東方基金蔣茜：看好新能源汽車長(zhǎng)期投資價(jià)值

　　中證網(wǎng)訊（記者 李惠敏）近日，東方基金權(quán)益投資部總經(jīng)理蔣茜發(fā)布觀點(diǎn)表示，新能源汽車行業(yè)未來(lái)5-10年有很高的市場(chǎng)需求，增速預(yù)期相對(duì)確定，因此看好新能源汽車長(zhǎng)期投資價(jià)值。除此之外，科技和高端制造領(lǐng)域未來(lái)成長(zhǎng)空間可期。

　　蔣茜表示，我國(guó)的政策利好及新能源汽車的銷量空間巨大。在全球倡導(dǎo)節(jié)能減排的背景下，碳中和成為我國(guó)的長(zhǎng)期發(fā)展戰(zhàn)略任務(wù)之一，而能源轉(zhuǎn)型是實(shí)現(xiàn)碳減排的重要途徑，新能源汽車行業(yè)或成為未來(lái)5-10年的黃金賽道。

　　他進(jìn)一步分析，新能源汽車行業(yè)銷量的滲透率提高空間很大。目前就我國(guó)新能源汽車狀況來(lái)看，特別理想的車型有所欠缺，下游行業(yè)步入混戰(zhàn)，未來(lái)兩年新舊勢(shì)力有望推出更多的新能源汽車；而中游與新能源汽車相關(guān)的制造業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力較強(qiáng)，在全球具備競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。此外，新能源汽車行業(yè)上市公司的電動(dòng)化、智能化方面提高空間巨大，未來(lái)或涌現(xiàn)出一批優(yōu)質(zhì)投資標(biāo)的。

　　在估值方面，蔣茜表示，需要?jiǎng)討B(tài)看待新能源汽車相關(guān)上市公司的估值，如果企業(yè)所處行業(yè)未來(lái)增速預(yù)期或公司未來(lái)產(chǎn)業(yè)利潤(rùn)預(yù)期較強(qiáng)，短期高估值可以接受。同時(shí)，還需根據(jù)公司的產(chǎn)業(yè)地位判斷未來(lái)是否有確定的成長(zhǎng)性，以此提高短期對(duì)估值的容忍度。

　　隨著我國(guó)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)的全面開展，蔣茜還看好5G、光伏、風(fēng)電等科技股和部分具備全球競(jìng)爭(zhēng)力的高端制造細(xì)分領(lǐng)域。

　　蔣茜指出，在我國(guó)經(jīng)濟(jì)高投資拉動(dòng)為主的背景下，以科技和制造為代表的產(chǎn)業(yè)升級(jí)加速，我國(guó)制造業(yè)在全球地位進(jìn)一步提升，許多傳統(tǒng)制造細(xì)分行業(yè)優(yōu)質(zhì)公司成功實(shí)現(xiàn)了產(chǎn)業(yè)升級(jí)，光伏和新能源汽車等新興制造行業(yè)中的部分公司已躋身世界第一梯隊(duì)。參考上世紀(jì)七八十年代日本制造業(yè)發(fā)展進(jìn)程，受益于國(guó)內(nèi)工程師紅利，國(guó)內(nèi)制造業(yè)將通過(guò)產(chǎn)業(yè)升級(jí)和技術(shù)進(jìn)步，創(chuàng)造出低成本、高質(zhì)量的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。

　　具體到光伏行業(yè)，蔣茜表示，光伏行業(yè)長(zhǎng)期的生命力和景氣度較高，未來(lái)滲透率將達(dá)到10倍以上的提升空間。此前，光伏行業(yè)是靠國(guó)家高補(bǔ)貼政策為主，一旦光伏實(shí)現(xiàn)市場(chǎng)需求和供給匹配，在全球?qū)π履茉窗l(fā)電有很大需求的背景下，光伏產(chǎn)業(yè)未來(lái)需求巨大。更重要的是，我國(guó)光伏產(chǎn)業(yè)供應(yīng)鏈環(huán)節(jié)到硅片制造環(huán)節(jié)等能力都領(lǐng)先全球，國(guó)產(chǎn)龍頭企業(yè)在規(guī)模、技術(shù)、成本上優(yōu)勢(shì)明顯，未來(lái)將受益于行業(yè)集中度的提升。