責(zé)任與使命　推進(jìn)養(yǎng)老金體系完善刻不容緩

　　習(xí)近平總書記強(qiáng)調(diào)，人口老齡化是世界性問(wèn)題，對(duì)人類社會(huì)產(chǎn)生的影響是深刻持久的。我國(guó)是世界上人口老齡化程度比較高的國(guó)家之一，老年人口數(shù)量最多，老齡化速度最快，應(yīng)對(duì)人口老齡化任務(wù)最重。滿足數(shù)量龐大的老年群眾多方面需求、妥善解決人口老齡化帶來(lái)的社會(huì)問(wèn)題，事關(guān)國(guó)家發(fā)展全局，事關(guān)百姓福祉，需要我們下大氣力應(yīng)對(duì)。

　　完善多層次養(yǎng)老保險(xiǎn)制度體系對(duì)于應(yīng)對(duì)人口老齡化、滿足人民老年生活需要、促進(jìn)經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展均具有重要意義。如何更好地協(xié)同發(fā)展養(yǎng)老金三大支柱，不僅是廟堂之上的大課題，更是關(guān)乎每個(gè)老百姓切身利益的必選題。

　　老齡化挑戰(zhàn)

　　我國(guó)正在進(jìn)入老齡化的“高原”。對(duì)于中國(guó)人口老齡化的速度，中國(guó)養(yǎng)老金融50人論壇秘書長(zhǎng)、中國(guó)人民大學(xué)教授董克用測(cè)算，人口總量會(huì)在2030年達(dá)到高峰，其中老齡人口的高峰預(yù)計(jì)在2060年出現(xiàn)。嚴(yán)峻的是老齡化比重，65歲以上人口占總?cè)丝诒戎匾验_(kāi)始“爬坡”。他特別指出，2017年新出生人口數(shù)量低于2016年，如果這一趨勢(shì)持續(xù)，老齡人口的高峰可能會(huì)提前到來(lái)。

　　這一現(xiàn)實(shí)情況給我國(guó)的養(yǎng)老金體系帶來(lái)巨大挑戰(zhàn)�！斑@種情況將使我們的負(fù)擔(dān)更加沉重。從收支角度來(lái)看，支出不斷擴(kuò)張，養(yǎng)老金的負(fù)債問(wèn)題會(huì)逐步顯現(xiàn)�！倍�克用直言，養(yǎng)老金問(wèn)題是一個(gè)長(zhǎng)期問(wèn)題，解決養(yǎng)老金問(wèn)題必須著眼長(zhǎng)遠(yuǎn)。

　　相比美國(guó)養(yǎng)老金體系中一二三支柱均衡發(fā)展的情況，我國(guó)養(yǎng)老金體系呈現(xiàn)基本養(yǎng)老保險(xiǎn)一支獨(dú)大、企業(yè)年金和職業(yè)年金覆蓋面小、個(gè)人養(yǎng)老金尚未普及的局面。數(shù)據(jù)顯示，第一支柱整體規(guī)模占全國(guó)養(yǎng)老金總規(guī)模的79.85%，承擔(dān)著我國(guó)主要的社會(huì)養(yǎng)老責(zé)任。第二支柱整體規(guī)模占比約為20.15%，目前全國(guó)約有0.1%的企業(yè)和1.66%的人口在企業(yè)年金計(jì)劃的覆蓋范圍內(nèi)。大成基金副總經(jīng)理、首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家兼中國(guó)中小銀行發(fā)展論壇秘書長(zhǎng)姚余棟表示，根據(jù)測(cè)算，作為第一支柱的基本養(yǎng)老保險(xiǎn)對(duì)居民退休前收入的替代率僅為30%-40%，而在歐盟，養(yǎng)老保險(xiǎn)整體對(duì)退休前工資的替代率大概在60%-70%，是老年人能夠過(guò)上比較富足生活的重要保障。

　　還有一個(gè)情況不容忽視，那就是我國(guó)養(yǎng)老產(chǎn)品投資仍處于萌芽階段。泰達(dá)宏利副總經(jīng)理兼投資總監(jiān)王彥杰援引統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)指出，亞洲華人中，退休后40%以上的經(jīng)濟(jì)來(lái)源是下一代支持，對(duì)自身養(yǎng)老的準(zhǔn)備并不充分。

　　制度先行

　　從國(guó)際和國(guó)內(nèi)經(jīng)驗(yàn)來(lái)看，解決養(yǎng)老問(wèn)題，關(guān)鍵需要頂層設(shè)計(jì)。相對(duì)于建立第一支柱時(shí)的從容，第二三支柱的建設(shè)更有緊迫性。董克用分析，“建立養(yǎng)老金第一支柱時(shí)，中國(guó)尚未進(jìn)入老齡化社會(huì)，壓力不太大，但目前人口老齡化已到來(lái)，第二三支柱發(fā)展迫在眉睫，我們沒(méi)有試錯(cuò)的時(shí)間窗口，必須一開(kāi)始就做好頂層設(shè)計(jì)。”

　　信安國(guó)際首席運(yùn)營(yíng)官、高級(jí)副總裁施嘉芙分析：“養(yǎng)老金三大支柱的核心是實(shí)現(xiàn)政府、單位和個(gè)人的三方共擔(dān)，只有共擔(dān)才能實(shí)現(xiàn)充足性和可持續(xù)性。稅收優(yōu)惠是關(guān)鍵點(diǎn)�！�

