深交所首批組合型信用保護合約落地

　　近日，深交所發(fā)布《深圳證券交易所信用保護工具業(yè)務(wù)指引（2022年修訂）》，深圳證券信息有限公司作為組合型信用保護合約（CDX合約）首批組合管理人，發(fā)布“CNI-SZSE深交所主要發(fā)行人CDX組合”和“CNI-SZSE粵港澳大灣區(qū)主要發(fā)行人CDX組合”，標志著深交所CDX合約業(yè)務(wù)正式開展試點。8月15日，招商證券、中金公司、華泰證券、中信證券、國泰君安證券、申萬宏源證券、中信建投證券、廣發(fā)證券8家CDX合約核心交易商在完成資質(zhì)備案、交易磋商等準備工作基礎(chǔ)上，積極組織和參與首批CDX組合的合約交易及報價，共計達成合約32筆，名義本金合計9億元。

　　業(yè)內(nèi)人士表示，推出CDX合約業(yè)務(wù)，為包括民營企業(yè)在內(nèi)的一籃子債券參考實體提供信用保護，既滿足了投資者實現(xiàn)一筆合約交易、多個實體保護的現(xiàn)實需要，也提供了賣方信用保護創(chuàng)設(shè)的風(fēng)險分散機制，與單一參考實體的信用保護合約互相補充，豐富了風(fēng)險對沖策略，有助于進一步完善定價機制、提升市場活力、增強信用保護工具效能。

　　深圳證券信息有限公司作為CDX組合管理人，充分發(fā)揮自身專業(yè)優(yōu)勢，負責(zé)首批組合編制、發(fā)布、運營維護等全周期運營工作，并根據(jù)市場報價情況編制CDX組合信用曲線。“CNI-SZSE深交所主要發(fā)行人CDX組合”的40個深市債券發(fā)行主體覆蓋了制造、交通、能源、建筑等國家基礎(chǔ)行業(yè)，是衡量深市信用風(fēng)險情況的代表性組合，契合投資者開展市場風(fēng)險對沖的需要�！癈NI-SZSE粵港澳大灣區(qū)主要發(fā)行人CDX組合”涵蓋了粵港澳地區(qū)的25個高信用等級參考實體，覆蓋約3000億元規(guī)模的交易所債券產(chǎn)品，有助于進一步優(yōu)化粵港澳大灣區(qū)金融生態(tài)，更好服務(wù)“雙區(qū)”建設(shè)。

　　深交所有關(guān)負責(zé)人表示，深交所自2018年11月啟動信用保護工具試點以來，先后推出了信用保護合約和信用保護憑證業(yè)務(wù)，截至目前，已有20家機構(gòu)備案成為深市信用保護合約核心交易商，13家機構(gòu)備案成為憑證創(chuàng)設(shè)機構(gòu)，累計達成合約交易86筆、憑證項目10單，名義本金合計約48億元，支持企業(yè)債券融資約380億元。接下來，深交所將持續(xù)創(chuàng)新提升直接融資配套支持制度，針對痛點、難點領(lǐng)域，著力改善企業(yè)債券融資環(huán)境，在前期試點業(yè)務(wù)穩(wěn)妥開展的基礎(chǔ)上，深入調(diào)研需求，強化制度供給，創(chuàng)新工作機制，凝聚市場合力，探索推出更多信用保護工具，持續(xù)提升交易所債券市場服務(wù)實體經(jīng)濟能力。