堅定看多A股 股票私募平均倉位創(chuàng)今年以來新高

　　9月11日，第三方機構(gòu)發(fā)布今年前8個月國內(nèi)證券私募行業(yè)業(yè)績監(jiān)測月報。數(shù)據(jù)顯示，國內(nèi)股票策略私募機構(gòu)前8月平均虧損1.54%。而在1月至7月，平均盈利為3.49%。同時，根據(jù)另一家第三方機構(gòu)的最新監(jiān)測數(shù)據(jù)，在行情持續(xù)低位震蕩的8月28日至9月1日當(dāng)周，國內(nèi)股票私募機構(gòu)平均倉位大幅上揚，創(chuàng)出今年以來新高。

　　多家一線私募最新策略研判顯示，目前私募機構(gòu)對A股中期逐步修復(fù)向好普遍抱有較為積極的預(yù)期。

　　前8月平均虧損1.54%

　　9月11日，第三方機構(gòu)朝陽永續(xù)發(fā)布最新的私募行業(yè)業(yè)績監(jiān)測月報數(shù)據(jù)，截至8月31日（因信息披露合規(guī)等原因，私募基金凈值及業(yè)績測算數(shù)據(jù)相對滯后），前8月股票策略私募機構(gòu)平均虧損1.54%。

　　具體來看，朝陽永續(xù)監(jiān)測的總計3717家股票策略私募機構(gòu)，前8月實現(xiàn)正收益的機構(gòu)數(shù)量為1538家，占比為41.38%。其中，同期收益率高于10%的機構(gòu)數(shù)量為422家，占比為11.35%。截至8月末，今年以來虧損幅度超過10%的私募機構(gòu)達(dá)到309家，占比接近10%。

　　分規(guī)模來看，在0至5億元、5億元至10億元、10億元至20億元、20億元至50億元、50億元至100億元、100億元以上等六個股票私募機構(gòu)規(guī)模組別中，10億元至20億元規(guī)模的股票私募機構(gòu)前8個月平均盈利0.82%，位列第一位；5億元至10億元規(guī)模組別的股票私募機構(gòu)同期虧損1.00%，位列第六位。

　　百億私募表現(xiàn)不佳

　　數(shù)據(jù)顯示，在8月市場先抑后揚、全月整體震蕩走弱的市況中，國內(nèi)百億級股票私募前8個月的收益率也同步“由正轉(zhuǎn)負(fù)”。

　　具體來看，朝陽永續(xù)數(shù)據(jù)顯示，機構(gòu)監(jiān)測的百億級股票私募機構(gòu)今年前8個月平均小幅虧損0.35%。而在前7個月，百億級股票私募機構(gòu)的平均收益率則為3.50%；由此計算，8月份百億級股票私募全月平均虧損近4個百分點。

　　此外，數(shù)據(jù)顯示，不少2022年業(yè)績表現(xiàn)較差的百億私募，在今年前8個月依舊表現(xiàn)低迷。其中，少數(shù)派投資、喆顥資產(chǎn)等股票主觀多頭私募今年前8月虧損幅度均在10%左右。

　　在量化私募機構(gòu)方面，艾方資產(chǎn)等多家知名百億級量化私募旗下產(chǎn)品，今年前8個月的平均收益率也意外“告負(fù)”。此外，磐耀資產(chǎn)、復(fù)勝資產(chǎn)等部分前兩年業(yè)績表現(xiàn)靚麗的“準(zhǔn)百億股票私募”，今年也出現(xiàn)虧損。而在表現(xiàn)領(lǐng)先的百億私募方面，景林資產(chǎn)、寬德投資、穩(wěn)博投資等機構(gòu)則排名居前。

　　業(yè)內(nèi)人士表示，今年以來A股市場風(fēng)格輪動較快，市場結(jié)構(gòu)性機會更多集中在少數(shù)投資主題方向，在這一市場環(huán)境下，“船大難掉頭”的中大型股票私募管理人往往適應(yīng)性不佳，特別是在重倉板塊表現(xiàn)較弱時，就會遭遇業(yè)績寒潮。

　　磐耀資產(chǎn)相關(guān)人士表示，今年該機構(gòu)在軍工和醫(yī)藥兩大板塊上均進行了長期的重倉配置，相關(guān)板塊遲遲未有較強表現(xiàn)，拖累了公司旗下產(chǎn)品的凈值數(shù)據(jù)。

　　市場有望逐步企穩(wěn)

　　另據(jù)第三方機構(gòu)私募排排網(wǎng)9月11日最新發(fā)布的私募倉位監(jiān)測數(shù)據(jù)，截至9月1日，國內(nèi)股票私募機構(gòu)平均股票倉位為81.76%，環(huán)比前一周大幅上升3.95個百分點，并創(chuàng)出2022年4月8日以來的接近17個月新高。此外，截至9月1日，百億級股票私募平均倉位從前一周的74.49%飆升至83.09%，創(chuàng)出今年以來新高，單周加倉力度也為歷史罕見。

　　本周多家一線私募最新策略觀點顯示，目前私募業(yè)內(nèi)對A股市場的逐步企穩(wěn)向上普遍抱有較為正面的預(yù)期。

　　靖奇投資相關(guān)人士認(rèn)為，近期資本市場及經(jīng)濟領(lǐng)域利好政策密集出臺，包括在房地產(chǎn)領(lǐng)域，全國多地相繼放松各類限購措施。雖然從市場反饋來看，并未徹底扭轉(zhuǎn)頹勢，但賣空動能已明顯減弱，北向資金的流出也明顯收窄。伴隨著市場成交額逐漸縮量，在政策底之后，“市場底”也有望在當(dāng)前一段時間內(nèi)逐步確立。在經(jīng)濟、股市預(yù)期尚未徹底扭轉(zhuǎn)之前，政策后續(xù)大概率會繼續(xù)加碼，這將為資本市場注入更多信心與活力。

　　名禹資產(chǎn)相關(guān)人士表示，近期國內(nèi)房地產(chǎn)政策不斷優(yōu)化、進出口數(shù)據(jù)超預(yù)期回升、PMI連續(xù)三個月改善、PPI連續(xù)走強，這些跡象均說明宏觀經(jīng)濟和企業(yè)盈利正在確認(rèn)底部。疊加險資入市進一步打開空間，一系列影響長期市場生態(tài)的政策還在落地之中，A股市場有望逐步確認(rèn)短期及中長期底部。