“攻防”兼?zhèn)?精選龍頭 東方基金2020年涌現(xiàn)“翻倍基”

　　中證網(wǎng)訊（記者 李惠敏）1月21日，東方基金等多家公募披露旗下產(chǎn)品2020年四季報(bào)。其中，東方基金在2020年涌現(xiàn)出4只“翻倍基”，另有1只基金凈值增長(zhǎng)率超90%，包含創(chuàng)新科技、新能源汽車(chē)、新興成長(zhǎng)等多個(gè)主題。季報(bào)顯示，“攻防”兼?zhèn)�、精選龍頭、及時(shí)變現(xiàn)高估值個(gè)股并堅(jiān)守優(yōu)質(zhì)標(biāo)的是5只基金的基本布局邏輯。 

　　具體來(lái)看，以東方創(chuàng)新科技混合為例，該基金近三年累計(jì)凈值增長(zhǎng)率為132.15%，基金經(jīng)理蔣茜有著10年證券從業(yè)經(jīng)歷。投資方向上，主要聚焦于科技和制造，2020年四季度末，其前十大重倉(cāng)股均為科技產(chǎn)業(yè)核心龍頭，分別持有5617.76萬(wàn)元的寧德時(shí)代、5387.52萬(wàn)元的立訊精密、4048.80萬(wàn)元的火炬電子。  

　　由基金經(jīng)理李瑞掌管的東方新能源汽車(chē)主題亦集中在新能源汽車(chē)領(lǐng)域的龍頭公司，其前十大重倉(cāng)股中包括了寧德時(shí)代、億緯鋰能、贛鋒鋰業(yè)等。而由王然管理的東方新思路靈活配置、東方新興成長(zhǎng)混合均重倉(cāng)了貴州茅臺(tái)、五糧液、山西汾酒、瀘州老窖等白酒龍頭，并差異性選擇了長(zhǎng)春高新、福耀玻璃、愛(ài)爾眼科、美的集團(tuán)等消費(fèi)龍頭。  

　　此外，除了堅(jiān)守龍頭企業(yè)和績(jī)優(yōu)個(gè)股外，合適的買(mǎi)入時(shí)機(jī)和調(diào)倉(cāng)節(jié)奏也是前述基金大幅跑贏市場(chǎng)，獲得遠(yuǎn)超行業(yè)回報(bào)率的重要原因。 

　　以東方主題精選混合為例，報(bào)告期內(nèi)組合配置進(jìn)行了再均衡，重點(diǎn)配置業(yè)績(jī)成長(zhǎng)和估值能匹配的價(jià)值成長(zhǎng)方向的優(yōu)質(zhì)公司。隨著前期部分光伏產(chǎn)業(yè)鏈和新能源汽車(chē)產(chǎn)業(yè)鏈估值不斷擴(kuò)大，基金經(jīng)理蔣茜選擇了拋售部分漲幅過(guò)大的個(gè)股，并擇機(jī)增持了保險(xiǎn)、家電、有色、食品飲料和醫(yī)藥等行業(yè)的龍頭公司。類(lèi)似的調(diào)整操作在東方創(chuàng)新科技混合中也能看出，報(bào)告期內(nèi)重點(diǎn)減持了部分前期漲幅較大的光伏產(chǎn)業(yè)鏈和消費(fèi)電子，重點(diǎn)增持了軍工、半導(dǎo)體和計(jì)算機(jī)等行業(yè)。

　　此外，對(duì)于四季度存在顯著機(jī)會(huì)的部分消費(fèi)個(gè)股，相關(guān)基金則選擇了堅(jiān)守和擇機(jī)加倉(cāng)。如東方新興成長(zhǎng)混合，在2020年四季度加倉(cāng)了2.4萬(wàn)股五糧液，堅(jiān)守貴州茅臺(tái)、瀘州老窖、山西汾酒等白酒股，同時(shí)新增了對(duì)福耀玻璃、美的集團(tuán)、愛(ài)爾眼科等重倉(cāng)股。在基金經(jīng)理王然看來(lái)，在國(guó)內(nèi)疫情穩(wěn)定、政策保持溫和的背景之下，景氣度較高的行業(yè)持續(xù)得到資金的認(rèn)可，同時(shí)估值水平也持續(xù)抬升。