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嘉實(shí)基金吳越:聚焦必選消費(fèi)板塊

張凌之 中國(guó)證券報(bào)·中證網(wǎng)

  嘉實(shí)基金大消費(fèi)研究總監(jiān)、基金經(jīng)理吳越近日表示,當(dāng)下消費(fèi)板塊走勢(shì)更像反彈,而非完全的反轉(zhuǎn)。他表示,消費(fèi)的投資邏輯已經(jīng)逐漸切換到了尋找競(jìng)爭(zhēng)性標(biāo)的,挖掘黑馬品種才能得到超額收益。

  對(duì)于明年的消費(fèi)股投資機(jī)會(huì),吳越表示:“明年的貝塔投資機(jī)會(huì)來(lái)自必選消費(fèi),并不是前幾年火熱的可選消費(fèi),食品和農(nóng)業(yè)相比于白酒、家電更有機(jī)會(huì)。另外,消費(fèi)板塊的投資機(jī)會(huì)并非聚焦在白馬龍頭,而是更側(cè)重于中小市值的成長(zhǎng)股。明年二季度開(kāi)始,許多中小市值的食品公司可能出現(xiàn)強(qiáng)勁業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng),超出市場(chǎng)目前的預(yù)期。”

  自2013年加入嘉實(shí)基金以來(lái),吳越先后覆蓋A股食品飲料、輕工等行業(yè)的研究工作。2019年4月,吳越開(kāi)始管理嘉實(shí)消費(fèi)精選基金,在該基金重倉(cāng)股中可以看到不少黑馬品種。對(duì)于尋找消費(fèi)黑馬,吳越表示,每年找到幾只黑馬品種,每一只貢獻(xiàn)部分超額收益,長(zhǎng)期滾動(dòng)下來(lái)就能使得基金有較好表現(xiàn)!拔颐磕昴苷业降暮隈R數(shù)量較少,但盡量要求這些公司股價(jià)能夠做到翻倍。同時(shí),我會(huì)規(guī)避一些主題投資的黑馬品種,這些公司可能短炒一把會(huì)表現(xiàn)很好,但大概率怎么上去,也會(huì)怎么下來(lái)!

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