　　針對(duì)目前作為養(yǎng)老金第二支柱的職業(yè)年金和企業(yè)年金制度，中國(guó)養(yǎng)老金融50人論壇提出多個(gè)方面的改進(jìn)建議。其一，通過(guò)法律形式確定稅收優(yōu)惠模式，加大稅收優(yōu)惠力度，降低企業(yè)參與成本，建議將比例制的方案改為額度制，明確征稅規(guī)則，設(shè)置一定的免稅額，降低五險(xiǎn)一金的繳費(fèi)成本、釋放市場(chǎng)發(fā)展空間。

　　其二，加強(qiáng)企業(yè)年金制度的便利性、靈活性，逐步擴(kuò)大制度覆蓋面。部分發(fā)達(dá)國(guó)家實(shí)行自動(dòng)加入機(jī)制，同時(shí)明確了自動(dòng)加入后的退出機(jī)制。另外，建立企業(yè)年金的應(yīng)急借款機(jī)制，解決長(zhǎng)期需求和短期需求的矛盾。此外，進(jìn)一步完善和優(yōu)化投資運(yùn)營(yíng)模式。

　　其三，加強(qiáng)監(jiān)管。既要審慎監(jiān)管，強(qiáng)化監(jiān)管的法制建設(shè)、提高立法層級(jí)，又要加強(qiáng)社會(huì)監(jiān)督力量的培育，進(jìn)一步完善信息披露機(jī)制。

　　對(duì)于第三支柱的發(fā)展，專家也總結(jié)了三大原則。首先，第三支柱建設(shè)必須納入養(yǎng)老金體系整體建設(shè)，統(tǒng)籌考慮，不能單兵突擊。頂層設(shè)計(jì)方面，需要注意在整體養(yǎng)老金體系中三大支柱比例、結(jié)構(gòu)處于合適的水平。其次，需要多部委共同參與，協(xié)調(diào)推進(jìn)。最后，第三支柱必須確保準(zhǔn)入公平，使不同行業(yè)都具有同等的參與機(jī)會(huì)，使它在發(fā)展之初就走上一個(gè)健康、快速發(fā)展的道路。

　　投資者教育任重道遠(yuǎn)

　　養(yǎng)老投資不僅僅是投資，更是引導(dǎo)投資者習(xí)慣投資養(yǎng)老的過(guò)程。在這一過(guò)程中，專業(yè)服務(wù)的作用不可低估，其中投資者教育是專業(yè)服務(wù)最重要的內(nèi)容。

　　中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)副會(huì)長(zhǎng)鐘蓉薩表示，對(duì)于養(yǎng)老金融，個(gè)人投資者可從以下幾方面著手學(xué)習(xí)：一是養(yǎng)老教育，個(gè)人應(yīng)該樹(shù)立為自己養(yǎng)老負(fù)責(zé)的理念，主動(dòng)開(kāi)展養(yǎng)老理財(cái)規(guī)劃，養(yǎng)老和投資都是一輩子的事；二是長(zhǎng)期投資教育，建立長(zhǎng)期投資理念，需要有充分的時(shí)間積累，才能享受復(fù)利投資的效果；三是資產(chǎn)配置教育，在個(gè)人賬戶里進(jìn)行多元配置；四是風(fēng)險(xiǎn)教育，讓個(gè)人樹(shù)立正確的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)。

　　業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，投資者喚醒是一項(xiàng)緊迫任務(wù)。在相當(dāng)一部分人的潛意識(shí)里，覺(jué)得養(yǎng)老還是依靠國(guó)家養(yǎng)老金或子女來(lái)完成。其實(shí)要實(shí)現(xiàn)較好的老年生活水平，自身養(yǎng)老積累必不可少。目前大力推進(jìn)第三支柱建設(shè)，與傳統(tǒng)的養(yǎng)老觀念存在一定差異，因此需要充分喚醒投資者投資養(yǎng)老意識(shí)，盡早為退休后的養(yǎng)老金來(lái)源做充足準(zhǔn)備。同時(shí)，要讓投資者意識(shí)到養(yǎng)老投資是一件長(zhǎng)期事情，只有長(zhǎng)期堅(jiān)持，才能充分享受到復(fù)利的好處，完成養(yǎng)老目標(biāo)。

　　“畢竟養(yǎng)老目標(biāo)FOF和普通公募基金有很大不同，需要提升大眾養(yǎng)老準(zhǔn)備意識(shí)，產(chǎn)品特點(diǎn)介紹會(huì)圍繞這方面展開(kāi)，養(yǎng)老目標(biāo)FOF的銷售以及投教工作應(yīng)該都會(huì)與普通基金不同�！币患掖笮突�金公司養(yǎng)老金業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人表示，“例如，這類產(chǎn)品需要銷售渠道充分向投資者進(jìn)行解釋說(shuō)明，并在市場(chǎng)波動(dòng)時(shí)安撫及陪伴投資者�！�

　　值得注意的是，養(yǎng)老金第三支柱作為提升居民養(yǎng)老保障水平的有利手段，除了需要金融機(jī)構(gòu)和個(gè)人投資者的推動(dòng)外，監(jiān)管部門也要強(qiáng)化教育，保護(hù)好老百姓的“養(yǎng)命錢”。