全國政協(xié)委員、證監(jiān)會(huì)市場二部一級(jí)巡視員劉云峰：分類施策扶優(yōu)限劣 推動(dòng)私募基金行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展
金融支持科技創(chuàng)新、促進(jìn)非上市公司用好股權(quán)激勵(lì)、推動(dòng)私募基金規(guī)范發(fā)展……全國政協(xié)委員、證監(jiān)會(huì)市場二部一級(jí)巡視員劉云峰日前在接受中國證券報(bào)記者采訪時(shí)透露，圍繞上述話題，他會(huì)在今年全國兩會(huì)上提出建議。
談及私募基金行業(yè)發(fā)展，劉云峰認(rèn)為，應(yīng)分類施策、扶優(yōu)限劣，支持真私募，打擊亂私募，堅(jiān)決出清偽私募，加快優(yōu)化行業(yè)結(jié)構(gòu)。建議有關(guān)部門建立私募機(jī)構(gòu)登記、注銷相關(guān)機(jī)制，共同推動(dòng)私募基金行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展，更好服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)。
建立登記注銷機(jī)制 促進(jìn)私募基金規(guī)范發(fā)展
“近年來，私募基金行業(yè)取得快速發(fā)展。但由于前些年基金管理人登記數(shù)量呈井噴式增長，行業(yè)存在多而不精、大而不強(qiáng)、魚龍混雜等情況�！眲⒃品逭J(rèn)為，亟需分類施策、扶優(yōu)限劣，支持真私募，打擊亂私募，堅(jiān)決出清偽私募，加快優(yōu)化行業(yè)結(jié)構(gòu)。
劉云峰介紹，從2021年開始，證監(jiān)會(huì)和基金業(yè)協(xié)會(huì)開始清理各類“偽私募”“亂私募”以及打著私募基金名義從事非法活動(dòng)的不法機(jī)構(gòu)。2022年1月，基金業(yè)協(xié)會(huì)發(fā)布《關(guān)于加強(qiáng)經(jīng)營異常機(jī)構(gòu)自律管理相關(guān)事項(xiàng)的通知》，有序出清各類經(jīng)營異常的私募機(jī)構(gòu)。截至2022年4月底，協(xié)會(huì)注銷私募機(jī)構(gòu)17411家，其中工商狀態(tài)為已注銷的僅4786家，占比不足三成。
“這些私募機(jī)構(gòu)的管理人登記注銷后，其工商主體尚未注銷。同時(shí)，還有一些機(jī)構(gòu)工商登記完成后，由于不符合規(guī)范要求，無法登記成為私募基金管理人�！彼硎�，上述機(jī)構(gòu)的名稱及經(jīng)營范圍中含有“私募基金”等字樣，卻游離在監(jiān)管之外，存在繼續(xù)違規(guī)從事私募業(yè)務(wù)或者以私募之名從事非法集資等違法犯罪活動(dòng)的可能性。
為此，基金業(yè)協(xié)會(huì)采取對(duì)外公示已注銷私募機(jī)構(gòu)、已清算私募基金等方式提示相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)。
為進(jìn)一步防范“死灰復(fù)燃”的風(fēng)險(xiǎn)隱患，劉云峰建議市場監(jiān)管部門建立私募機(jī)構(gòu)登記、注銷相關(guān)機(jī)制，一方面，通過“照前會(huì)商”把好私募機(jī)構(gòu)工商注冊入口關(guān)；另一方面，根據(jù)基金業(yè)協(xié)會(huì)提供的已注銷私募機(jī)構(gòu)、已清算私募基金等信息，建立快速注銷其工商登記機(jī)制，實(shí)現(xiàn)私募基金管理人登記注銷和工商登記注銷“雙出清”，掃清后端風(fēng)險(xiǎn)敞口。實(shí)現(xiàn)私募基金業(yè)務(wù)規(guī)范、穩(wěn)健和高質(zhì)量發(fā)展，更好服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)。
完善認(rèn)股權(quán)貸款業(yè)務(wù) 支持科技創(chuàng)新
