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證監(jiān)會有關(guān)部門負(fù)責(zé)人就程序化交易監(jiān)管進(jìn)展情況答記者問

證監(jiān)會發(fā)布微信公眾號

  問:前期,證監(jiān)會發(fā)布了《證券市場程序化交易管理規(guī)定(試行)》。請問相關(guān)工作進(jìn)展如何,證監(jiān)會對后續(xù)加強(qiáng)程序化交易監(jiān)管有何考慮?

  答:新“國九條”明確提出,要出臺程序化交易監(jiān)管規(guī)定,加強(qiáng)對高頻量化交易監(jiān)管。今年5月15日,證監(jiān)會正式發(fā)布《證券市場程序化交易管理規(guī)定(試行)》(以下簡稱《管理規(guī)定》),明確了交易監(jiān)管、風(fēng)險(xiǎn)防控、系統(tǒng)安全、高頻交易特別規(guī)定等一系列監(jiān)管安排。在《管理規(guī)定》的監(jiān)管框架下,指導(dǎo)滬深北交易所制定《程序化交易管理實(shí)施細(xì)則》,于6月7日公開征求意見。同時(shí),證監(jiān)會持續(xù)加強(qiáng)程序化交易監(jiān)測,組織證券交易所研究制定瞬時(shí)申報(bào)速率異常、頻繁瞬時(shí)撤單、頻繁拉抬打壓、短時(shí)間大額成交等4類監(jiān)控指標(biāo),于今年4月起開展試運(yùn)行,并對頻繁觸發(fā)指標(biāo)的程序化交易投資者進(jìn)行督促提醒,促進(jìn)規(guī)范其交易行為。按照內(nèi)外資一致原則,加強(qiáng)與香港方面會商溝通,研究推進(jìn)北向程序化交易報(bào)告制度落地的方式和路徑。

  今年以來,證券市場程序化交易總體穩(wěn)中有降,交易行為出現(xiàn)一些積極變化。截至6月末,全市場高頻交易賬戶1600余個(gè),年內(nèi)下降超過20%,觸及異常交易監(jiān)控標(biāo)準(zhǔn)的行為在過去3個(gè)月下降近6成。

  下一步,證監(jiān)會將深入落實(shí)新“國九條”部署要求,堅(jiān)持趨利避害、突出公平、從嚴(yán)監(jiān)管、規(guī)范發(fā)展的原則,突出問題導(dǎo)向和目標(biāo)導(dǎo)向,加快推出更多務(wù)實(shí)舉措,進(jìn)一步強(qiáng)化對程序化交易監(jiān)管的適應(yīng)性和針對性,降低程序化交易的消極影響,切實(shí)維護(hù)市場交易公平。一是指導(dǎo)證券交易所盡快出臺程序化交易管理實(shí)施細(xì)則,細(xì)化完善具體安排。同時(shí),指導(dǎo)證券交易所評估完善程序化交易報(bào)告制度,加強(qiáng)報(bào)告信息核查和現(xiàn)場檢查力度。二是指導(dǎo)證券交易所盡快公布和實(shí)施程序化異常交易監(jiān)控標(biāo)準(zhǔn),劃定程序化交易監(jiān)控“紅線”,進(jìn)一步推動程序化交易特別是高頻交易降頻降速。三是加強(qiáng)與香港方面溝通協(xié)調(diào),抓緊制定發(fā)布北向資金程序化交易報(bào)告指引,對北向投資者適用與境內(nèi)投資者相同的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)。四是明確高頻量化交易差異化收費(fèi)安排。根據(jù)申報(bào)數(shù)量、撤單率等指標(biāo),研究明確對高頻量化交易額外收取流量費(fèi)、撤單費(fèi)等標(biāo)準(zhǔn),以“增本”促“降速”。五是持續(xù)強(qiáng)化交易行為監(jiān)測監(jiān)管,對利用程序化交易特別是高頻量化交易從事違法違規(guī)行為的,堅(jiān)決依法從嚴(yán)打擊、嚴(yán)肅查處。

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