港股消費(fèi)醫(yī)藥板塊強(qiáng)勢(shì) 基金經(jīng)理樂(lè)觀情緒升溫
港股市場(chǎng)迎來(lái)龍年“開(kāi)門(mén)紅”，在節(jié)后5個(gè)交易日中，有4個(gè)交易日出現(xiàn)上漲，其中，消費(fèi)、科技、生物醫(yī)藥等板塊領(lǐng)漲。
接受中國(guó)證券報(bào)記者采訪的多位基金經(jīng)理認(rèn)為，2024年港股公司業(yè)績(jī)預(yù)期回暖，市場(chǎng)流動(dòng)性或于年中迎來(lái)實(shí)質(zhì)性改善，港股有望開(kāi)啟業(yè)績(jī)與估值修復(fù)的雙擊行情。重點(diǎn)關(guān)注高股息、資源股、互聯(lián)網(wǎng)三大方向。
龍年開(kāi)年“三連陽(yáng)”
2月14日，港股市場(chǎng)迎來(lái)龍年首個(gè)交易日。龍年開(kāi)年前3個(gè)交易日，港股強(qiáng)勢(shì)反彈，領(lǐng)漲全球市場(chǎng)。
2月16日，港股四大指數(shù)均收獲可觀漲幅。當(dāng)日恒生指數(shù)漲2.48%，報(bào)16339.96點(diǎn)，龍年開(kāi)年前三個(gè)交易日漲3.77%；恒生科技指數(shù)漲3.71%，報(bào)3342.73點(diǎn)，龍年前三個(gè)交易日漲6.89%；恒生國(guó)企指數(shù)漲2.73%，報(bào)5558.86點(diǎn)，龍年前三個(gè)交易日漲4.75%；恒生紅籌指數(shù)漲3.23%，報(bào)3284.63點(diǎn)，龍年前三個(gè)交易日漲2.74%。
由于2月14日到2月16日A股休市，相關(guān)基金凈值變化未能及時(shí)體現(xiàn)；2月19日，在公布凈值的454只名稱(chēng)中包含“港”字的基金中，有439只取得了正收益。在2月19日港股市場(chǎng)調(diào)整的背景下，這些基金正收益的取得與港股開(kāi)年的反彈密切相關(guān)。
這些含“港”基金中，前海開(kāi)源滬港深強(qiáng)國(guó)產(chǎn)業(yè)、寶盈互聯(lián)網(wǎng)滬港深、天弘中證滬港深云計(jì)算產(chǎn)業(yè)ETF2月19日單日凈值上漲都超過(guò)6%，另有18只含“港”基金單日凈值上漲超4%。
港股持倉(cāng)較多的廣發(fā)滬港深新起點(diǎn)2月19日漲幅為3.02%。該基金2023年四季報(bào)顯示，其前十大重倉(cāng)股中絕大多數(shù)為港交所掛牌上市公司，包括中國(guó)海洋石油、中國(guó)石油股份、中國(guó)移動(dòng)、紫金礦業(yè)、騰訊控股、中國(guó)石油化工股份等。
不過(guò)，2月19日，港股有所回調(diào)，恒生指數(shù)下跌1.13%。2月20日，港股再次收紅，恒生指數(shù)漲幅為0.57%。
部分板塊強(qiáng)勢(shì)反彈
在港股各板塊中，與春節(jié)假期消費(fèi)密切相關(guān)的板塊成為上漲主力，紡織與服裝、酒店與餐飲、傳媒以及食品零售等板塊漲幅居前。
對(duì)于港股龍年伊始的連續(xù)上漲，廣發(fā)基金分析，上漲行情主要有三方面原因：一是長(zhǎng)假之前決策層出臺(tái)一系列政策穩(wěn)定市場(chǎng)；二是長(zhǎng)假前后經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)較好，包括社融信貸超預(yù)期以及春節(jié)消費(fèi)、出行數(shù)據(jù)較好；三是受益于海外人工智能（AI）領(lǐng)域進(jìn)展，科技類(lèi)股票，如半導(dǎo)體板塊表現(xiàn)出色，與美股AI相關(guān)板塊走強(qiáng)交相呼應(yīng)。
