現(xiàn)場(chǎng)督導(dǎo)約束保薦質(zhì)量 工作底稿成重要抓手

　　近期，多家接受過現(xiàn)場(chǎng)督導(dǎo)的注冊(cè)制擬IPO企業(yè)在完成財(cái)務(wù)資料更新后恢復(fù)了上市審核。最新更新的審核問詢回復(fù)顯示，現(xiàn)場(chǎng)督導(dǎo)對(duì)中介機(jī)構(gòu)執(zhí)業(yè)質(zhì)量的關(guān)注環(huán)節(jié)不斷前移，傳遞出IPO審核監(jiān)管新動(dòng)向。

　　在“嚴(yán)監(jiān)管”下，保薦機(jī)構(gòu)責(zé)任不斷壓實(shí)，券商內(nèi)控內(nèi)核責(zé)任更加凸顯，投行工作底稿成為現(xiàn)場(chǎng)督導(dǎo)的重要抓手。6月15日，民爆光電披露的第三輪審核問詢函的回復(fù)意見顯示，現(xiàn)場(chǎng)督導(dǎo)發(fā)現(xiàn)保薦人存在報(bào)送的工作底稿中部分文件與保薦人投行業(yè)務(wù)管理系統(tǒng)中對(duì)應(yīng)文件的內(nèi)容不一致等情形；保薦人報(bào)送的工作底稿對(duì)投行業(yè)務(wù)管理系統(tǒng)立項(xiàng)和內(nèi)核流程中的部分文件進(jìn)行了刪減與修改。

　　“將工作底稿與投行業(yè)務(wù)管理系統(tǒng)文件進(jìn)行比對(duì)，這種情況在以往的現(xiàn)場(chǎng)督導(dǎo)中比較少見，這從側(cè)面反映出審核關(guān)口不斷前移�！币患翌^部券商的投行人員表示，這意味著投行在項(xiàng)目立項(xiàng)后，就要對(duì)所保薦項(xiàng)目有較為清晰的認(rèn)識(shí)，對(duì)立項(xiàng)、質(zhì)控、內(nèi)核等所有內(nèi)部程序，都需要承擔(dān)起更明確的責(zé)任。

　　“此前，投行立項(xiàng)做底稿時(shí)可能存在比較粗糙的情況，通常是先輔導(dǎo)備案和申報(bào)，底稿在這一過程中慢慢完善補(bǔ)充。但這種做法現(xiàn)在顯然行不通了，一旦底稿出現(xiàn)不一致或發(fā)生較大的刪改，就會(huì)被監(jiān)管重點(diǎn)問詢。”一家中小券商的投行業(yè)務(wù)相關(guān)負(fù)責(zé)人表示。

　　底稿中關(guān)于核查程序的執(zhí)行與披露也是現(xiàn)場(chǎng)督導(dǎo)的關(guān)注重點(diǎn)。點(diǎn)眾科技6月18日披露的審核問詢回復(fù)顯示，保薦業(yè)務(wù)現(xiàn)場(chǎng)督導(dǎo)發(fā)現(xiàn)，保薦人工作底稿中未見會(huì)計(jì)處理、結(jié)算單據(jù)、銀行支付憑證等材料，實(shí)際執(zhí)行的核查程序與披露不一致。

　　民爆光電也被關(guān)注到保薦人關(guān)于期間費(fèi)用核查程序的披露與底稿不符。監(jiān)管提出，保薦人在首輪問詢回復(fù)中披露，在核查期間費(fèi)用時(shí)，其執(zhí)行了抽查大額發(fā)生額的會(huì)計(jì)憑證、檢查各項(xiàng)費(fèi)用的月度波動(dòng)情況等程序。經(jīng)核查，未見保薦人執(zhí)行上述核查程序的底稿。

　　對(duì)此，保薦機(jī)構(gòu)國信證券在回復(fù)中表示，由于未及時(shí)掃描并歸檔上述核查程序涉及的底稿，導(dǎo)致現(xiàn)場(chǎng)督導(dǎo)組未見相關(guān)底稿，保薦人已在督導(dǎo)組提出該問題后，及時(shí)掃描并在保薦工作底稿中補(bǔ)充提供相關(guān)底稿。

　　“監(jiān)管嚴(yán)格，環(huán)環(huán)相扣。保薦人對(duì)核查程序的披露不能敷衍了事，執(zhí)行程序與底稿對(duì)不上的情況可能成為中介機(jī)構(gòu)未能勤勉盡責(zé)的判斷依據(jù)�！币晃毁Y深投行人士表示。

　　在該投行人士看來，監(jiān)管正通過檢查底稿的完善性來壓實(shí)壓嚴(yán)保薦機(jī)構(gòu)責(zé)任�！氨Ｋ]機(jī)構(gòu)發(fā)表的每個(gè)意見點(diǎn)、執(zhí)行的每個(gè)核查程序都要有依據(jù)、有底稿。這樣就能確保投行的核查等工作不流于形式�！