外幣存款利率改革自貿(mào)區(qū)外推廣 探索利率市場化形成機制

　　 新華網(wǎng)上海６月２７日電（記者呂冬、姚玉潔、王濤）中國人民銀行上�？偛啃�布自本月２７日起將外幣存款利率市場化改革試點由自貿(mào)區(qū)擴圍至上海市，外幣利率市場化改革逐步在全國范圍內(nèi)展開。央行亦有意圖通過試點擴圍探索存款利率的市場形成機制，通過建立銀行利率自律組織，為未來人民幣利率市場化積累經(jīng)驗。

　　 自貿(mào)金改首單可復(fù)制可推廣

　　 作為首批在上海自貿(mào)區(qū)落地的金改細則之一，央行于３月１日取消區(qū)內(nèi)３００萬美元以下小額存款利率上限，使自貿(mào)區(qū)率先實現(xiàn)外幣利率市場化。２６日央行上�？偛啃�布，自６月２７日起，將已在自貿(mào)區(qū)內(nèi)推行三個月的外幣利率市場化改革擴展至整個上海地區(qū)，隨后再擇機向全國推廣。

　　 至此，上海自貿(mào)區(qū)首單金融改革在區(qū)外得以復(fù)制推廣。

　　 中國銀行上海分行行長潘岳漢２６日在央行上�？偛康男侣劙l(fā)布會上表示，自貿(mào)區(qū)推行外幣存款利率市場化改革三個月來，存款利率波動幅度不大，略有上漲，各家銀行外幣存款相對穩(wěn)定，沒有出現(xiàn)大幅波動或是存款搬家的情況。

　　 外幣匯率改革試點向區(qū)外推廣首先在上海試水具有重要意義。據(jù)央行上海總部副主任張新介紹，上海外幣存款占全國的七分之一，截至５月底，外幣存款余額７６７億美元，其中小額存款占２６．４％。而目前外幣存款開戶亦可跨地區(qū)，上海地區(qū)外幣小額存款利率放開后，其定價在全國具有標桿意義。央行認為，這將增強外幣利率改革的溢出效應(yīng)。

　　 張新亦指出，試點向區(qū)外推廣過程中，首先要進一步完善外幣利率市場化改革。其次要維持市場秩序基本穩(wěn)定，貸款利率浮動應(yīng)當同宏觀經(jīng)濟走勢吻合。

　　 “利率出現(xiàn)波動是正常的，但不能有明顯與經(jīng)濟基本面變化不符合的異動�！睆埿抡f。

　　 未來存款利率走勢幾何

　　 央行調(diào)查統(tǒng)計研究部主任王振營在央行上�？偛啃侣劙l(fā)布會上表示，試點向區(qū)外推廣的過程中利率放開應(yīng)當是穩(wěn)步推進的過程，其終極目標是讓實體經(jīng)濟受益。

　　 王振營指出，根據(jù)其他國家經(jīng)驗來看，利率從管制到放開的過程中，惡性的價格競爭將經(jīng)濟推向金融風險的高發(fā)期。在目前經(jīng)濟形勢下，利率改革初期不應(yīng)出現(xiàn)類似情況，當注重平穩(wěn)推進。

　　 央行亦表示，希望外幣存款利率的放開，不要引發(fā)外幣貸款利率的過度提升，從而推高實體經(jīng)濟融資成本。

　　 據(jù)浦發(fā)銀行上海分行行長兼自貿(mào)區(qū)分行行長王新浩測算，如果外幣存款利率在上海放開，浦發(fā)吸儲成本預(yù)計將增加約１億多元，相比浦發(fā)上海分行去年超過５０億元的利潤額影響有限，而釋放出來的利潤則能夠惠及實體經(jīng)濟。

　　 據(jù)介紹，試點從自貿(mào)區(qū)推廣至整個上海市后，外幣存款市場規(guī)模放大超過十倍以上。“這就相當于我們過去在一個小的游泳池里面，現(xiàn)在到了大湖大河里，所有參與的銀行都會得到經(jīng)營能力的鍛煉和提高�！蓖跽駹I說。

　　 潘岳漢亦表示，目前銀行在自貿(mào)區(qū)內(nèi)外幣存款利率上有比較好的協(xié)同機制，各行存款利率差異大體維持在１０個基本點之內(nèi)。他補充道，利率市場化本身是根據(jù)資金供求狀況和人民幣與外幣匯率波動狀況決定，完全是按照市場行為決定資金配置。

　　 利率自律組織催生市場化價格形成機制

　　 存款利率放開意味著銀行將要自主與客戶協(xié)商定價，為防止銀行惡性競爭，陷入吸儲價格戰(zhàn)，上海相關(guān)銀行已在央行上海總部和上海金融學會的指導(dǎo)下成立了旨在維系市場秩序的利率自律委員會。

　　 張新表示，該組織完全由上海地區(qū)銀行主導(dǎo)，截至目前由包括國有銀行、股份制銀行和外資銀行在內(nèi)的１５家金融機構(gòu)組成，希望通過這一行業(yè)自律組織穩(wěn)步推進外幣利率市場化改革，維持市場秩序穩(wěn)定，避免利率大幅波動。

　　 去年人民幣貸款利率放開后，央行亦企圖采用類似機制逐步完成貸款定價機制的市場化過渡。自去年１０月份起推出的貸款基礎(chǔ)利率（Ｌｏａｎ�。校颍椋恚濉。遥幔簦澹┚褪怯晒�、農(nóng)、中、建等九家中資銀行報出對其最優(yōu)質(zhì)客戶執(zhí)行的貸款利率，并加權(quán)平均，用以逐步取代央行設(shè)定的基準貸款利率，為銀行自主定價形成參考。

　　 就外幣而言，擔任利率自律委員會首屆聯(lián)席會議會長的中行上海分行行長潘岳漢稱，自律委員會首先是大家溝通交流利率信息的平臺，共同研究推進利率市場化改革相關(guān)工作。其次通過簽訂自律公約，規(guī)范會員單位自主定價行為，共同維護公平有序的市場環(huán)境。

　　 此外，成員銀行還將通過該組織健全市場監(jiān)測、信息交流和風險預(yù)警機制，協(xié)調(diào)解決利率政策實施中需要關(guān)注的問題，并加強銀行和監(jiān)管層就利率政策的溝通，及時披露市場信息。

　　 該自律委員會成員建設(shè)銀行上海分行行長王江認為，行業(yè)自律是完善的金融監(jiān)管體系中不可或缺的一部分，通過自律委員會加強同業(yè)價格信息的溝通和交流。

　　 央行亦強調(diào)該組織對參與銀行的約束性，通過設(shè)立最低議價門檻，實時監(jiān)測利率異動，并對價格標準變化進行商議，從而在人為設(shè)定的利率上限取消后逐步建立市場化的價格形成機制。