除消費(fèi)、科技相關(guān)板塊外，生物醫(yī)藥股的強(qiáng)勢(shì)反彈也備受市場(chǎng)關(guān)注。2月16日，港股制藥、生物行業(yè)指數(shù)上漲5.26%，微創(chuàng)醫(yī)療、思派健康、藥明生物等個(gè)股紛紛大漲。
市場(chǎng)人氣漸旺
“開(kāi)門(mén)紅”后，港股能否持續(xù)反彈？廣發(fā)基金國(guó)際業(yè)務(wù)部總經(jīng)理李耀柱在接受中國(guó)證券報(bào)記者采訪時(shí)表示，伴隨國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)逐步企穩(wěn)回升，美國(guó)有望進(jìn)入降息周期，港股預(yù)計(jì)會(huì)有較好表現(xiàn)。
“后續(xù)可期待在財(cái)政發(fā)力的背景下，公司業(yè)績(jī)預(yù)期回暖。隨著利率端有望在2024年確立下行趨勢(shì)，對(duì)港股的流動(dòng)性壓制預(yù)計(jì)有所緩解。港股有望開(kāi)啟公司業(yè)績(jī)與估值修復(fù)的雙擊行情。”匯豐晉信港股通雙核策略的基金經(jīng)理付倍佳預(yù)計(jì)，2024年港股市場(chǎng)有較大概率先抑后揚(yáng)，市場(chǎng)流動(dòng)性有望于年中迎來(lái)實(shí)質(zhì)性改善。
富國(guó)中國(guó)中小盤(pán)基金的基金經(jīng)理張峰認(rèn)為，港股估值較低且已經(jīng)經(jīng)歷了較長(zhǎng)時(shí)間的調(diào)整，一些利空因素得到了相對(duì)充分的反映，目前的主要問(wèn)題是等待政策的實(shí)施和產(chǎn)生效果需要時(shí)間。
對(duì)于重點(diǎn)關(guān)注方向，李耀柱表示，將重點(diǎn)關(guān)注高股息、資源股、互聯(lián)網(wǎng)三大方向。對(duì)于高股息資產(chǎn)，李耀柱表示：“在流動(dòng)性寬松的市場(chǎng)環(huán)境下，存貸款利率均會(huì)下降，自由現(xiàn)金流高、分紅穩(wěn)定的高股息資產(chǎn)具有明顯的相對(duì)優(yōu)勢(shì)，這些資產(chǎn)央國(guó)企占比高，經(jīng)營(yíng)穩(wěn)健性好，其中的投資機(jī)會(huì)值得關(guān)注。”
“與此同時(shí)，要關(guān)注供給受限、需求保持高景氣的上游資源品方向?！崩钜f(shuō)，經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇，上游資源品需求提升，隨著煤炭、銅等資源品開(kāi)采周期拉長(zhǎng)，供給彈性較弱，當(dāng)下已處于供需平衡狀態(tài)。隨著經(jīng)濟(jì)穩(wěn)步復(fù)蘇，資源品價(jià)格仍有一定的向上彈性。
“互聯(lián)網(wǎng)或有望迎來(lái)基本面和估值的戴維斯雙擊?！崩钜硎荆趪?guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇、美國(guó)進(jìn)入降息周期的背景下，互聯(lián)網(wǎng)優(yōu)質(zhì)企業(yè)的投資機(jī)會(huì)值得關(guān)注。從基本面分析，2024年中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)的發(fā)展前景充滿(mǎn)活力，特別是在人工智能、跨境電子商務(wù)等相關(guān)領(lǐng)域，預(yù)計(jì)會(huì)有突出的增長(zhǎng)潛力。
