專家建言多維度完善資本市場(chǎng)舉報(bào)制度
日前美國(guó)證券交易委員會(huì)（SEC）宣布，將對(duì)四名舉報(bào)人頒發(fā)總金額超過(guò)3100萬(wàn)美元的獎(jiǎng)勵(lì)，以最新匯率計(jì)算，折合人民幣接近2億元。這已是短短8天內(nèi)SEC開(kāi)出的第三次獎(jiǎng)勵(lì)，三次獎(jiǎng)勵(lì)總規(guī)模已超過(guò)5660萬(wàn)美元，折合人民幣超過(guò)3.6億元。
隨著近年來(lái)資本市場(chǎng)相關(guān)配套制度持續(xù)完善，我國(guó)對(duì)于舉報(bào)人獎(jiǎng)勵(lì)的案例也逐漸增多。但在業(yè)內(nèi)人士看來(lái)，相比獎(jiǎng)勵(lì)機(jī)制更為成熟的國(guó)家，我國(guó)在提高獎(jiǎng)勵(lì)金額、加強(qiáng)舉報(bào)人人身保護(hù)方面還有值得進(jìn)一步完善之處，此外對(duì)于舉報(bào)人的舉報(bào)行為，還應(yīng)該結(jié)合本土文化和市場(chǎng)環(huán)境，倡導(dǎo)負(fù)責(zé)任的舉報(bào)，并營(yíng)造負(fù)責(zé)任的舉報(bào)導(dǎo)向。
“勇夫”不止靠重賞
中銀律師事務(wù)所高級(jí)合伙人吳則濤指出，通過(guò)舉報(bào)人提供的關(guān)鍵、有效的信息，SEC能對(duì)證券違法犯罪行為進(jìn)行精準(zhǔn)打擊，并且節(jié)省了人力、物力和時(shí)間成本，使得其在短時(shí)間內(nèi)對(duì)違法的上市公司作出處罰，及時(shí)為投資者追回?fù)p失，同時(shí)將部分罰款作為獎(jiǎng)金獎(jiǎng)勵(lì)舉報(bào)人之后，又能鼓勵(lì)舉報(bào)人繼續(xù)提供有效的信息。這樣實(shí)質(zhì)上形成了一個(gè)有效協(xié)助調(diào)查的機(jī)制，對(duì)凈化資本市場(chǎng)和打擊違規(guī)行為肯定是起到了非常積極的作用。
“俗話說(shuō)‘重賞之下，必有勇夫’，SEC巨額獎(jiǎng)勵(lì)除發(fā)揮積極的獎(jiǎng)勵(lì)作用外，還發(fā)揮了重要的阻惡作用以及教育功能，教育股市里所有主體都要胸懷對(duì)法律的信仰之心、對(duì)法律責(zé)任追究的敬畏之心以及對(duì)個(gè)人投資者的感恩之心，對(duì)普通公眾投資者而言還有心理上的慰藉功能�！敝袊�(guó)人民大學(xué)法學(xué)院教授、商法研究所所長(zhǎng)劉俊海表示。
獎(jiǎng)勵(lì)機(jī)制尚需優(yōu)化
4月2日證監(jiān)會(huì)宣布，擬對(duì)提供江蘇四環(huán)生物股份有限公司、陸克平等人違法違規(guī)等5起案件線索的舉報(bào)人給予獎(jiǎng)勵(lì)。此前在2019年8月，證監(jiān)會(huì)宣布擬對(duì)提供廖英強(qiáng)操縱市場(chǎng)等3起案件線索的舉報(bào)人給予獎(jiǎng)勵(lì)。
對(duì)此吳則濤認(rèn)為，相比來(lái)看我國(guó)對(duì)舉報(bào)人獎(jiǎng)勵(lì)金額較低，可能會(huì)產(chǎn)生的一個(gè)結(jié)果就是某些機(jī)構(gòu)或個(gè)人為了利益最大化，選擇不公開(kāi)相關(guān)上市公司違法行為而是向其索要“封口費(fèi)”，后者一旦支付則其違法行為會(huì)被隱瞞，其也得以繼續(xù)在資本市場(chǎng)上侵害普通投資者的利益。
清華大學(xué)法學(xué)院教授湯欣認(rèn)為，對(duì)于資本市場(chǎng)不法行為的舉報(bào)確實(shí)應(yīng)該鼓勵(lì)并進(jìn)一步提高獎(jiǎng)勵(lì)金額，但是能否不加修改地照搬美國(guó)SEC的巨額獎(jiǎng)勵(lì)機(jī)制，對(duì)此國(guó)內(nèi)也存在許多不同意見(jiàn)。
對(duì)于舉報(bào)人的舉報(bào)行為，在湯欣看來(lái)，應(yīng)該結(jié)合本土文化和市場(chǎng)環(huán)境，倡導(dǎo)負(fù)責(zé)任的舉報(bào)：“一是鼓勵(lì)實(shí)名制舉報(bào)；二是鼓勵(lì)在握有確實(shí)根據(jù)和線索的基礎(chǔ)上，首先在相關(guān)機(jī)構(gòu)內(nèi)部進(jìn)行非公開(kāi)舉報(bào)，然后再向監(jiān)管單位進(jìn)行舉報(bào)；三是表彰有貢獻(xiàn)的舉報(bào)行為，營(yíng)造負(fù)責(zé)任的舉報(bào)導(dǎo)向�！�
