互聯(lián)網(wǎng)和醫(yī)療行業(yè)有“錢途”

　　2016年，我國進入“股權(quán)投資時代”，目前市場上活躍的私募股權(quán)機構(gòu)已超過10000家，管理資本量超過6萬億元，市場規(guī)模已經(jīng)實現(xiàn)質(zhì)的飛躍。

　　股權(quán)投資平均回報率雖然很高，但不同行業(yè)的投資回報率有著很大差異，比如互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)內(nèi)部回報率可達68.8%，遠高于其他行業(yè)2-3倍。另外，隨著中國城市人口老齡化和城鎮(zhèn)化加速，醫(yī)療健康行業(yè)市場前景廣闊，近幾年醫(yī)療健康行業(yè)投資回報率持續(xù)增長，平均內(nèi)部回報率33.7%左右。

　　亞洲股權(quán)投資基金回報超歐美

　　從區(qū)域角度來看，新興市場的股權(quán)基金收益率波動較為明顯。1998年-2001年，投資亞洲地區(qū)的股權(quán)投資基金IRR中位數(shù)曾經(jīng)大幅超越歐美地區(qū)，并于2001年達到峰值，隨后隨著2000年左右互聯(lián)網(wǎng)泡沫破滅，主要機構(gòu)投資者對私募股權(quán)的投資規(guī)模下降，基金的投資回報隨之下滑。2006年之后，全球私募股權(quán)基金收益率逐漸回升，自2010年起，投資亞洲地區(qū)的股權(quán)投資基金IRR中位數(shù)再度超越歐美。

　　數(shù)據(jù)顯示，中國股權(quán)投資中互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)回報率最高、醫(yī)療行業(yè)動力強勁。在2004年-2012年間，包括天使、VC、PE等在內(nèi)的中國股權(quán)投資基金內(nèi)部收益率一直保持著較高水平，IRR中位數(shù)約為20%左右。

　　從不同行業(yè)的回報率來看，互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)最引人注目，以68.8%的投資IRR(中位數(shù))和3.84倍投資回報倍數(shù)(中位數(shù))領(lǐng)跑所有行業(yè)。

　　另外，在中國人口老齡化、國民醫(yī)療保健意識逐步增強以及新醫(yī)改等政策驅(qū)動下，近幾年醫(yī)療健康行業(yè)持續(xù)快速增長，行業(yè)投資回報率逐步拉升，平均內(nèi)部回報率高達33.7%，投資回報倍數(shù)達2.13倍。

　　股權(quán)基金平均收益顯著，但個人投資者很難獲取稀缺投資機會。股權(quán)投資基金平均收益固然很高，特別是互聯(lián)網(wǎng)等行業(yè)，但個人投資者難以介入。特別是像紅杉資本、晨興創(chuàng)投等一線投資機構(gòu)募集機構(gòu)化非常明顯，配額制逐漸成為趨勢，很多投資機會不對個人投資者開放。因此對于資金量小、投入持續(xù)性弱的個人投資者而言，進入這些基金的渠道并不通暢。

　　FOF投資受關(guān)注

　　優(yōu)秀FOF管理機構(gòu)在股權(quán)投資行業(yè)有很深厚的人脈資源和豐富的投資經(jīng)驗，可以幫助個人投資者獲取優(yōu)質(zhì)的稀缺資源。而且，很多優(yōu)秀的股權(quán)基金投資起點動輒千萬元以上，個人投資者很難參與，而FOF基金投資起點低，一般只有100萬元。股權(quán)FOF分散投資于精選出的股權(quán)基金，股權(quán)基金則分散投資于具備良好成長前景的企業(yè)股權(quán)，在兩個層次進行充分的風險分散，降低投資者股權(quán)投資的不確定性。

　　綜上所述，F(xiàn)OF能夠依靠自身可靠的信息來源、專業(yè)的篩選能力、雄厚的資金優(yōu)勢，幫助投資者配置優(yōu)秀股權(quán)基金。據(jù)統(tǒng)計，國際上FOF投資占股權(quán)募集規(guī)模的比例超過30%。因此，F(xiàn)OF是個人投資者參與互聯(lián)網(wǎng)及醫(yī)療行業(yè)股權(quán)配置的正確姿勢。