認(rèn)股權(quán)業(yè)務(wù)能夠有效契合金融機(jī)構(gòu)、科創(chuàng)企業(yè)、創(chuàng)投機(jī)構(gòu)等多方利益訴求，實(shí)現(xiàn)多方共贏，是實(shí)踐投貸聯(lián)動(dòng)、“貸款+外部直投”的有效方式。劉云峰建議，完善認(rèn)股權(quán)貸款業(yè)務(wù)，加強(qiáng)金融支持科技創(chuàng)新力度。
劉云峰建議，支持銀行開展認(rèn)股權(quán)貸款業(yè)務(wù)。商業(yè)銀行法就銀行對(duì)企業(yè)股權(quán)投資有“國家另有規(guī)定的除外”的例外條款，且認(rèn)股權(quán)只是無償（或低成本）獲得的或有權(quán)益，僅在企業(yè)具備行權(quán)價(jià)值并由持有人行權(quán)后才會(huì)成為真實(shí)的股權(quán)。建議相關(guān)監(jiān)管部門出臺(tái)文件明確支持商業(yè)銀行開展認(rèn)股權(quán)貸款業(yè)務(wù)，初期可先選取部分銀行進(jìn)行試點(diǎn)。
支持銀行單列認(rèn)股權(quán)收益相關(guān)科目。對(duì)專門持有認(rèn)股權(quán)的創(chuàng)投機(jī)構(gòu)所取得的收益，允許銀行統(tǒng)一列入“其他投資收益”科目或者新設(shè)“認(rèn)股權(quán)貸款”等科目，進(jìn)行獨(dú)立管理、單獨(dú)核算，并允許該科目下相關(guān)收益抵補(bǔ)認(rèn)股權(quán)貸款損失，明確銀行的財(cái)務(wù)處理政策。
允許銀行探索認(rèn)股權(quán)貸款業(yè)務(wù)貸后管理和績效考核機(jī)制創(chuàng)新。在做好風(fēng)險(xiǎn)隔離的前提下，制定差異化的貸后風(fēng)險(xiǎn)管理辦法，允許通過處置認(rèn)股權(quán)等方式，妥善解決有持續(xù)經(jīng)營的企業(yè)貸款逾期問題。制定盡職免責(zé)和激勵(lì)約束政策，延長對(duì)認(rèn)股權(quán)貸款業(yè)務(wù)人員的績效考核周期，可整體評(píng)價(jià)年度認(rèn)股權(quán)業(yè)務(wù)綜合收益及風(fēng)險(xiǎn)抵補(bǔ)情況。
“可總結(jié)北京試點(diǎn)經(jīng)驗(yàn)，鼓勵(lì)其他具備條件的區(qū)域性股權(quán)市場為金融機(jī)構(gòu)、私募基金、擔(dān)保公司和產(chǎn)業(yè)集團(tuán)等開展的認(rèn)股權(quán)業(yè)務(wù)提供基于區(qū)塊鏈的確權(quán)存證、登記托管、行權(quán)轉(zhuǎn)讓等綜合服務(wù)�！眲⒃品逭f。
促進(jìn)非上市公司用好股權(quán)激勵(lì)
股權(quán)激勵(lì)和員工持股是吸引優(yōu)秀人才、增強(qiáng)核心團(tuán)隊(duì)穩(wěn)定性、提高員工凝聚力的有效制度安排，也是企業(yè)獲得內(nèi)源融資的重要方式，在科創(chuàng)企業(yè)中普遍使用。
劉云峰表示，為進(jìn)一步促進(jìn)非上市公司股權(quán)激勵(lì)和員工持股稅收政策更好落地，支持科創(chuàng)企業(yè)發(fā)展壯大，建議優(yōu)化《關(guān)于完善股權(quán)激勵(lì)和技術(shù)入股所得稅政策的通知》備案條件，出臺(tái)統(tǒng)一的操作指引。
劉云峰建議，一方面，允許在區(qū)域性股權(quán)市場登記托管的股權(quán)激勵(lì)和員工持股（含直接持股和間接持股）進(jìn)行稅務(wù)備案，享受遞延納稅政策。
另一方面，明確區(qū)域性股權(quán)市場為非上市公司辦理股權(quán)激勵(lì)和員工持股（含直接持股和間接持股）相關(guān)權(quán)益進(jìn)行登記托管，公司可憑相關(guān)登記托管證明向稅務(wù)部門辦理備案事宜。有條件的地區(qū)可建立區(qū)域性股權(quán)市場與稅務(wù)部門的數(shù)據(jù)共享機(jī)制。
