外幣存款利率改革自貿(mào)區(qū)外推廣 探索利率市場化形成機(jī)制

　　 新華網(wǎng)上海６月２７日電（記者呂冬、姚玉潔、王濤）中國人民銀行上�？偛啃�布自本月２７日起將外幣存款利率市場化改革試點(diǎn)由自貿(mào)區(qū)擴(kuò)圍至上海市，外幣利率市場化改革逐步在全國范圍內(nèi)展開。央行亦有意圖通過試點(diǎn)擴(kuò)圍探索存款利率的市場形成機(jī)制，通過建立銀行利率自律組織，為未來人民幣利率市場化積累經(jīng)驗(yàn)。

　　 自貿(mào)金改首單可復(fù)制可推廣

　　 作為首批在上海自貿(mào)區(qū)落地的金改細(xì)則之一，央行于３月１日取消區(qū)內(nèi)３００萬美元以下小額存款利率上限，使自貿(mào)區(qū)率先實(shí)現(xiàn)外幣利率市場化。２６日央行上海總部宣布，自６月２７日起，將已在自貿(mào)區(qū)內(nèi)推行三個(gè)月的外幣利率市場化改革擴(kuò)展至整個(gè)上海地區(qū)，隨后再擇機(jī)向全國推廣。

　　 至此，上海自貿(mào)區(qū)首單金融改革在區(qū)外得以復(fù)制推廣。

　　 中國銀行上海分行行長潘岳漢２６日在央行上�？偛康男侣劙l(fā)布會(huì)上表示，自貿(mào)區(qū)推行外幣存款利率市場化改革三個(gè)月來，存款利率波動(dòng)幅度不大，略有上漲，各家銀行外幣存款相對(duì)穩(wěn)定，沒有出現(xiàn)大幅波動(dòng)或是存款搬家的情況。

　　 外幣匯率改革試點(diǎn)向區(qū)外推廣首先在上海試水具有重要意義。據(jù)央行上海總部副主任張新介紹，上海外幣存款占全國的七分之一，截至５月底，外幣存款余額７６７億美元，其中小額存款占２６．４％。而目前外幣存款開戶亦可跨地區(qū)，上海地區(qū)外幣小額存款利率放開后，其定價(jià)在全國具有標(biāo)桿意義。央行認(rèn)為，這將增強(qiáng)外幣利率改革的溢出效應(yīng)。

　　 張新亦指出，試點(diǎn)向區(qū)外推廣過程中，首先要進(jìn)一步完善外幣利率市場化改革。其次要維持市場秩序基本穩(wěn)定，貸款利率浮動(dòng)應(yīng)當(dāng)同宏觀經(jīng)濟(jì)走勢吻合。

　　 “利率出現(xiàn)波動(dòng)是正常的，但不能有明顯與經(jīng)濟(jì)基本面變化不符合的異動(dòng)�！睆埿抡f。

　　 未來存款利率走勢幾何

　　 央行調(diào)查統(tǒng)計(jì)研究部主任王振營在央行上海總部新聞發(fā)布會(huì)上表示，試點(diǎn)向區(qū)外推廣的過程中利率放開應(yīng)當(dāng)是穩(wěn)步推進(jìn)的過程，其終極目標(biāo)是讓實(shí)體經(jīng)濟(jì)受益。

　　 王振營指出，根據(jù)其他國家經(jīng)驗(yàn)來看，利率從管制到放開的過程中，惡性的價(jià)格競爭將經(jīng)濟(jì)推向金融風(fēng)險(xiǎn)的高發(fā)期。在目前經(jīng)濟(jì)形勢下，利率改革初期不應(yīng)出現(xiàn)類似情況，當(dāng)注重平穩(wěn)推進(jìn)。

　　 央行亦表示，希望外幣存款利率的放開，不要引發(fā)外幣貸款利率的過度提升，從而推高實(shí)體經(jīng)濟(jì)融資成本。

　　 據(jù)浦發(fā)銀行上海分行行長兼自貿(mào)區(qū)分行行長王新浩測算，如果外幣存款利率在上海放開，浦發(fā)吸儲(chǔ)成本預(yù)計(jì)將增加約１億多元，相比浦發(fā)上海分行去年超過５０億元的利潤額影響有限，而釋放出來的利潤則能夠惠及實(shí)體經(jīng)濟(jì)。

　　 據(jù)介紹，試點(diǎn)從自貿(mào)區(qū)推廣至整個(gè)上海市后，外幣存款市場規(guī)模放大超過十倍以上。“這就相當(dāng)于我們過去在一個(gè)小的游泳池里面，現(xiàn)在到了大湖大河里，所有參與的銀行都會(huì)得到經(jīng)營能力的鍛煉和提高�！蓖跽駹I說。

　　 潘岳漢亦表示，目前銀行在自貿(mào)區(qū)內(nèi)外幣存款利率上有比較好的協(xié)同機(jī)制，各行存款利率差異大體維持在１０個(gè)基本點(diǎn)之內(nèi)。他補(bǔ)充道，利率市場化本身是根據(jù)資金供求狀況和人民幣與外幣匯率波動(dòng)狀況決定，完全是按照市場行為決定資金配置。

　　 利率自律組織催生市場化價(jià)格形成機(jī)制

　　 存款利率放開意味著銀行將要自主與客戶協(xié)商定價(jià)，為防止銀行惡性競爭，陷入吸儲(chǔ)價(jià)格戰(zhàn)，上海相關(guān)銀行已在央行上�？偛亢蜕虾＝鹑趯W(xué)會(huì)的指導(dǎo)下成立了旨在維系市場秩序的利率自律委員會(huì)。

　　 張新表示，該組織完全由上海地區(qū)銀行主導(dǎo)，截至目前由包括國有銀行、股份制銀行和外資銀行在內(nèi)的１５家金融機(jī)構(gòu)組成，希望通過這一行業(yè)自律組織穩(wěn)步推進(jìn)外幣利率市場化改革，維持市場秩序穩(wěn)定，避免利率大幅波動(dòng)。

　　 去年人民幣貸款利率放開后，央行亦企圖采用類似機(jī)制逐步完成貸款定價(jià)機(jī)制的市場化過渡。自去年１０月份起推出的貸款基礎(chǔ)利率（Ｌｏａｎ　Ｐｒｉｍｅ�。遥幔簦澹┚褪怯晒�、農(nóng)、中、建等九家中資銀行報(bào)出對(duì)其最優(yōu)質(zhì)客戶執(zhí)行的貸款利率，并加權(quán)平均，用以逐步取代央行設(shè)定的基準(zhǔn)貸款利率，為銀行自主定價(jià)形成參考。

　　 就外幣而言，擔(dān)任利率自律委員會(huì)首屆聯(lián)席會(huì)議會(huì)長的中行上海分行行長潘岳漢稱，自律委員會(huì)首先是大家溝通交流利率信息的平臺(tái)，共同研究推進(jìn)利率市場化改革相關(guān)工作。其次通過簽訂自律公約，規(guī)范會(huì)員單位自主定價(jià)行為，共同維護(hù)公平有序的市場環(huán)境。

　　 此外，成員銀行還將通過該組織健全市場監(jiān)測、信息交流和風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制，協(xié)調(diào)解決利率政策實(shí)施中需要關(guān)注的問題，并加強(qiáng)銀行和監(jiān)管層就利率政策的溝通，及時(shí)披露市場信息。

　　 該自律委員會(huì)成員建設(shè)銀行上海分行行長王江認(rèn)為，行業(yè)自律是完善的金融監(jiān)管體系中不可或缺的一部分，通過自律委員會(huì)加強(qiáng)同業(yè)價(jià)格信息的溝通和交流。

　　 央行亦強(qiáng)調(diào)該組織對(duì)參與銀行的約束性，通過設(shè)立最低議價(jià)門檻，實(shí)時(shí)監(jiān)測利率異動(dòng)，并對(duì)價(jià)格標(biāo)準(zhǔn)變化進(jìn)行商議，從而在人為設(shè)定的利率上限取消后逐步建立市場化的價(jià)格形成機(jī)制。