銀行定期利率普漲 存款或向頭部大行集中

　　 融360大數(shù)據(jù)研究院發(fā)布的最新監(jiān)測數(shù)據(jù)顯示，10月份，商業(yè)銀行整存整取定期存款3年及以內(nèi)期限平均利率均環(huán)比上漲，其中3年期漲幅最大。專家認(rèn)為，存款或?qū)⑾蝾^部大型銀行集中。

　　 今年以來，銀行中長期定期存款利率呈現(xiàn)小幅上升趨勢。觀察近4個月的數(shù)據(jù)，盡管銀行各期限定期存款利率漲跌不一，但3年期定期存款的平均利率持續(xù)小幅上漲。而這可能與一段時間以來，銀行大幅壓縮結(jié)構(gòu)性存款等高成本負(fù)債，導(dǎo)致銀行存款出現(xiàn)缺口有關(guān)。

　　 為鼓勵銀行向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)讓利，央行一直在推動銀行負(fù)債端利率下行，銀保監(jiān)會也在引導(dǎo)銀行壓降包括智慧存款、大額存單、結(jié)構(gòu)性存款等在內(nèi)的高成本負(fù)債。

　　 自去年末以來，監(jiān)管要求暫停新增定期存款提前支取靠檔計息的產(chǎn)品，隨后各家銀行紛紛下架靠檔計息類智能活期存款。同時，大額存單發(fā)行量也在不斷下降，10月份發(fā)行量創(chuàng)下年內(nèi)最低水平。

　　 由于靠檔計息類產(chǎn)品和大額存單類產(chǎn)品整體規(guī)模較小，市場更關(guān)注結(jié)構(gòu)性存款的壓降情況。今年5月份以來，監(jiān)管部門要求銀行壓降結(jié)構(gòu)性存款規(guī)模，中資銀行結(jié)構(gòu)性存款規(guī)模自今年5月份開始逐月下降，至8月末首次低于10萬億元。

　　 從過去6個月的銀行存款增速看，結(jié)構(gòu)性存款下降產(chǎn)生的負(fù)債短缺，主要靠其他一般存款當(dāng)中的定期存款增長來彌補(bǔ)。中金公司數(shù)據(jù)顯示，全國性銀行結(jié)構(gòu)性存款同比增速從4月末的9.05%下滑至9月末的-17.28%；其他一般存款同比增速從4月末的6.91%不斷提升至9月末的10.46%。在一般存款中，主要增長的是定期存款，其同比增速從4月末的8.75%持續(xù)大幅提升至9月末的17.84%。

　　 整體來看，如果按照“在今年底前壓降至年初規(guī)模的三分之二”的既定目標(biāo)，中資銀行四季度結(jié)構(gòu)性存款規(guī)模壓降的壓力較前期更大。

　　 盡管壓降結(jié)構(gòu)性存款等高成本負(fù)債，在一定程度上可以拉低銀行全口徑存款成本，但在留住儲戶、滿足監(jiān)管流動性指標(biāo)、實現(xiàn)信貸擴(kuò)張等現(xiàn)實因素下，銀行負(fù)債明顯承壓，故長期限定期存款產(chǎn)品利率短期將持續(xù)堅挺。

　　 融360分析師胡小鳳認(rèn)為，10月份各期限利率相較年初的水平均上漲，在激烈的攬儲競爭以及降成本的雙重壓力下，且年末資金緊張，定期存款利率可能還會上漲。

　　 中金固收分析師陳健恒認(rèn)為，在各類高成本負(fù)債逐步壓降后，各家銀行推出的一般存款產(chǎn)品逐步回歸同質(zhì)化。整個市場的銀行存款均只有最普通的活期和定期，而中小銀行以及互聯(lián)網(wǎng)銀行攬儲的難度將大幅提升，存款或?qū)⑾蝾^部大型銀行集中。