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首批養(yǎng)老目標(biāo)基金終于正式落地，公募基金助力養(yǎng)老金第三支柱建設(shè)正式拉開帷幕。8月6日，嘉實、廣發(fā)、中銀、博時、華夏、富國、南方、萬家、中歐、易方達(dá)、鵬華、銀華、工銀瑞信、泰達(dá)紅利等14家基金公司的養(yǎng)老目標(biāo)基金獲批，各家各一只。記者采訪的多家拿到批文的基金公司都表示，會盡快發(fā)行養(yǎng)老目標(biāo)基金，發(fā)行的主要渠道是銀行。
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回顧美股的漫長“牛途”，1978年是無法繞開的時點。40年后的2018年，養(yǎng)老目標(biāo)基金獲批、職業(yè)年金投資落地又進(jìn)一步，中國養(yǎng)老金投資的進(jìn)展讓市場感受到相似的興奮。未來，真正優(yōu)質(zhì)的、有價值的公司才能獲得養(yǎng)老金青睞。
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與公募基金四處豪言“讓客戶過上更體面的養(yǎng)老生活”的熱鬧相比，養(yǎng)老目標(biāo)基金的目標(biāo)客戶們，似乎仍在對養(yǎng)老“第三支柱”的不知所以中懵懂前行。業(yè)內(nèi)人士憂慮的則是，14只養(yǎng)老目標(biāo)基金的扎堆發(fā)行，短期內(nèi)會不會造成新的基金銷售“同質(zhì)化”競爭？
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面對個人基本養(yǎng)老業(yè)務(wù)巨大的發(fā)展空間，越來越多的公募基金明確表示，將養(yǎng)老金業(yè)務(wù)上升到公司戰(zhàn)略層面，全力構(gòu)建專業(yè)的投研團(tuán)隊。提及具體的薪資水平，上述金融獵頭表示，目前有些基金公司的養(yǎng)老投資團(tuán)隊正在籌備之中，有5年至6年投資經(jīng)歷的基金經(jīng)理年薪大概在100萬元左右。
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隨著養(yǎng)老目標(biāo)基金的獲批，這一備受關(guān)注的產(chǎn)品離投資者也越來越近了。除了封閉期、投資范圍限制等方面的不同，牛妹近日從螞蟻財富舉辦的“看見養(yǎng)老投資未來”論壇上了解到，部分養(yǎng)老目標(biāo)基金有明確的波動率約定。而根據(jù)當(dāng)前的儲蓄狀況和銀行存款利率推算，在不進(jìn)行投資的情況下，達(dá)到期望養(yǎng)老儲備水平的時間遠(yuǎn)超17年。
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隨著首批養(yǎng)老目標(biāo)基金獲準(zhǔn)發(fā)行，國內(nèi)養(yǎng)老金第三支柱建設(shè)正緊鑼密鼓地展開。但在筆者看來，國內(nèi)養(yǎng)老金第三支柱建設(shè)的產(chǎn)業(yè)鏈中，目前還缺乏一個重要的環(huán)節(jié)，即針對個人養(yǎng)老金產(chǎn)品的第三方評價。未來，隨著第三支柱建設(shè)的展開，養(yǎng)老金產(chǎn)品評價結(jié)果可以向投顧建議轉(zhuǎn)化，從而發(fā)揮更重要的作用。
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” “養(yǎng)老目標(biāo)基金都是賣給個人投資者，國內(nèi)的個人投資者投資周期偏短，當(dāng)前市場能接受的封閉期上限也就是3年。某基金從業(yè)人士表示，若沒有稅收優(yōu)惠，買一個三年定期開放的養(yǎng)老目標(biāo)基金，與買一個三年封閉期的股票基金區(qū)別不大。
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8月6日，證監(jiān)會核發(fā)首批養(yǎng)老目標(biāo)基金，分別是華夏基金、南方基金、嘉實基金、博時基金、易方達(dá)基金、鵬華基金、中歐基金、富國基金、萬家基金、廣發(fā)基金、中銀基金、銀華基金、工銀瑞信基金、泰達(dá)宏利基金共計14家基金公司的14只養(yǎng)老目標(biāo)基金。
