港股消費醫(yī)藥板塊強勢 基金經理樂觀情緒升溫

　　港股市場迎來龍年“開門紅”，在節(jié)后5個交易日中，有4個交易日出現上漲，其中，消費、科技、生物醫(yī)藥等板塊領漲。

　　接受中國證券報記者采訪的多位基金經理認為，2024年港股公司業(yè)績預期回暖，市場流動性或于年中迎來實質性改善，港股有望開啟業(yè)績與估值修復的雙擊行情。重點關注高股息、資源股、互聯網三大方向。

　　龍年開年“三連陽”

　　2月14日，港股市場迎來龍年首個交易日。龍年開年前3個交易日，港股強勢反彈，領漲全球市場。

　　2月16日，港股四大指數均收獲可觀漲幅。當日恒生指數漲2.48%，報16339.96點，龍年開年前三個交易日漲3.77%；恒生科技指數漲3.71%，報3342.73點，龍年前三個交易日漲6.89%；恒生國企指數漲2.73%，報5558.86點，龍年前三個交易日漲4.75%；恒生紅籌指數漲3.23%，報3284.63點，龍年前三個交易日漲2.74%。

　　由于2月14日到2月16日A股休市，相關基金凈值變化未能及時體現；2月19日，在公布凈值的454只名稱中包含“港”字的基金中，有439只取得了正收益。在2月19日港股市場調整的背景下，這些基金正收益的取得與港股開年的反彈密切相關。 

　　這些含“港”基金中，前海開源滬港深強國產業(yè)、寶盈互聯網滬港深、天弘中證滬港深云計算產業(yè)ETF2月19日單日凈值上漲都超過6%，另有18只含“港”基金單日凈值上漲超4%。

　　港股持倉較多的廣發(fā)滬港深新起點2月19日漲幅為3.02%。該基金2023年四季報顯示，其前十大重倉股中絕大多數為港交所掛牌上市公司，包括中國海洋石油、中國石油股份、中國移動、紫金礦業(yè)、騰訊控股、中國石油化工股份等。

　　不過，2月19日，港股有所回調，恒生指數下跌1.13%。2月20日，港股再次收紅，恒生指數漲幅為0.57%。

　　部分板塊強勢反彈

　　在港股各板塊中，與春節(jié)假期消費密切相關的板塊成為上漲主力，紡織與服裝、酒店與餐飲、傳媒以及食品零售等板塊漲幅居前。

　　對于港股龍年伊始的連續(xù)上漲，廣發(fā)基金分析，上漲行情主要有三方面原因：一是長假之前決策層出臺一系列政策穩(wěn)定市場；二是長假前后經濟數據較好，包括社融信貸超預期以及春節(jié)消費、出行數據較好；三是受益于海外人工智能（AI）領域進展，科技類股票，如半導體板塊表現出色，與美股AI相關板塊走強交相呼應。

　　除消費、科技相關板塊外，生物醫(yī)藥股的強勢反彈也備受市場關注。2月16日，港股制藥、生物行業(yè)指數上漲5.26%，微創(chuàng)醫(yī)療、思派健康、藥明生物等個股紛紛大漲。

　　市場人氣漸旺

　　“開門紅”后，港股能否持續(xù)反彈？廣發(fā)基金國際業(yè)務部總經理李耀柱在接受中國證券報記者采訪時表示，伴隨國內經濟逐步企穩(wěn)回升，美國有望進入降息周期，港股預計會有較好表現。

　　“后續(xù)可期待在財政發(fā)力的背景下，公司業(yè)績預期回暖。隨著利率端有望在2024年確立下行趨勢，對港股的流動性壓制預計有所緩解。港股有望開啟公司業(yè)績與估值修復的雙擊行情?！眳R豐晉信港股通雙核策略的基金經理付倍佳預計，2024年港股市場有較大概率先抑后揚，市場流動性有望于年中迎來實質性改善。

　　富國中國中小盤基金的基金經理張峰認為，港股估值較低且已經經歷了較長時間的調整，一些利空因素得到了相對充分的反映，目前的主要問題是等待政策的實施和產生效果需要時間。

　　對于重點關注方向，李耀柱表示，將重點關注高股息、資源股、互聯網三大方向。對于高股息資產，李耀柱表示：“在流動性寬松的市場環(huán)境下，存貸款利率均會下降，自由現金流高、分紅穩(wěn)定的高股息資產具有明顯的相對優(yōu)勢，這些資產央國企占比高，經營穩(wěn)健性好，其中的投資機會值得關注?！?/p>

　　“與此同時，要關注供給受限、需求保持高景氣的上游資源品方向。”李耀柱說，經濟復蘇，上游資源品需求提升，隨著煤炭、銅等資源品開采周期拉長，供給彈性較弱，當下已處于供需平衡狀態(tài)。隨著經濟穩(wěn)步復蘇，資源品價格仍有一定的向上彈性。

　　“互聯網或有望迎來基本面和估值的戴維斯雙擊。”李耀柱表示，在國內經濟復蘇、美國進入降息周期的背景下，互聯網優(yōu)質企業(yè)的投資機會值得關注。從基本面分析，2024年中國互聯網行業(yè)的發(fā)展前景充滿活力，特別是在人工智能、跨境電子商務等相關領域，預計會有突出的增長潛力。