證監(jiān)會(huì)主席助理宣昌能4日在第四屆世界互聯(lián)網(wǎng)大會(huì)風(fēng)險(xiǎn)投資和互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)發(fā)展論壇上表示，截至10月底，IPO審核未通過(guò)率（包括終止審查和被否決）約為29%，通過(guò)終止和否決一批不符合發(fā)行條件的企業(yè)，凈化市場(chǎng)環(huán)境，震懾違法違規(guī)行為，為符合發(fā)行條件、符合國(guó)家發(fā)展戰(zhàn)略的優(yōu)秀企業(yè)上市融資提供更多市場(chǎng)配置空間，為經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型升級(jí)不斷提升資本市場(chǎng)服務(wù)功能。
宣昌能表示，2016年以來(lái)，中國(guó)證監(jiān)會(huì)深入貫徹落實(shí)黨中央、國(guó)務(wù)院的決策部署，堅(jiān)持穩(wěn)中求進(jìn)總基調(diào)，深化多層次資本市場(chǎng)改革，助力供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，修復(fù)市場(chǎng)功能，保持改革定力，加大制度供給，不斷拓展資本市場(chǎng)覆蓋面，顯著提升服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)效能，有力地支持了國(guó)家創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)發(fā)展戰(zhàn)略，推動(dòng)了互聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)、智能制造等新經(jīng)濟(jì)發(fā)展，也為創(chuàng)投行業(yè)創(chuàng)造了良好的發(fā)展環(huán)境。
一是新股發(fā)行已經(jīng)常態(tài)化，暢通創(chuàng)投行業(yè)投資和退出渠道。首先，2017年已審結(jié)企業(yè)數(shù)量達(dá)歷史最好水平；其次，IPO審核工作節(jié)奏有序，在審企業(yè)家數(shù)減少；第三，審核周期大幅縮短，市場(chǎng)預(yù)期明確。
宣昌能認(rèn)為，堅(jiān)持新股發(fā)行常態(tài)化，也為風(fēng)險(xiǎn)投資、創(chuàng)業(yè)投資提供了便利、暢通的退出渠道，極大推動(dòng)了創(chuàng)投行業(yè)的迅速發(fā)展，吸引大量社會(huì)資本流向創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)活動(dòng)，為更多初創(chuàng)企業(yè)提供了成長(zhǎng)和發(fā)展的機(jī)遇，形成了資本市場(chǎng)與創(chuàng)業(yè)投資活動(dòng)的良性循環(huán)，有效促進(jìn)了社會(huì)優(yōu)質(zhì)資本的形成，有效助力推進(jìn)去杠桿重點(diǎn)任務(wù)。
二是發(fā)揮資本市場(chǎng)資源配置功能，支持國(guó)家創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)發(fā)展戰(zhàn)略。黨的十九大報(bào)告指出，創(chuàng)新是引領(lǐng)發(fā)展的第一動(dòng)力。當(dāng)前，我國(guó)正處于加快實(shí)施創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)發(fā)展戰(zhàn)略的關(guān)鍵時(shí)期，引導(dǎo)資金投向創(chuàng)新企業(yè)，是資本市場(chǎng)支持創(chuàng)新型國(guó)家建設(shè)的重要舉措和歷史使命。2016年以來(lái)，新增上市公司也呈現(xiàn)出與國(guó)家重點(diǎn)支持領(lǐng)域高度契合的鮮明特點(diǎn)。
宣昌能表示，擁有一定創(chuàng)新能力的企業(yè)逐漸成為資本市場(chǎng)生力軍。新一代信息技術(shù)產(chǎn)業(yè)、新材料、高端裝備制造產(chǎn)業(yè)、數(shù)字創(chuàng)意上市公司數(shù)量和市值規(guī)模大幅攀升，戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)占比不斷提升，形成了較為鮮明的板塊聚集效應(yīng)。2016年至2017年10月底，新上市605家上市公司中有高新技術(shù)企業(yè)495家，占比達(dá)到82%。這些企業(yè)研發(fā)投入大，技術(shù)領(lǐng)先，很多屬于細(xì)分行業(yè)龍頭企業(yè)，依靠創(chuàng)新發(fā)展實(shí)現(xiàn)內(nèi)生增長(zhǎng)，為提供經(jīng)濟(jì)發(fā)展新動(dòng)能做出了重要貢獻(xiàn)。大量擁有創(chuàng)新能力的企業(yè)上市，較大程度反映了中國(guó)經(jīng)濟(jì)創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)的發(fā)展趨勢(shì)，契合了資本市場(chǎng)優(yōu)化資源配置、服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)和供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的政策導(dǎo)向，有利于培育中國(guó)經(jīng)濟(jì)新動(dòng)能。
