中報(bào)行情升溫 機(jī)構(gòu)“挑食”預(yù)增股
隨著上市公司業(yè)績(jī)預(yù)告逐步披露,“業(yè)績(jī)?yōu)橥酢钡氖袌?chǎng)環(huán)境正催熱中報(bào)業(yè)績(jī)預(yù)增個(gè)股的投資機(jī)會(huì)。Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示,截至6月26日,目前滬深兩市共有1000多家公司發(fā)布2016年中報(bào)業(yè)績(jī)預(yù)告,其中有超過一半的公司業(yè)績(jī)預(yù)增或者預(yù)盈。在上半年已公布業(yè)績(jī)預(yù)增股中,基金機(jī)構(gòu)已經(jīng)先行布局,靜待業(yè)績(jī)“禮包”落地。
業(yè)績(jī)預(yù)增股受資本青睞,但基金機(jī)構(gòu)把握業(yè)績(jī)行情仍顯得“挑食”;饳C(jī)構(gòu)人士表示,中報(bào)行情需提前布局,對(duì)于公布業(yè)績(jī)預(yù)告的上市公司,需多策略把握其中的機(jī)會(huì),業(yè)績(jī)持續(xù)穩(wěn)步增長個(gè)股擁有長期布局價(jià)值,而對(duì)一些“預(yù)增王”公司,業(yè)績(jī)超預(yù)期之下資本博弈也將超預(yù)期。
提前布局
統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示,截至6月26日,公布2016年中期業(yè)績(jī)預(yù)告的上市公司已有一千多家,其中,業(yè)績(jī)預(yù)增和預(yù)盈公司占比超過50%,業(yè)績(jī)預(yù)增翻倍的公司更有近200家,占比近20%。在業(yè)績(jī)預(yù)增公司中,神州長城、世紀(jì)游輪、正邦科技,凈利潤同比增幅分別為33785.19%、31224.80%、9353.82%,占據(jù)業(yè)績(jī)?cè)鲩L排行榜的前三位。
從業(yè)績(jī)預(yù)增公司一季報(bào)等資料可以發(fā)現(xiàn),資金顯然已經(jīng)“嗅到”業(yè)績(jī)預(yù)增股的機(jī)會(huì)提前布局。以上述三家“預(yù)增王”為例,在神州長城、世紀(jì)游輪、正邦科技截至3月31日的股東名單中,磐厚動(dòng)量(上海)資本管理、上投摩根智慧互聯(lián)、廣發(fā)策略優(yōu)選、東方紅中國優(yōu)勢(shì)、廣發(fā)行業(yè)領(lǐng)先等公私募機(jī)構(gòu)和產(chǎn)品等赫然在列。
此外,從細(xì)分領(lǐng)域來看,農(nóng)林牧漁、生物醫(yī)藥、計(jì)算機(jī)等行業(yè)是業(yè)績(jī)預(yù)增股的集中行業(yè),同樣也是基金機(jī)構(gòu)重點(diǎn)布局的行業(yè)領(lǐng)域。新能源、智能駕駛、人工智能、虛擬現(xiàn)實(shí)等市場(chǎng)熱門主題也有不少業(yè)績(jī)預(yù)增的個(gè)股,概念加業(yè)績(jī)的雙重推動(dòng),使得上述公司成為基金機(jī)構(gòu)爭(zhēng)奪的對(duì)象。其中,新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈無疑是大幅業(yè)績(jī)預(yù)增個(gè)股的集中地,例如多氟多、天齊鋰業(yè)預(yù)計(jì)今年上半年凈利潤增長上限分別為2550%和1486.27%,一季報(bào)顯示,這兩只個(gè)股分別獲得16只和50只基金重倉持有。
從基金機(jī)構(gòu)來說,也有公募基金等深度參與業(yè)績(jī)預(yù)增公司投資機(jī)會(huì)。中歐基金、上投摩根、易方達(dá)、富國、華商等公司在業(yè)績(jī)預(yù)增股的捕捉上收獲頗豐。梳理上市公司資料發(fā)現(xiàn),中歐基金、上投摩根等基金公司產(chǎn)品出現(xiàn)在多家業(yè)績(jī)預(yù)增個(gè)股的股東名單中,部分產(chǎn)品持有業(yè)績(jī)預(yù)增股數(shù)量相當(dāng)可觀。
