景順長城基金劉彥春：短期逆風(fēng)的優(yōu)秀公司已極具投資價(jià)值
中證網(wǎng)訊（記者 余世鵬）1月23日晚間，景順長城鼎益混合型證券投資基金（LOF）發(fā)布2021年第4季度報(bào)告。該基金的基金經(jīng)理、景順長城基金副總經(jīng)理劉彥春指出，2022年市場風(fēng)格將重新平衡，滯后于消費(fèi)復(fù)蘇的投資端有望逐步回歸正常，短期逆風(fēng)的優(yōu)秀公司已經(jīng)極具投資價(jià)值。
劉彥春指出，2021年新冠疫情對各產(chǎn)業(yè)影響差異顯著，部分產(chǎn)業(yè)鏈供需關(guān)系階段性失衡，產(chǎn)業(yè)鏈中下游環(huán)節(jié)成本壓力顯著提高；受政策鼓勵(lì)的新能源相關(guān)領(lǐng)域，是少有的高景氣行業(yè)。
劉彥春說到，從跨周期到逆周期，從外需拉動(dòng)到提振內(nèi)需，邊際景氣將不再稀缺，資金趨于分散，市場風(fēng)格將重新平衡。那些短期逆風(fēng)的優(yōu)秀公司已經(jīng)極具投資價(jià)值。短期景氣波動(dòng)階段性影響投資者風(fēng)險(xiǎn)偏好，對公司內(nèi)在價(jià)值影響實(shí)際上微乎其微。更何況，隨著逆周期政策逐漸發(fā)力，周期下行有望結(jié)束并迎來向上拐點(diǎn)，眾多行業(yè)將迎來景氣反轉(zhuǎn)。長、短期邏輯共振的行業(yè)與公司，在新的一年里有望迎來良好表現(xiàn)。
截至四季度末，該基金的規(guī)模為216.49億元，較三季度的226.51億元略有減少。倉位方面，該基金四季度末的股票持倉比例為89.20%，較三季度末的90.59%稍有下降。
具體看，四季度前十大重倉股與三季度沒有變化，分別為貴州茅臺(tái)、五糧液、瀘州老窖、邁瑞醫(yī)療、中國中免、藥明康德、古井貢酒、海大集團(tuán)、海康威視、愛爾眼科。其中，貴州茅臺(tái)、五糧液、瀘州老窖三只股票持股比例均在9%以上，貴州茅臺(tái)雖由第二大重倉股上升為第一重倉股，但四季度的持股數(shù)量和持倉比例分別為103.22萬股和9.77%，較三季度的121.87萬股和9.85%均有下降。三季度時(shí)，第一重倉股瀘州老窖的持倉數(shù)量和比例分別為1010萬股和9.88%，四季度分別下降到800萬股和9.48%，變?yōu)榈谌笾貍}股。
