建信基金：多重利好共振 A股市場暖意漸濃

中證網(wǎng)訊（記者 張凌之）在多重利好疊加下，近期A股市場暖意漸濃。建信基金認為，市場情緒修復后，下一步或?qū)⒅饾u回歸更為理性的“數(shù)據(jù)驗證”，短期可關注AI為代表的具備產(chǎn)業(yè)催化板塊的結構性機會。

宏觀方面，建信基金表示，1月社融、信貸均超市場預期，實現(xiàn)“開門紅”，雖然有一定春節(jié)錯配效應的影響，但流動性指標的明顯改善體現(xiàn)出前期政策對微觀企業(yè)的經(jīng)營預期起到了積極的改善作用。同時，LPR再次迎來調(diào)整，5年期以上LPR單獨調(diào)降25個基點至3.95%。5年期以上LPR作為企業(yè)中長貸和個人住房貸款定價的參考基準，有助于促進投資、提振需求。建信基金認為，此次降息主要在于推動地產(chǎn)行業(yè)修復與企業(yè)經(jīng)營活力的改善。

政策方面，2月23日中央財經(jīng)委員會第四次會議鼓勵引導新一輪大規(guī)模設備更新和消費品以舊換新，潛在主題機會值得關注。

展望后市，建信基金認為，短期內(nèi)市場仍處于政策和經(jīng)濟數(shù)據(jù)的“窗口期”，市場或?qū)⒀永m(xù)政策支持與經(jīng)濟數(shù)據(jù)較強的交易邏輯。值得注意的是，市場反彈修復至3000點是多數(shù)市場投資者關注的重要節(jié)點，因此指數(shù)修復至此后或?qū)⒒貧w震蕩與結構性行情。隨著政策落地和更多經(jīng)濟信號釋放，市場或?qū)⒃俅芜x擇方向。

行業(yè)方面，建信基金表示將重點關注具備產(chǎn)業(yè)催化相關板塊的結構性機會。一是人工智能與機器人板塊。2月19日，國務院國資委召開中央企業(yè)人工智能專題推進會，強調(diào)中央企業(yè)要把發(fā)展AI放在全局工作中統(tǒng)籌謀劃，加快布局和發(fā)展相關產(chǎn)業(yè)。建信基金認為，AI產(chǎn)業(yè)目前已完成“從0到1”的突破，央企加入AI落地場景有望進一步推動AI題材上行，后續(xù)將跟蹤主題兌現(xiàn)節(jié)奏和應用落地等催化。機器人領域，海外巨頭研發(fā)進展不斷，最新公布的相關產(chǎn)品速度、轉(zhuǎn)彎以及穩(wěn)定性等得到了進一步提升，即將舉行的行業(yè)大會上也有望看到機器人領域的新變化。二是以舊換新政策和智能駕駛集團落地預期催化下，關注汽車板塊相關布局機會。