國家戰(zhàn)略+消費金融 銀行信貸積極尋找投放新通道

　　“說出來不怕你笑話，我們分行從去年開始給員工放消費貸款，這樣就不怕發(fā)生風險了。反正你跑不了，大不了從工資里扣，當然這都是針對行內有編制的正式員工。”陸仁（化名）是一家股份制銀行華北地區(qū)某省級分行的公司業(yè)務部經理，他的團隊以往都做礦產、能源類企業(yè)客戶，隨著經濟增速放緩，傳統(tǒng)礦產企業(yè)、制造企業(yè)風險頻現(xiàn)，陸仁和他的團隊不得不開辟新的領域。

　　陸仁透露，自去年開始，地方融資平臺、個人房貸、醫(yī)院、教育等就轉為他們的信貸投放重點�！敖衲昕傂泄ぷ鲿�議馬上就要開了，估計大的方向不會變，平臺和消費這些還是2016年重點�！�

　　防“踩雷”已取代利潤和收益，這是“陸仁們”2016年甚至未來幾年內的共識。專家和銀行業(yè)內人士指出，在國內外經濟下行壓力加大、銀行不良貸款“雙升”的環(huán)境下，銀行未來信貸投放必須積極尋找新機會。一方面是如中國制造2025、京津冀協(xié)同發(fā)展、“一帶一路”、長江經濟帶建設、城鎮(zhèn)化建設等國家戰(zhàn)略帶來的機遇；另一方面是居民消費、住房按揭貸款等消費金融領域。

　　平臺貸房貸受追捧

　　中國銀行業(yè)協(xié)會最新發(fā)布的《中國銀行家調查報告（2015）》顯示，在商業(yè)銀行信貸投放策略中，城市基礎設施業(yè)取代農林牧漁業(yè)成為信貸重點支持行業(yè)，選擇此項的銀行家占比高達67.2%，較2014年有較大提升。

　　在包括陸仁在內的銀行業(yè)內人士看來，這一趨勢在2016年將延續(xù)。他坦言，“地方融資平臺貸款還是有地方政府給兜著，眼下是各家銀行積極爭搶的優(yōu)質客戶�！辈贿^他坦言，平臺貸款、基建類貸款雖然風險低，但收益很低，可以說是“薄利多銷”。

　　對于“員工貸”，他笑稱，“給員工放貸可以說是‘下下之策’了，但我們分行的作法還是得到總行的肯定，估計今年其他分行也會紛紛效仿�！�

　　交通銀行首席經濟學家連平對中國證券報記者表示，2016年商業(yè)銀行的第一要務肯定是防風險，利潤和收益可能都次之。薄利多銷這類策略可能會被大部分銀行采用，比如個人住房按揭貸款，雖然它的期限長、利率低，但一是有房產做抵押，二是從歷史數(shù)據(jù)來看逾期、不良比例非常低。他還指出，預計2016年房地產開發(fā)貸的需求會有所回升，商業(yè)銀行或將加大信貸投放。

　　恒豐銀行研究院執(zhí)行院長、中國人民大學重陽金融研究院客座研究員董希淼認為，銀行未來信貸投放要積極尋找新的機會。比如，在中國制造2025戰(zhàn)略中，可重點支持高端裝備制造業(yè)、戰(zhàn)略性新興產業(yè)，打造以互聯(lián)網產業(yè)、生物醫(yī)藥工程、新分子材料、節(jié)能環(huán)保為代表的信貸投放新通道。在“一帶一路”戰(zhàn)略中，支持互聯(lián)互通的建設，支持中國企業(yè)新的海外投資需求，高鐵、交通、能源、電力、通信等行業(yè)將成為信貸投放熱點。在城鎮(zhèn)化建設中，可以重點支持現(xiàn)代服務業(yè)以及智慧城市的建設，信貸資金可進入商圈、物流、醫(yī)院、學校、公用事業(yè)等細分領域。在經濟結構不斷調整的新形勢下，消費信貸已逐漸成為銀行零售領域的新藍海，商業(yè)銀行可以深耕消費領域，尋找優(yōu)質新市場，因此，可以重點支持信息消費、綠色消費、旅游休閑消費、教育文體消費和養(yǎng)老健康以及家政消費等領域。

