盛世投資秦曉娟：四因素驅(qū)動(dòng)國內(nèi)ESG投資發(fā)展

　　中證網(wǎng)訊（記者 王宇露）11月12日，由中國證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)主辦的“2020中國責(zé)任投資論壇——ESG探索與發(fā)展”成功召開，盛世投資首席運(yùn)營官、創(chuàng)始合伙人秦曉娟在論壇中表示，四方面因素正驅(qū)動(dòng)國內(nèi)ESG投資的發(fā)展，對于一級市場的投資機(jī)構(gòu)而言，需要做好四個(gè)方面以迎接挑戰(zhàn)。

　　秦曉娟表示，盡管國內(nèi)ESG投資仍處于發(fā)展初期，但近一兩年呈現(xiàn)出快速發(fā)展的趨勢，主要有四個(gè)方面原因：第一，ESG本身具有抗周期、抵御風(fēng)險(xiǎn)的功能；第二，政策驅(qū)動(dòng)，隨著監(jiān)管層要求的逐步提升，也會(huì)傳導(dǎo)給一級市場的投資機(jī)構(gòu)，在投資項(xiàng)目時(shí)就要考慮退出問題和合規(guī)性，關(guān)注、重視項(xiàng)目在ESG方面的表現(xiàn)，進(jìn)一步提高項(xiàng)目的質(zhì)量和治理水平，機(jī)構(gòu)也可以降低退出風(fēng)險(xiǎn)并獲得良好回報(bào)；第三，LP（有限合伙人）驅(qū)動(dòng)，以主權(quán)基金、大學(xué)捐贈(zèng)基金、養(yǎng)老金為代表的美元LP在今年對GP（普通合伙人）提出了更明確、更嚴(yán)格的ESG要求，海外LP的ESG理念與國內(nèi)政策的共同驅(qū)動(dòng)，也會(huì)影響到國內(nèi)更多的LP在投資過程中融入對ESG因素的考量；第四，一二級市場聯(lián)動(dòng)，如果一、二級市場的投資人都能將ESG理念融入在自身投資策略中，那么在股權(quán)投資領(lǐng)域運(yùn)用ESG理念投出的項(xiàng)目，在進(jìn)入二級市場后，仍然可以得到二級市場的認(rèn)可。

　　雖然ESG投資在中國的發(fā)展整體向好，但是對于一級市場的投資機(jī)構(gòu)而言，仍然面臨著不小的挑戰(zhàn)。針對這些挑戰(zhàn)，秦曉娟也給出了建議：第一，加強(qiáng)ESG理念的認(rèn)知；第二，建立完善的一級市場ESG評價(jià)體系；第三，健全ESG投資配套法規(guī)政策；第四，長期資本的關(guān)注與投入。

　　對于廣泛存在的ESG信息披露質(zhì)量與數(shù)據(jù)回收問題，秦曉娟表示，信息披露是了解企業(yè)發(fā)展、保護(hù)投資者利益的重要手段。非上市公司的ESG數(shù)據(jù)往往缺乏科學(xué)性、系統(tǒng)性的量化統(tǒng)計(jì)，無法對數(shù)據(jù)進(jìn)行有效收集，這就需要投資機(jī)構(gòu)立足產(chǎn)業(yè)特點(diǎn)，挖掘出切實(shí)影響項(xiàng)目發(fā)展的核心ESG議題來判斷、跟蹤項(xiàng)目是否合法合規(guī)，是否存在爭議事項(xiàng)，如何進(jìn)行改善等。秦曉娟指出，投資機(jī)構(gòu)需要憑借對產(chǎn)業(yè)和政策的洞悉，在盡調(diào)時(shí)發(fā)現(xiàn)影響項(xiàng)目發(fā)展的核心ESG問題，來判斷、跟蹤項(xiàng)目是否存在合法合規(guī)問題、爭議事項(xiàng)，如何進(jìn)行改善等。在投后管理階段，對項(xiàng)目存在的ESG風(fēng)險(xiǎn)和問題進(jìn)行改善與提升。