權(quán)重股下行拖累大盤 機構(gòu):勿對市場波動過度解讀

　　周四，A股三大股指弱勢整理，滬指結(jié)束三連陽。截至收盤，上證綜指報3501.66點，跌1.09%；深證成指跌1.92%，創(chuàng)業(yè)板指跌2.51%。量能方面，滬深兩市合計成交額連續(xù)27個交易日超1萬億元，達1.37萬億元。北向資金合計凈買入額也達12.29億元，為連續(xù)第4個交易日凈買入。

　　昨日盤面上，權(quán)重股成為兩市殺跌主力。創(chuàng)業(yè)板指方面，寧德時代、智飛生物、億緯鋰能、愛爾眼科、卓勝微等一眾權(quán)重股的下行導致指數(shù)回撤。

　　行業(yè)方面，白酒股昨日全線下挫，板塊整體跌幅近4%，舍得酒業(yè)下跌逾7%，五糧液跌近5%，貴州茅臺大跌逾4%，股價再次跌破1600元。此外，醫(yī)療板塊跌幅也超過3%，康德萊、新華醫(yī)療等跌停。

　　今年以來，A股市場風格切換明顯：去年表現(xiàn)強勢的白酒板塊龍頭貴州茅臺、五糧液目前股價距年內(nèi)最點的回撤幅度已達40%，瀘州老窖回撤幅度達50%。

　　安信證券分析認為，消費股回撤的原因主要有三：一是盈利方面，部分消費龍頭半年報業(yè)績低于預期；二是政策環(huán)境方面，市場預期存在不確定性；三是資金方面，北向資金的調(diào)倉行為使其此前的重倉板塊面臨壓力。

　　安信證券表示，一些消費行業(yè)企業(yè)的業(yè)績下滑屬于前期可預見到的短期利空，而對于政策環(huán)境，市場可能已過度解讀和擔心。

　　值得注意的是，鋼鐵、煤炭、有色、油氣、化工、航運等周期板塊集體走強，周期股行情近期呈多點開花。千億市值的鋁業(yè)龍頭中國鋁業(yè)昨日盤中再度觸及漲停，收盤漲9.23%。而北向資金昨日也大幅凈買入中國鋁業(yè)11.66億元，居兩市活躍成交股榜首。

　　光大證券周期組分析師王招華表示，從已披露半年報的鋼煤鋁企業(yè)業(yè)績看，鋼鐵行業(yè)二季度凈利潤環(huán)比增長92%，同比增272%；鋁業(yè)二季度凈利潤環(huán)比增長93%，同比增1687%；煤炭行業(yè)二季度凈利潤環(huán)比增長20%，同比增127%。

　　概念板塊方面，工業(yè)母機概念再度活躍，華東數(shù)控已五連板，國盛智科收獲20%幅度漲停，華中數(shù)控等多股跟漲。

　　國金證券首席策略分析師艾熊峰認為，當前A股仍是存量資金主導，雖然市場成交額持續(xù)維持高位，但行業(yè)板塊間的相關(guān)性處在歷史低位，這反映了行業(yè)輪動很快，市場缺少核心主線，波動明顯加大。

　　艾熊峰表示，投資者應適應市場短期波動加大的常態(tài)，在上市公司的業(yè)績支撐下，滬指在3300點至3400點附近時也無須過度悲觀。市場結(jié)構(gòu)上估值分化較為明顯，建議關(guān)注具備一定性價比的板塊，如中游制造、基礎(chǔ)化工等行業(yè)。