華富基金李孝華：緊跟A系列“先驅(qū)” “一鍵打包”核心資產(chǎn)
2024年，中證“A系列”指數(shù)上新，再次點(diǎn)燃了國內(nèi)指數(shù)基金的投資熱情。此次，華富基金聚焦其中的“先驅(qū)”——中證A100指數(shù)，致力于為投資者提供“一鍵布局”A股核心資產(chǎn)的投資利器。
華富中證A100ETF擬任基金經(jīng)理李孝華在接受中國證券報(bào)記者采訪時(shí)介紹，中證A100（原中證100指數(shù)）2022年6月完成向行業(yè)均衡、ESG、互聯(lián)互通等符合中證“A系列”指數(shù)特質(zhì)的轉(zhuǎn)變。該指數(shù)在兼顧行業(yè)均衡的同時(shí)，整體更加傾向于對(duì)核心資產(chǎn)的配置。
中證A100指數(shù)升級(jí)
此次，華富基金之所以在中證“A系列”指數(shù)中錨定中證A100指數(shù)，李孝華表示，正是看好了這一“先驅(qū)”品種的差異化表現(xiàn)以及未來發(fā)展?jié)摿Α?/p>
中證A100指數(shù)的前身是中證100指數(shù)，該指數(shù)在2006年5月發(fā)布。為了更好表征A股龍頭公司表現(xiàn)、進(jìn)一步提升指數(shù)可投資性，中證指數(shù)公司于2022年6月對(duì)該指數(shù)的編制規(guī)則進(jìn)行了優(yōu)化，優(yōu)化后的指數(shù)編制方案融合行業(yè)均衡、ESG、互聯(lián)互通等要素，與目前的中證“A系列”特色寬基指數(shù)編制理念基本一致，可以說是中證“A系列”的先驅(qū)。
為更好突出指數(shù)定位，豐富特色寬基指數(shù)體系，中證指數(shù)公司2024年10月28日將中證100指數(shù)調(diào)整為中證A100指數(shù)，更名后的中證A100指數(shù)編制方法不發(fā)生變化，定位于從行業(yè)均衡視角反映A股核心龍頭公司表現(xiàn)。
李孝華介紹，中證A100的成分股行業(yè)分布與整個(gè)A股市場(chǎng)非常貼近，特別是該指數(shù)在選樣過程中強(qiáng)調(diào)各一級(jí)行業(yè)自由流通市值分布與樣本空間盡可能一致，成分股的權(quán)重分布與中證全指基本一致，所以該指數(shù)具備較為顯著的行業(yè)均衡特點(diǎn)。
同時(shí)，由于該指數(shù)優(yōu)先選取中證二級(jí)行業(yè)自由流通市值最大且總市值位于樣本空間前100名的上市公司證券作為指數(shù)樣本，李孝華表示，中證A100指數(shù)整體更偏向核心資產(chǎn)配置。目前，中證A100成分股市值約占A股總市值的25%左右，基本面指標(biāo)包括營業(yè)收入、利潤(rùn)、股息等指標(biāo)約占A股整體的30%以上。
“三只‘A系列’指數(shù)中證A50、中證A100、中證A500均能反映A股市場(chǎng)各行業(yè)龍頭公司的業(yè)績(jī)表現(xiàn)，只是行業(yè)的廣泛性存在差異，中證A50更偏大市值，中證A100次之，中證A500則更次之?！崩钚⑷A表示，如果投資者對(duì)行業(yè)均衡性有一定要求且更加偏好大市值個(gè)股，可以優(yōu)先關(guān)注中證A100指數(shù)。
寬基產(chǎn)品匹配長(zhǎng)期配置需求
華富指數(shù)投資團(tuán)隊(duì)一直以來秉持創(chuàng)新精神，致力于為客戶提供多元化的投資工具和資產(chǎn)配置解決方案。
據(jù)李孝華介紹，目前公司已布局了人工智能ETF、稀有金屬ETF、證券先鋒ETF等風(fēng)格鮮明的行業(yè)主題型ETF。此次公司將目光轉(zhuǎn)向中證A100ETF，正是順應(yīng)行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)，更積極地參與到寬基產(chǎn)品的廣闊賽道中。
“公司對(duì)于此次發(fā)行的中證A100ETF非常重視，希望能夠把渠道覆蓋得更廣?！弊鳛橹笖?shù)產(chǎn)品供應(yīng)商，李孝華表示，公司在指數(shù)業(yè)務(wù)方面將持續(xù)發(fā)力，致力于為投資者提供更加豐富的產(chǎn)品選擇和更好的持有體驗(yàn)。同時(shí)他表示，公司后續(xù)在策略指數(shù)產(chǎn)品、指增產(chǎn)品等方面也會(huì)進(jìn)一步布局。
自2024年9月下旬A股行情啟動(dòng)以來，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)偏好明顯轉(zhuǎn)向，但當(dāng)前風(fēng)格輪動(dòng)較快，李孝華建議，長(zhǎng)期配置型投資者可能更適合參與寬基類指數(shù)產(chǎn)品。雖然指數(shù)的收益表現(xiàn)沒有那么極致，但是長(zhǎng)期來看，主動(dòng)選股戰(zhàn)勝寬基并不是一件容易的事情。
“現(xiàn)在市場(chǎng)對(duì)未來的行情存在著一定的分歧，我覺得有分歧其實(shí)是一件好事，如果沒有分歧的話，市場(chǎng)可能就是急漲一波，投資者很難及時(shí)參與布局，所以現(xiàn)階段對(duì)于新產(chǎn)品而言，建倉相對(duì)更為友好。”李孝華十分期待2025年的A股表現(xiàn)，雖然政策轉(zhuǎn)向明確，但在他看來，路上的顛簸在所難免。
擬由李孝華擔(dān)綱的華富中證A100ETF正在發(fā)行中。此次，該ETF的年管理費(fèi)率、年托管費(fèi)率分別為0.15%、0.05%，均為行業(yè)較低水平。同時(shí)，該ETF設(shè)置了季度強(qiáng)制分紅機(jī)制，基金管理人每季度對(duì)基金對(duì)于目標(biāo)指數(shù)的超額收益率進(jìn)行評(píng)價(jià)，當(dāng)超額收益率為正時(shí)，該基金將進(jìn)行收益分配，目標(biāo)是提升投資者的獲得感和投資體驗(yàn)，踐行長(zhǎng)期投資主義。