　　不良資產壓力掣肘

　　讓以往“傲嬌”的商業(yè)銀行如此謹小慎微的根源還是來自于不良資產壓力。多位銀行業(yè)內人士坦言，“寧愿不做，不能做錯（指放貸后產生不良風險）�！�

　　陸仁告訴中國證券報記者，自己所在地區(qū)屬于傳統(tǒng)產業(yè)、能源企業(yè)比較集中的區(qū)域，自從去年發(fā)生了幾起民營企業(yè)違約的例子，新增信貸業(yè)務幾乎停滯，只能給大型國企續(xù)貸�！斑`約的幾家民企都是當?shù)氐凝堫^企業(yè)，這樣都能‘踩雷’讓我們銀行相當無奈，現(xiàn)在新增業(yè)務都不太敢做了。”

　　中國銀行業(yè)協(xié)會的《報告》顯示，產能過剩行業(yè)和小微企業(yè)貸款風險是銀行家關注的首要風險。鋼鐵、水泥、建材、船舶、光伏等產能過剩行業(yè)面臨經濟周期下行和結構調整的雙重壓力，經營環(huán)境更趨艱難，行業(yè)整體信用風險不斷攀升。當前環(huán)境下，小微企業(yè)面臨經營壓力大、成本上升、融資難等一系列問題，銀行小微企業(yè)貸款不良率呈持續(xù)上升態(tài)勢，小微企業(yè)貸款風險也是應該重點關注的信用風險。

　　中國銀行分析人士認為，2016年上市銀行的不良貸款率進入2%區(qū)間，撥備覆蓋率逼近監(jiān)管紅線。畢馬威最新發(fā)布的《中國銀行業(yè)經濟下行周期下不良資產處置策略》報告認為，近兩年，銀行業(yè)整體盈利增速放緩、不良貸款增加成為行業(yè)共識，中國銀行業(yè)面臨加強資產風險管控、減少新增不良及持續(xù)清收處置不良資產的挑戰(zhàn)。

　　穆迪高級副總裁郭書岑表示，我們預計貸款逾期會進一步增加，企業(yè)債務會出現(xiàn)更多違約，理財產品也會蒙受一定損失，原因是越來越多的借款人因財務杠桿率較高以及所處的行業(yè)下行而難以履行付款義務。穆迪指出，對于側重于發(fā)展中小借款人貸款的銀行，信貸成本將會上升較快，原因是此類客戶更易受其所處行業(yè)下行和金融市場波動的影響。

　　全年信貸增速或低于市場預期

　　不少專家和分析人士對2016年新增信貸投放不太樂觀。盡管有人預計，2016年1月新增信貸或將高達2萬億元,但不少銀行業(yè)人士坦言，今年“企業(yè)惜借、銀行惜貸”或成普遍現(xiàn)象，這將導致新增信貸增速低于市場預期。不少券商人士預計，今年新增信貸或在11-12萬億元左右。

　　交通銀行金融研究中心認為，盡管1月新增信貸較多，然而對M2增加的負面因素不少，除外匯占款大幅下降外，非銀金融機構大量歸還前期借貸也將對M2產生負面影響。預計M2增速將維持在13.5%左右的平穩(wěn)水平。

　　有專家表示，隨著我國社會融資結構不斷優(yōu)化，直接融資占比穩(wěn)步提升，也在一定程度上影響銀行信貸新增。連平預計，今年各類直接融資占比將有所提升，非信貸資產配置將更靈活。

　　中國國際經濟交流中心經濟研究部部長徐洪才認為，在“十三五”期間經濟增長速度有望保持6.5%—7.0%平穩(wěn)運行的情況下，相應的廣義貨幣供應量M2增長也不能太低，從近期看保持在13%左右是必要的，銀行信貸資金也有必要保持14%-15%的增長。