層層筑牢防火墻 金融監(jiān)管框架加速完善

　　■ 今日視點(diǎn)

　　金融風(fēng)險(xiǎn)“防火墻”一層層正在筑牢。央行、銀保監(jiān)會(huì)日前聯(lián)合發(fā)布《系統(tǒng)重要性銀行評(píng)估辦法》，將于明年起正式實(shí)施。這不僅意味著我國(guó)對(duì)系統(tǒng)重要性銀行的監(jiān)管邁出重要一步，更意味著我國(guó)在完善現(xiàn)代金融監(jiān)管體系的棋盤(pán)上落下了關(guān)鍵一子。

　　首先，完善我國(guó)系統(tǒng)重要性銀行監(jiān)管框架將有效防范“大而不能倒”風(fēng)險(xiǎn)。歷史經(jīng)驗(yàn)表明，系統(tǒng)重要性金融機(jī)構(gòu)可能會(huì)利用其市場(chǎng)影響力、大而不倒的優(yōu)勢(shì)過(guò)度承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)。這些機(jī)構(gòu)規(guī)模大且業(yè)務(wù)復(fù)雜，一旦出現(xiàn)問(wèn)題，將對(duì)整個(gè)金融體系和宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行帶來(lái)較大沖擊，尤其是部分大型金融機(jī)構(gòu)的公司治理機(jī)制不足以有效約束風(fēng)險(xiǎn)。在此背景下，必須依靠外部監(jiān)管進(jìn)行補(bǔ)充，前瞻性地防范“大而不能倒”風(fēng)險(xiǎn)。

　　其次，加強(qiáng)系統(tǒng)重要性銀行監(jiān)管對(duì)于防范系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)具有重要意義。一是受疫情影響，國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)仍存在不確定性，國(guó)際經(jīng)濟(jì)金融形勢(shì)依然復(fù)雜嚴(yán)峻，“灰犀�！薄昂谔禊Z”風(fēng)險(xiǎn)隱患增多；二是隨著我國(guó)金融行業(yè)對(duì)外開(kāi)放全面提速，中資銀行在國(guó)際金融體系中的重要性在不斷提升。因此，對(duì)于具有系統(tǒng)重要性的銀行從嚴(yán)監(jiān)管，將有效防止金融風(fēng)險(xiǎn)在不同市場(chǎng)和機(jī)構(gòu)之間傳遞和蔓延。

　　再次，從嚴(yán)監(jiān)管系統(tǒng)重要性銀行是監(jiān)管政策看齊國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)的重要一環(huán)。金融穩(wěn)定理事會(huì)定期發(fā)布全球系統(tǒng)重要性銀行（G-SIBs）名單，相關(guān)監(jiān)管政策框架已經(jīng)形成。同時(shí)，各國(guó)也根據(jù)巴塞爾協(xié)會(huì)要求，結(jié)合自身實(shí)際建立了國(guó)內(nèi)系統(tǒng)重要性銀行（D-SIBs）監(jiān)管政策框架�！对u(píng)估辦法》發(fā)布后，中國(guó)的D-SIBs名單即將出爐，針對(duì)這些銀行的附加監(jiān)管要求也正在醞釀中，監(jiān)管短板持續(xù)補(bǔ)齊。

　　展望未來(lái)，中國(guó)的D-SIBs將在附加資本、杠桿率、流動(dòng)性、大額風(fēng)險(xiǎn)暴露、公司治理等方面面臨更嚴(yán)格的監(jiān)管要求，部分銀行或面臨一定調(diào)整壓力，但這也是審慎管理、合規(guī)經(jīng)營(yíng)的必經(jīng)之路。值得注意的是，為確保金融機(jī)構(gòu)在危機(jī)時(shí)得到快速有效處置，引導(dǎo)其設(shè)立“生前遺囑”、抓緊建立恢復(fù)與處置計(jì)劃尤其重要。

　　此次《評(píng)估辦法》只是完善我國(guó)系統(tǒng)重要性銀行監(jiān)管框架的基礎(chǔ)，后續(xù)監(jiān)管部門(mén)料將陸續(xù)公布附加監(jiān)管要求或配套細(xì)則等。需要提示的是，按照《關(guān)于完善系統(tǒng)重要性金融機(jī)構(gòu)監(jiān)管的指導(dǎo)意見(jiàn)》的要求，除銀行外，系統(tǒng)重要性證券業(yè)機(jī)構(gòu)、保險(xiǎn)業(yè)機(jī)構(gòu)，以及金融委認(rèn)定的其他具有系統(tǒng)重要性、從事金融業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu)也將被納入監(jiān)管，逐步完善風(fēng)險(xiǎn)全覆蓋的監(jiān)管框架。