私募股權(quán)創(chuàng)投基金“信用分”將亮相

　　中國(guó)基金業(yè)協(xié)會(huì)發(fā)布信用信息報(bào)告工作規(guī)則

　　11日，中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)（簡(jiǎn)稱“中基協(xié)”）發(fā)布《私募股權(quán)、創(chuàng)業(yè)投資基金管理人會(huì)員信用信息報(bào)告工作規(guī)則（試行）》（簡(jiǎn)稱“工作規(guī)則”），在中基協(xié)登記并已成為協(xié)會(huì)會(huì)員的私募股權(quán)、創(chuàng)業(yè)投資基金管理人日后可查詢機(jī)構(gòu)的“信用分”，并可向合作機(jī)構(gòu)展示。

　　2018年5月中基協(xié)上線私募證券投資基金管理人信用信息報(bào)告規(guī)則，事隔一年多，私募股權(quán)、創(chuàng)業(yè)投資基金管理人信用信息報(bào)告規(guī)則出爐，我國(guó)私募基金行業(yè)信用信息建設(shè)再進(jìn)一步。

　　信用信息報(bào)告由中國(guó)證監(jiān)會(huì)、中基協(xié)、私募基金相關(guān)專委會(huì)、第三方評(píng)價(jià)機(jī)構(gòu)、托管機(jī)構(gòu)、專業(yè)機(jī)構(gòu)投資者以及專家學(xué)者等方面代表組成的專家小組負(fù)責(zé)編制，每季度更新一次。私募股權(quán)、創(chuàng)業(yè)投資基金管理人會(huì)員查閱或打印自己的信用信息報(bào)告，可將信用信息報(bào)告一對(duì)一地提供給相關(guān)合作機(jī)構(gòu)。經(jīng)私募股權(quán)、創(chuàng)業(yè)投資基金管理人會(huì)員授權(quán)同意，協(xié)會(huì)可面向相關(guān)合作機(jī)構(gòu)提供該會(huì)員的信用信息報(bào)告查詢服務(wù)。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，這有利于私募行業(yè)形成信用狀況上的優(yōu)勝劣汰。

　　工作規(guī)則含“一性三度”以及“投資風(fēng)格”五個(gè)考察維度，38個(gè)評(píng)價(jià)指標(biāo)。其中，合規(guī)性考量會(huì)員的合規(guī)運(yùn)作水平，從受到的自律處分到行政監(jiān)管措施、行政處罰等方面的情況進(jìn)行展示；穩(wěn)定度考量會(huì)員穩(wěn)定經(jīng)營(yíng)、長(zhǎng)期存續(xù)情況，從管理人治理結(jié)構(gòu)及團(tuán)隊(duì)變化、展業(yè)年限、規(guī)模情況等方面進(jìn)行展示；專業(yè)度考量會(huì)員的投資運(yùn)作能力，主要是基于行業(yè)情況及現(xiàn)實(shí)數(shù)據(jù)基礎(chǔ)，選取能側(cè)面代表專業(yè)度的指標(biāo)，包括團(tuán)隊(duì)專業(yè)度、專業(yè)機(jī)構(gòu)投資者情況、投資進(jìn)度安排、在被投標(biāo)的中發(fā)揮的作用等方面；透明度考量會(huì)員信息披露的有效性和及時(shí)性，從對(duì)投資者履行信息披露義務(wù)及保障機(jī)制設(shè)計(jì)情況等方面進(jìn)行展示；投資風(fēng)格呈現(xiàn)會(huì)員的投資特點(diǎn)，可據(jù)此獲悉管理人是否按照合同履約、過往投資分布，主要包括投資行業(yè)、階段、標(biāo)的選擇上的不同策略，以及基金清算、杠桿運(yùn)用等方面的不同情況。專家小組根據(jù)機(jī)構(gòu)在上述五個(gè)考察維度，38個(gè)評(píng)價(jià)指標(biāo)上的表現(xiàn)制定該機(jī)構(gòu)的信用信息報(bào)告，并以表格或者雷達(dá)圖方式展示。

　　工作規(guī)則提示，信用信息報(bào)告不構(gòu)成對(duì)私募股權(quán)、創(chuàng)業(yè)投資基金管理人會(huì)員投資管理能力、未來(lái)持續(xù)合規(guī)經(jīng)營(yíng)情況的認(rèn)可，不作為基金資產(chǎn)安全的保證。