金鷹基金:市場(chǎng)反彈可期 風(fēng)格或再趨平衡
中證網(wǎng)訊(記者 萬宇)金鷹基金12月5日發(fā)布投資觀點(diǎn)表示,展望12月,國(guó)內(nèi)政策加碼、美聯(lián)儲(chǔ)確認(rèn)結(jié)束加息等因素將有利于市場(chǎng)信心,反彈雖暫歇,但仍有可能再現(xiàn)。預(yù)期市場(chǎng)風(fēng)格將再趨平衡,對(duì)順周期板塊關(guān)注度提升,持續(xù)關(guān)注醫(yī)藥、電子行業(yè),回調(diào)后值得配置。
金鷹基金表示,進(jìn)入12月,國(guó)內(nèi)重磅會(huì)議將定調(diào)明年經(jīng)濟(jì)工作部署,可著重觀察財(cái)政、貨幣、地產(chǎn)等方面會(huì)否有政策的進(jìn)一步加碼,由此改善當(dāng)前市場(chǎng)對(duì)經(jīng)濟(jì)持續(xù)修復(fù)預(yù)期謹(jǐn)慎的普遍狀態(tài)。另外,12月12日-13日美聯(lián)儲(chǔ)將召開12月議息會(huì)議,預(yù)計(jì)或維持利率不動(dòng),進(jìn)一步確認(rèn)利率終點(diǎn),但在未來降息節(jié)奏預(yù)期引導(dǎo)上難有明顯變化,由此美債利率在下行至4.0%-4.3%過后需觀察利率能否進(jìn)一步打開空間。
關(guān)注行業(yè)上,金鷹基金預(yù)期市場(chǎng)風(fēng)格將再趨平衡,維持年末低估值、低籌碼、反轉(zhuǎn)因子的策略權(quán)重,關(guān)注順周期板塊、醫(yī)藥、電子行業(yè)等行業(yè)的機(jī)會(huì)。
金鷹基金認(rèn)為,市場(chǎng)對(duì)經(jīng)濟(jì)預(yù)期后續(xù)隨著國(guó)內(nèi)重要會(huì)議明確政策基調(diào)而有望改善,優(yōu)先關(guān)注煤炭、鋼鐵、有色、化工等上游周期行業(yè),間接受益的食品飲料、紡服消費(fèi)等板塊亦或有階段修復(fù)的機(jī)會(huì)。
雖然科技成長(zhǎng)板塊雖然在11月已有明顯上漲,但電子、醫(yī)藥行業(yè)等處于產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)底部,后續(xù)或有望改善,市場(chǎng)回調(diào)后亦可逢低配置。此外,衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)、智能駕駛、機(jī)器人等科技主題中期維度仍值得保持關(guān)注。
另外,金鷹基金還認(rèn)為,在宏觀經(jīng)濟(jì)周期和產(chǎn)業(yè)周期沒有方向上大變化的市場(chǎng)環(huán)境下,以高股息為代表的穩(wěn)健型配置策略預(yù)期或仍有相對(duì)好的表現(xiàn),短期市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)偏好如趨弱,偏穩(wěn)健的高股息策略或能有超額收益。