華泰證券：投顧新規(guī)進一步豐富投顧業(yè)務(wù)服務(wù)內(nèi)容 為投資者提供綜合財富管理服務(wù)

　　中證網(wǎng)訊（記者 昝秀麗）證監(jiān)會日前就《公開募集證券投資基金投資顧問業(yè)務(wù)管理規(guī)定（征求意見稿）》（以下簡稱《規(guī)定》）公開征求意見。華泰證券金融產(chǎn)品部相關(guān)負責(zé)人在接受中國證券報記者采訪時表示，《規(guī)定》對基金投顧業(yè)務(wù)顧問服務(wù)的全流程進行了梳理，進一步豐富了機構(gòu)開展基金投顧業(yè)務(wù)的服務(wù)內(nèi)容。其中，提及基金投資顧問機構(gòu)可將資金規(guī)劃、大類資產(chǎn)配置等納入服務(wù)范圍和協(xié)議內(nèi)容，并明確試點機構(gòu)可根據(jù)客戶的不同投資目標(biāo)，采取多種基金組合策略為客戶提供綜合財富管理服務(wù)。

　　進一步明確顧問服務(wù)原則

　　上述負責(zé)人表示，《規(guī)定》亮點頗多，進一步明確了顧問服務(wù)原則，要求以協(xié)助客戶科學(xué)、理性配置基金為目標(biāo)，提升客戶服務(wù)的質(zhì)量水平，加強客戶投資體驗以及行為引導(dǎo)。

　　《規(guī)定》提及基金投資顧問機構(gòu)可將資金規(guī)劃、大類資產(chǎn)配置等納入服務(wù)范圍和協(xié)議內(nèi)容，并明確試點機構(gòu)可根據(jù)客戶的不同投資目標(biāo)，采取多種基金組合策略為客戶提供綜合財富管理服務(wù)。

　　《規(guī)定》還豐富了持續(xù)注意義務(wù)內(nèi)涵，要求持續(xù)跟蹤客戶情況、投資目標(biāo)與服務(wù)內(nèi)容的匹配度，積極開展跟蹤服務(wù)與投資者教育，并通過回訪了解服務(wù)效果。

　　同時，《規(guī)定》進一步加強了對投資環(huán)節(jié)的集中統(tǒng)一管理，并在交易和賬戶管理層面強化了對管理型業(yè)務(wù)的管控，同時優(yōu)化了對投資分散的限制要求。此外，《規(guī)定》首次提及將私募基金等其他品種納入基金投顧業(yè)務(wù)范疇，彰顯了監(jiān)管對買方投顧業(yè)務(wù)的全局規(guī)劃。

　　督導(dǎo)行業(yè)堅持“顧問”服務(wù)本源

　　在華泰證券金融產(chǎn)品部相關(guān)負責(zé)人看來，《規(guī)定》監(jiān)管督導(dǎo)行業(yè)堅持“顧問”服務(wù)本源，旨在打破業(yè)內(nèi)此前“單產(chǎn)品銷售”模式。《規(guī)定》特別強調(diào)基金投顧業(yè)務(wù)開展需進一步加強適當(dāng)性和服務(wù)匹配管理，以賬戶管理而不僅是產(chǎn)品管理為手段，扭轉(zhuǎn)投資顧問服務(wù)“產(chǎn)品化”傾向。

　　《規(guī)定》中明確基金投資顧問機構(gòu)應(yīng)當(dāng)根據(jù)客戶情況匹配服務(wù)。在了解客戶情況前，不得展示基金組合策略；在實施匹配前，不得展示歷史業(yè)績，杜絕組合策略“產(chǎn)品化”傾向。同時，《規(guī)定》還要求基金投資顧問機構(gòu)在宣傳推介時，應(yīng)展示真實服務(wù)能力，注重對滿足投資者財富管理目標(biāo)和改善投資者投資體驗?zāi)芰Φ恼故�，體現(xiàn)了監(jiān)管引導(dǎo)行業(yè)以客戶賬戶的盈利體驗為基準(zhǔn)，堅守“顧問”服務(wù)本源。

　　堅持長期投資理念

　　值得一提的是，《規(guī)定》從投資端、顧問服務(wù)端及激勵考核方面分別對長期投資理念予以倡導(dǎo)。

　　上述負責(zé)人介紹稱，在投資端方面，《規(guī)定》要求基金投資顧問機構(gòu)堅持長期投資，有效控制換手率，并允許基金組合策略設(shè)置一定鎖定期；在顧問服務(wù)方面，《規(guī)定》細化了基金投顧顧問機構(gòu)的持續(xù)注意義務(wù)，引導(dǎo)基金投資者樹立長期、科學(xué)的投資理念；在激勵考核方面，監(jiān)管明確對相關(guān)業(yè)務(wù)的考核、激勵不得存在與交易傭金收入相關(guān)等可能存在利益沖突的安排，從而規(guī)避投顧從業(yè)人員引導(dǎo)下的短期交易沖動。