“基金等機(jī)構(gòu)掘金中報(bào)業(yè)績(jī)預(yù)增股,是今年以來市場(chǎng)走弱之際,基金機(jī)構(gòu)‘業(yè)績(jī)?yōu)橥酢瘧?zhàn)略的延續(xù),觀察掘金業(yè)績(jī)預(yù)增個(gè)股的基金機(jī)構(gòu)發(fā)現(xiàn),不少機(jī)構(gòu)從一季度以來,長期持有績(jī)優(yōu)股。在市場(chǎng)風(fēng)格并沒有發(fā)生重大變化的情況下,基金機(jī)構(gòu)的上述投資邏輯并不會(huì)改變!眹鹱C券分析師認(rèn)為。
公募機(jī)構(gòu)相對(duì)“挑剔”
正如上述國金證券分析師所言,今年以來,受宏觀市場(chǎng)環(huán)境影響,基金機(jī)構(gòu)對(duì)業(yè)績(jī)?cè)鲩L個(gè)股的熱情相對(duì)持久,很多基金機(jī)構(gòu)長期布局業(yè)績(jī)?cè)鲩L個(gè)股。但在市場(chǎng)的持續(xù)波動(dòng)中,部分機(jī)構(gòu)對(duì)績(jī)優(yōu)股、業(yè)績(jī)預(yù)增股也有相應(yīng)的階段性操作。
“一季度,對(duì)業(yè)績(jī)?cè)鲩L個(gè)股的操作,在投資標(biāo)的具體業(yè)績(jī)支撐的同時(shí),績(jī)優(yōu)股的現(xiàn)金分紅、高送轉(zhuǎn)等都是階段性的炒作機(jī)會(huì),可以隨著市場(chǎng)情緒的變化進(jìn)行操作。而進(jìn)入二季度以來,市場(chǎng)部分投資主題的輪動(dòng),業(yè)績(jī)?cè)鲩L個(gè)股在投資組合中的靈活變動(dòng),是平衡風(fēng)險(xiǎn)和收益的重要方式!鄙虾R患宜侥紮C(jī)構(gòu)基金經(jīng)理介紹。
對(duì)于中報(bào)季到來前的業(yè)績(jī)預(yù)增股的投資機(jī)會(huì),上述基金經(jīng)理認(rèn)為,近期市場(chǎng)缺乏趨勢(shì)性機(jī)會(huì),公司業(yè)績(jī)成為相對(duì)確定的市場(chǎng)機(jī)會(huì),各路資金將在預(yù)增個(gè)股上博取相關(guān)收益!熬唧w來說,公私募機(jī)構(gòu)是預(yù)增個(gè)股股東中的相對(duì)穩(wěn)定的因素,其他市場(chǎng)資金的炒作中,基金機(jī)構(gòu)或有順勢(shì)操作。此外,中報(bào)行情、預(yù)增個(gè)股投資機(jī)會(huì)還伴隨著‘高送轉(zhuǎn)’等的炒作機(jī)會(huì),短期資金將重點(diǎn)獵取這樣的機(jī)會(huì)”。
公募基金經(jīng)理則表示,對(duì)于中報(bào)行情和預(yù)增個(gè)股機(jī)會(huì),基金機(jī)構(gòu)相對(duì)是“挑剔”的,一些業(yè)績(jī)持續(xù)穩(wěn)步增長的個(gè)股,是基金機(jī)構(gòu)長期看好的投資標(biāo)的,盡管有市場(chǎng)情緒的變化,這部分“核心”持股變化相對(duì)較小。對(duì)于一些業(yè)績(jī)大幅預(yù)增的公司甚至是“預(yù)增王”,業(yè)績(jī)的超預(yù)期表現(xiàn)伴隨著是資本相對(duì)激烈的博弈!皹I(yè)績(jī)預(yù)增股,除了長期布局的價(jià)值外,也有階段性參與的機(jī)會(huì),但是機(jī)構(gòu)投資相對(duì)謹(jǐn)慎,避免對(duì)個(gè)股的追漲殺跌”。
與業(yè)績(jī)預(yù)增股一起存在的還有為數(shù)不少業(yè)績(jī)表現(xiàn)并不給力的公司,查閱近期公告發(fā)現(xiàn),一些傳統(tǒng)行業(yè)和周期性行業(yè)公司半年業(yè)績(jī)出現(xiàn)不小降幅,此類公司中公私募基金機(jī)構(gòu)以及社;鸬榷加邢鄳(yīng)的持股。對(duì)這類公司,基金機(jī)構(gòu)多看好其長期業(yè)績(jī)改觀以及轉(zhuǎn)型發(fā)展等機(jī)會(huì)。