票倉位更是超過94%。
數(shù)據(jù)顯示，國投瑞銀基金施成管理的國投瑞銀進寶混合、國投瑞銀新能源混合、國投瑞銀先進制造混合等基金的股票倉位亦均超過九成。
從過去幾個季度的倉位情況看，在市場震蕩調(diào)整行情中，部分基金的股票倉位卻在逆勢提升。以德邦半導(dǎo)體基金為例，2023年一季度末，德邦半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)基金的股票倉位為86.53%，二季度末提升至88.51%，三季度末進一步抬升至90.97%。從最新季報披露的情況看，截至去年四季度末，該基金股票倉位為91.42%。另外，德邦新回報基金的倉位數(shù)據(jù)顯示，截至去年四季度末，其股票倉位高達92.04%。
快速調(diào)倉 尋找更有性價比方向
去年四季度，華為概念帶動電子板塊走強，減肥藥板塊推動醫(yī)藥板塊表現(xiàn)強勢。從基金季報披露的情況看，多只基金對持倉進行了快速調(diào)整。
以丘棟榮管理的基金為例，在中庚價值領(lǐng)航前十大重倉股中，去年四季度新進賽騰股份和歌爾股份；中庚小盤價值則新進了博眾精工、長盈精密，中庚價值靈動也新進了歌爾股份、水晶光電。
從上述基金新進重倉標的看，歌爾股份作為電子白馬股，隨著后續(xù)消費電子新品的發(fā)售，其業(yè)務(wù)有望迎來增長。博眾精工作為國內(nèi)自動化設(shè)備龍頭，不僅受益于消費電子業(yè)務(wù)復(fù)蘇，還將受益于新能源和半導(dǎo)體業(yè)務(wù)的增量發(fā)展空間。
中庚價值先鋒股票也對持倉進行了調(diào)整，賣出了部分光伏、計算機公司，提升了鋰電池產(chǎn)業(yè)鏈公司的權(quán)重，同時新增配置了軍工行業(yè)。從基金前十大重倉股來看，截至去年四季度末，尚太科技、航發(fā)動力成為其新進前十大重倉股。
“這種從一個底部股票換到另一個底部股票的調(diào)整，是基于多重因素的綜合比價的結(jié)果，雖然被賣出的股票確認了虧損，性價比也可能不錯，但已經(jīng)不是當(dāng)下我們視野里最優(yōu)的選擇，我們還是希望組合能夠保持最好的綜合性價比�！敝懈齼r值先鋒股票基金經(jīng)理陳濤表示。
中歐瑾泉混合基金經(jīng)理張躍鵬表示，考慮到穩(wěn)增長政策不斷發(fā)力，股市處于低位區(qū)間，組合維持較高的權(quán)益?zhèn)}位的配置比例，配置策略以穩(wěn)定商業(yè)模式和優(yōu)質(zhì)現(xiàn)金流的高股息資產(chǎn)為主。
堅定看好權(quán)益市場性價比
在基金季報中，多位基金經(jīng)理也鮮明發(fā)聲，堅定看好權(quán)益市場的投資機會。
丘棟榮表示，當(dāng)前權(quán)益資產(chǎn)處于系統(tǒng)性、戰(zhàn)略性的配置位置，估值已跌至歷史低位，跨期投資風(fēng)險低、隱含回報高，是最值得承擔(dān)風(fēng)險的大類資產(chǎn)。
“我們積極配置權(quán)益資產(chǎn)，尤其是優(yōu)質(zhì)成長股，更關(guān)注企業(yè)基本面持續(xù)改善、盈利能力高增長性和高彈性�！鼻饤潣s進一步表示。
德邦半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)基金經(jīng)理雷濤也表達了類似看法。在他看來，在當(dāng)前時點，盡管選擇或有對錯，但悲觀毫無必要�！拔磥砣詴䦂猿志劢巩a(chǎn)業(yè)，從產(chǎn)業(yè)角度選擇更好的細分領(lǐng)域進行配置。”
談及后續(xù)看好的投資方向，丘棟榮表示，重點關(guān)注以下幾個方向：一是業(yè)務(wù)成長屬性強且未來空間較大的醫(yī)藥、智能電動車等科技股和互聯(lián)網(wǎng)股；二是供給端收縮但仍有較高成長性的價值股，包括以基本金屬為代表的資源類公司和能源運輸公司，大盤價值股中的地產(chǎn)、金融等；三是需求有增長空間、供給有競爭優(yōu)勢的高性價比公司，包括電子、機械、醫(yī)藥制造、電氣設(shè)備和新能源、農(nóng)林牧漁等板塊。