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首批14只養(yǎng)老目標(biāo)基金獲批后，何時開始正式發(fā)行頗受業(yè)界關(guān)注。另悉，監(jiān)管對首批養(yǎng)老目標(biāo)基金的宣傳和銷售方面提出了多方面要求，包括不能預(yù)測基金業(yè)績、不得進(jìn)行有獎銷售和夸大宣傳等。
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8月7日中國證券投資基金業(yè)協(xié)會（以下簡稱協(xié)會）公布了二季度末基金管理公司養(yǎng)老金管理規(guī)模排名。數(shù)據(jù)顯示，排名前7名的基金公司二季度專戶管理資產(chǎn)月均規(guī)模都超過2000億元，其中建信基金和創(chuàng)金合信基金專戶管理資產(chǎn)月均規(guī)模更是超過3700億元。
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業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，疊加之前稅延養(yǎng)老險試點開展的影響，未來權(quán)益類市場將迎來增量資金。與此同時，他們預(yù)計稅延養(yǎng)老險投資風(fēng)格將較為穩(wěn)健，風(fēng)險偏好較低，權(quán)益類投資部分將更加偏好藍(lán)籌股。
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備受市場期待的養(yǎng)老目標(biāo)基金正式亮相。如中金公司認(rèn)為，當(dāng)前股票資產(chǎn)處于估值低位，中期來看已具備配置價值，現(xiàn)在是養(yǎng)老目標(biāo)基金比較好的發(fā)行時機(jī)。有數(shù)據(jù)顯示：參考美國市場經(jīng)驗，養(yǎng)老目標(biāo)基金將成為個人養(yǎng)老金賬戶最主要的配置標(biāo)的。
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隨著養(yǎng)老目標(biāo)基金獲批，14家基金公司也開始擺開了陣勢，除了產(chǎn)品本身還有待招募說明書進(jìn)一步披露，其實各家基金養(yǎng)老目標(biāo)基金團(tuán)隊的組建，也是一大看點。鵬華基金：團(tuán)隊成員介紹：焦文龍，2009年6月加盟鵬華基金，歷任監(jiān)察稽核部金融工程師、量化及衍生品投資部資深量化研究員，先后從事金融工程、量化研究等工作。
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首批14只養(yǎng)老目標(biāo)基金獲批后，各家基金公司隨即進(jìn)行發(fā)行前的最后準(zhǔn)備工作。廣發(fā)證券分析師認(rèn)為，目標(biāo)日期基金所遵循的假設(shè)是：投資者的風(fēng)險偏好會隨著年齡增長而降低，并且同一年齡的投資者風(fēng)險偏好相同。
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首批14只養(yǎng)老目標(biāo)基金在8月6日獲得“準(zhǔn)生證”，意味著一類新的產(chǎn)品即將問世。從首批養(yǎng)老目標(biāo)基金的擬任基金經(jīng)理來看，多數(shù)是具備多年養(yǎng)老金管理經(jīng)驗的老將，顯然基金公司更希望打響“頭炮”。萬家穩(wěn)健養(yǎng)老目標(biāo)三年持有（FOF）基金的擬任基金經(jīng)理徐朝貞擁有14年跨境資產(chǎn)研究及投資經(jīng)驗。
8月6日，首批養(yǎng)老目標(biāo)基金獲批。王建欽，現(xiàn)任泰達(dá)宏利組合基金部總監(jiān)兼信用研究部總監(jiān)，具有18年養(yǎng)老金管理經(jīng)驗，曾在臺灣管理過包含壽險、年金及養(yǎng)老等投資組合。有業(yè)內(nèi)人士指出，近期市場處于底部區(qū)間，若養(yǎng)老目標(biāo)基金能很快獲批，也將為市場帶來真正的長線資金。
