中信建投陳果：建議低位布局
周璐璐
中國證券報·中證網(wǎng)
中證網(wǎng)訊（記者 周璐璐）4月26日，中信建投證券首席策略官陳果發(fā)表點(diǎn)評稱，今日滬指跌破2900點(diǎn)，經(jīng)綜合評估，認(rèn)為2900點(diǎn)附近是今年的“黃金坑”。陳果表示，今年收益的機(jī)會來自把握低位布局，投資者可考慮先逢低布局“疫后修復(fù)”與“穩(wěn)增長加碼”，成長股行情將在市場回升右側(cè)再展開。
陳果認(rèn)為，首先，預(yù)計(jì)很快復(fù)工預(yù)期將成為市場重要線索。
其次，實(shí)際上穩(wěn)增長邏輯沒有被破壞，反而在增強(qiáng)，二季度經(jīng)濟(jì)形勢將使得新一輪穩(wěn)增長政策將更快更大力度推出。
同時，全球通脹預(yù)期最悲觀階段正在過去。今年制約A股市場估值環(huán)境的最大根源來自于海外通脹預(yù)期。但隨著近期美債實(shí)際利率快速轉(zhuǎn)正，在俄烏沖突未解背景下國際油價已見頂回落，美國TIPS隱含中期通脹預(yù)期也呈現(xiàn)筑頂態(tài)勢，美國核心通脹數(shù)據(jù)開始低預(yù)期，基本可以判斷全球通脹預(yù)期最悲觀階段正在過去。
最后，未來一個季度，整個內(nèi)外環(huán)境的改善趨勢是大概率事件，但過程很可能會有一定反復(fù)。戰(zhàn)略上不能再悲觀，要逐步轉(zhuǎn)向樂觀。戰(zhàn)術(shù)上要逢低布局，可以把2900點(diǎn)左右作為今年的“黃金坑”。優(yōu)先布局疫后修復(fù)+穩(wěn)增長加碼，包括食品飲料、社會服務(wù)、地產(chǎn)鏈、基建鏈等，待市場回升右側(cè)及外部流動性環(huán)境進(jìn)一步改善可把握成長股反擊機(jī)會。
