證監(jiān)會：更加突出回歸行業(yè)本源 堅守“真私募”定位

　　中證網(wǎng)訊（記者　昝秀麗）證監(jiān)會主席易會滿8月30日在基金業(yè)協(xié)會第三屆會員代表大會上講話時指出，更加突出回歸行業(yè)本源，堅守“真私募”定位。證監(jiān)會認為，私募股權基金必須回歸私募定位和支持創(chuàng)業(yè)創(chuàng)新的根本方向，堅持私募姓私，嚴格規(guī)范募投管退全鏈條各環(huán)節(jié)運作。證監(jiān)會將堅持分類施策、扶優(yōu)限劣，支持真私募，打擊亂私募，堅決出清偽私募，推動形成良好市場秩序和行業(yè)生態(tài)。
易會滿就基金行業(yè)的高質量發(fā)展提出“五個更加”原則。

　　一是更加突出處理好規(guī)模、結構與發(fā)展質量的關系。從公募基金結構看，經(jīng)過這兩年的努力，權益類基金占比較快提升，對改善產(chǎn)品結構起到了積極作用；固定持有期公募基金供給力度持續(xù)加大，有效促進投資者長期投資、價值投資，公募基金募集資金結構得到一定程度改善。但總的看，基金的資金來源、期限結構和投資行為短期化特征還較為明顯，這方面證監(jiān)會還要加大工作力度。從私募行業(yè)結構看，前些年基金管理人登記數(shù)量呈井噴式增長，經(jīng)過清理優(yōu)化，已初步實現(xiàn)進出有序。但行業(yè)仍然存在多而不精、大而不強、魚龍混雜等情況，亟需正本清源，加快優(yōu)化行業(yè)結構。證監(jiān)會認為，結構是制約當前行業(yè)高質量發(fā)展的突出問題，下一步必須以改革的思路和手段破解結構性難題，以結構的可持續(xù)實現(xiàn)發(fā)展的可持續(xù)。

　　二是更加突出抓規(guī)范、促創(chuàng)新和防風險的統(tǒng)籌平衡。這些年來，證監(jiān)會始終注重加強公募基金和私募資管計劃的規(guī)范監(jiān)管，嚴格清理規(guī)范子公司，大力推動降杠桿、去通道、除嵌套，應該說，各項工作都走在了資管行業(yè)的前列。要繼續(xù)嚴格落實資管新規(guī)，加快推進整改，確保按期完成。當前，私募股權基金正處在轉型發(fā)展的關鍵時期，能不能有效治理各種亂象，能不能推動行業(yè)規(guī)范水平有一個質的提升，這是關系到行業(yè)創(chuàng)新發(fā)展的前提和基礎。對于基金業(yè)的創(chuàng)新問題，證監(jiān)會始終持積極包容的態(tài)度，將進一步完善分類和差異化監(jiān)管，支持優(yōu)質機構通過創(chuàng)新不斷做優(yōu)做強。

　　三是更加突出行業(yè)自身發(fā)展和客戶價值增長的同提升、共進步。貫穿金融服務業(yè)一個共同理念就是：堅持以客戶為中心，業(yè)務開展和服務創(chuàng)新必須優(yōu)先考慮客戶需求，實現(xiàn)可持續(xù)的互信共贏。總的看，公募基金行業(yè)堅持持有人利益優(yōu)先，不斷創(chuàng)新產(chǎn)品和服務，在回報投資者、服務投資者方面取得了積極成效，但仍有較大改進空間。比如，基金賺錢、基民不賺錢的問題時有發(fā)生，這其中固然有投資者自身的因素，但也有行業(yè)自身發(fā)展觀和經(jīng)營觀的問題，反映的是規(guī)模情結濃厚，重營銷輕持續(xù)服務；有的代理銷售機構和從業(yè)人員背離客戶利益，誘導“贖舊買新”。這些問題必須從維護投資者合法權益的高度切實加以解決。希望廣大基金機構自覺堅持客戶利益至上，敬畏投資者，在為客戶創(chuàng)造最大價值的同時實現(xiàn)公司的成長壯大。

　　四是更加突出回歸行業(yè)本源，堅守“真私募”定位。國際經(jīng)驗表明，私募股權和創(chuàng)投基金主要向特定對象募集資金，通過為實體企業(yè)提供收益共享、風險共擔的股權資本，支持不同發(fā)展階段企業(yè)發(fā)展壯大和重組重建，促進產(chǎn)業(yè)升級和經(jīng)濟結構調整。但國內一些機構在發(fā)展中偏離了應有的定位，以私募之名變相發(fā)行公募產(chǎn)品，隨意設立資金池，違規(guī)變相吸儲、放貸，甚至擅自自融自用、侵占挪用基金資產(chǎn)。行業(yè)發(fā)展在一定程度上出現(xiàn)了真私募與偽私募并存，優(yōu)秀管理人與“偽”管理人并存，接受登記管理和市場無序生長并存等亂象，損害了行業(yè)形象聲譽，影響金融安全和社會穩(wěn)定，這與行業(yè)高質量發(fā)展是背道而馳的。

　　五是更加突出厚植行業(yè)文化，促進健全發(fā)展生態(tài)。健康良好的文化積淀是一個行業(yè)的重要“軟實力”，加強文化建設是實現(xiàn)行業(yè)高質量發(fā)展的基礎性工程。兩年前，證監(jiān)會提出要加快建設“合規(guī)、誠信、專業(yè)、穩(wěn)健”的行業(yè)文化，基金業(yè)積極踐行這一理念，進行了許多富有特色的探索，有很多經(jīng)驗值得總結。但行業(yè)快速發(fā)展中，也出現(xiàn)了一些新情況新問題，有的機構經(jīng)營理念不端正、管理粗放、急功近利；有的機構考核機制不合理，旱澇保收與過度激勵并存；有的機構基金銷售過度娛樂化，為博眼球打擦邊球，等等。這些現(xiàn)象與證監(jiān)會倡導的行業(yè)文化理念是格格不入的，必須堅決予以糾正。同時，行業(yè)文化建設涉及到公司戰(zhàn)略、投資研究、內控合規(guī)、社會責任等方方面面，是一個系統(tǒng)工程，希望廣大基金機構持之以恒抓好這件大事，持續(xù)倡導行業(yè)新風氣、展現(xiàn)行業(yè)新形象，為營造良好行業(yè)發(fā)展生態(tài)積極貢獻力量。