與此同時(shí)，中國(guó)證監(jiān)會(huì)完善上市公司再融資制度，優(yōu)化再融資品種結(jié)構(gòu)，抑制上市公司過(guò)度融資行為，引導(dǎo)再融資市場(chǎng)回歸理性�？赊D(zhuǎn)債、優(yōu)先股、配股等支持品種已經(jīng)實(shí)現(xiàn)“即報(bào)即審、審過(guò)即發(fā)”。2016年至2017年10月底，共有584家上市公司完成再融資，融資規(guī)模1.5萬(wàn)億元。規(guī)范完善上市公司市場(chǎng)化重組，主動(dòng)服務(wù)國(guó)家戰(zhàn)略，并購(gòu)重組交易4550單，交易金額3.8萬(wàn)億元。深化新三板改革，實(shí)施分層管理，新三板掛牌企業(yè)完成5251次定向發(fā)行，融資額2461億元。規(guī)范發(fā)展區(qū)域性股權(quán)交易市場(chǎng)，截至2017年9月底，新增掛牌企業(yè)1.33萬(wàn)家，累計(jì)為企業(yè)實(shí)現(xiàn)各類融資4369億元。
三是規(guī)范創(chuàng)業(yè)投資基金運(yùn)作，優(yōu)化投資退出安排。近年來(lái)，創(chuàng)業(yè)投資基金的發(fā)展，拓寬了創(chuàng)業(yè)創(chuàng)新企業(yè)及中小微企業(yè)融資渠道，促進(jìn)了經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整和產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)，是推動(dòng)創(chuàng)業(yè)創(chuàng)新的重要資本力量。為引導(dǎo)創(chuàng)業(yè)投資基金樹(shù)立長(zhǎng)期投資、價(jià)值投資理念，中國(guó)證監(jiān)會(huì)對(duì)專注于長(zhǎng)期投資和價(jià)值投資的創(chuàng)業(yè)投資基金，在市場(chǎng)化退出方面給予必要的支持和便利。比如，在IPO審核過(guò)程中，發(fā)行人沒(méi)有或難以認(rèn)定實(shí)際控制人的，對(duì)于非第一大股東但位列合計(jì)持股51%以內(nèi)股東范圍，且符合一定條件的創(chuàng)業(yè)投資基金股東，不再要求其所持股份鎖定36個(gè)月，而是鎖定一年。
宣昌能透露，下一步，中國(guó)證監(jiān)會(huì)將按照《國(guó)務(wù)院關(guān)于促進(jìn)創(chuàng)業(yè)投資持續(xù)健康發(fā)展的若干意見(jiàn)》要求，繼續(xù)研究完善創(chuàng)業(yè)投資基金投資年限與上市后鎖定期的反向掛鉤機(jī)制，引導(dǎo)并促進(jìn)具有長(zhǎng)期投資和價(jià)值投資理念的創(chuàng)業(yè)投資基金規(guī)范發(fā)展，為科技創(chuàng)新企業(yè)提供融資支持，為建設(shè)創(chuàng)新型國(guó)家貢獻(xiàn)力量。
四是始終堅(jiān)持依法全面從嚴(yán)監(jiān)管，切實(shí)提升上市公司質(zhì)量。上市公司是資本市場(chǎng)的基石，是資本市場(chǎng)投資價(jià)值的源泉。2016年以來(lái)，中國(guó)證監(jiān)會(huì)大力推進(jìn)依法全面從嚴(yán)監(jiān)管。加強(qiáng)IPO制度建設(shè)，規(guī)范行政許可流程，建立信息公開(kāi)長(zhǎng)效機(jī)制和精細(xì)化審核機(jī)制，提高審核效能。在保持新股發(fā)行常態(tài)化的同時(shí)，推動(dòng)IPO企業(yè)現(xiàn)場(chǎng)檢查常態(tài)化，2016年四季度以來(lái)，證監(jiān)會(huì)已先后完成對(duì)兩批次、47家IPO企業(yè)的現(xiàn)場(chǎng)檢查，先后向證監(jiān)會(huì)稽查部門移送4家公司涉嫌違法違規(guī)線索，對(duì)5家企業(yè)采取了出具警示函監(jiān)管措施。2017年9月下旬以來(lái)，又開(kāi)展了23家IPO企業(yè)的現(xiàn)場(chǎng)檢查，目前已在陸續(xù)處理中。通過(guò)實(shí)施嚴(yán)格的現(xiàn)場(chǎng)檢查，持續(xù)向市場(chǎng)傳導(dǎo)監(jiān)管壓力，督促中介機(jī)構(gòu)履職盡責(zé)，提升首發(fā)企業(yè)信息披露質(zhì)量，防止“帶病申報(bào)”和“病從口入”，從源頭上提高上市公司質(zhì)量。結(jié)合發(fā)審委換屆履職，延續(xù)和加強(qiáng)從嚴(yán)監(jiān)管要求，嚴(yán)把資本市場(chǎng)入門關(guān)。2017年截至10月底，IPO審核未通過(guò)率（包括終止審查和被否決）約為29%，通過(guò)終止和否決一批不符合發(fā)行條件的企業(yè)，凈化市場(chǎng)環(huán)境，震懾違法違規(guī)行為，為符合發(fā)行條件、符合國(guó)家發(fā)展戰(zhàn)略的優(yōu)秀企業(yè)上市融資提供更多市場(chǎng)配置空間，為經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型升級(jí)不斷提升資本市場(chǎng)服務(wù)功能。
宣昌能指出，近年來(lái)，資本市場(chǎng)蓬勃發(fā)展為實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展和創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)活動(dòng)提供了廣闊的前景。同時(shí)我們也注意到，與我國(guó)1500余萬(wàn)家中小微企業(yè)、30余萬(wàn)家科技型中小企業(yè)的總體規(guī)模相比，我國(guó)資本市場(chǎng)服務(wù)創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)的能力還有較大提升空間，市場(chǎng)的包容度和覆蓋面也不夠，風(fēng)險(xiǎn)投資體系尚不健全，創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)企業(yè)融資難的問(wèn)題依然突出，資本市場(chǎng)仍然是我國(guó)金融體系的一個(gè)短板。
