28萬億元銀行理財將“直聯(lián)” 實時穿透監(jiān)管時代降臨

　　資管新規(guī)過渡期臨近到期，約28萬億元銀行理財市場的基礎設施建設，迎來一項重要突破。銀行業(yè)理財登記托管中心有限公司（下稱“理財登記中心”）日前宣布，信銀理財有限公司理財產品端直聯(lián)系統(tǒng)通過了理財登記中心的現(xiàn)場驗收并成功上線，成為首家實現(xiàn)理財產品直聯(lián)的理財公司。

　　業(yè)內人士表示，直聯(lián)系統(tǒng)的推出，滿足了資管新規(guī)全面、實時、動態(tài)、穿透管理要求，實現(xiàn)了登記數據的高效歸集。規(guī)范化的直聯(lián)系統(tǒng)標準，也有利于理財行業(yè)規(guī)范系統(tǒng)建設。

　　上海證券報記者昨日從理財登記中心獲悉，目前直聯(lián)系統(tǒng)已全面覆蓋理財登記所有內容，包括產品信息直聯(lián)和投資者信息直聯(lián)。今年年底將實現(xiàn)19家理財公司投資者信息直聯(lián)上線。

　　面向全市場推進產品信息直聯(lián)

　　作為我國銀行業(yè)理財市場的重要基礎設施，理財登記中心自2016年發(fā)起設立，便承擔著理財登記托管結算、理財業(yè)務風險監(jiān)測與分析、理財大數據庫建設、理財信息披露等職能。

　　近年來，為提升理財信息登記工作質量，強化投資者權益保護，理財登記中心開展全國銀行業(yè)理財信息登記系統(tǒng)直聯(lián)相關工作，推出系統(tǒng)直聯(lián)接口。

　　與過去客戶端手工登記方式相比，直聯(lián)系統(tǒng)優(yōu)勢顯著。理財登記中心相關負責人告訴記者，直聯(lián)通過制定和發(fā)布規(guī)范化的直聯(lián)系統(tǒng)標準，實現(xiàn)理財登記信息的電子化、標準化處理，最大限度降低人為干預，提高數據質量和采集效率，有效助力風險防范和數據治理工作開展；同時為提高直聯(lián)數據質量，理財登記中心正在牽頭制定《銀行業(yè)理財信息登記數據元》行業(yè)標準。

　　國家金融與發(fā)展實驗室副主任、上海金融與發(fā)展實驗室主任曾剛表示，直聯(lián)可以更高效地實時獲取信息，意味著銀行理財行業(yè)的信息基礎設施進一步完善。一方面，理財信息登記通過規(guī)范統(tǒng)計標準，讓行業(yè)中不同機構間的數據可比，等后續(xù)其他銀行業(yè)機構跟進“直聯(lián)”，可以實現(xiàn)對整個理財行業(yè)業(yè)務端數據，尤其是理財產品各維度信息更高效、全面的掌握。另一方面，隨著底層信息系統(tǒng)數據逐漸累積，通過對行業(yè)數據的分析挖掘來進行研究和創(chuàng)新，也可以對機構自身數字化能力的提升起到一定支撐作用。

　　實現(xiàn)全面、實時、動態(tài)、穿透管理要求

　　未來隨著理財產品信息直聯(lián)向全市場推進，銀行理財行業(yè)有望實現(xiàn)全面、實時、動態(tài)、穿透的管理。資管新規(guī)發(fā)布前一段時期存在的理財產品多層嵌套等亂象，也將進一步無所遁形。

　　從資管新規(guī)等一系列規(guī)范銀行理財市場的監(jiān)管政策看，對理財產品進行統(tǒng)一登記報告、充分地披露信息，并實行穿透式監(jiān)管非常重要。

　　2018年4月，資管新規(guī)落地，要求建立資產管理產品信息系統(tǒng)；2018年10月，理財新規(guī)發(fā)布，明確應對理財業(yè)務實行穿透式監(jiān)管，向上識別理財產品的最終投資者，向下識別理財產品的底層資產，并對理財產品運作管理實行全面動態(tài)監(jiān)管；2018年12月，理財子公司管理辦法面世，明確銀行理財子公司發(fā)行理財產品的，應在全國銀行業(yè)理財信息登記系統(tǒng)對產品進行集中登記。

　　“實現(xiàn)全面、實時、動態(tài)、穿透管理要求的前提是數據的準確性、全面性、及時性。”理財登記中心相關負責人告訴記者，目前，直聯(lián)系統(tǒng)幾乎全面覆蓋理財業(yè)務的全流程，通過系統(tǒng)與系統(tǒng)直接對接，提升了系統(tǒng)自動化水平，減少了機構手工處理數據造成錯報、漏報等問題。

　　未來直聯(lián)系統(tǒng)服務對象將進一步擴容

　　目前，直聯(lián)系統(tǒng)已全面覆蓋理財登記所有內容，包括產品信息直聯(lián)和投資者信息直聯(lián)。

　　其中，投資者信息直聯(lián)于2018年10月正式在全國范圍上線運行，截至目前，累計有141家機構已成功上線，在理財市場的規(guī)模占比超90%，今年年底將實現(xiàn)19家理財公司投資者信息直聯(lián)上線。

　　“產品信息直聯(lián)在落實監(jiān)管要求持續(xù)完善理財登記系統(tǒng)建設、建立健全直聯(lián)制度體系的充足準備下，目前面向全市場推進�！崩碡數怯浿行南嚓P負責人表示，已有37家機構申請產品信息直聯(lián)，5家機構已實現(xiàn)產品信息直聯(lián)上線。

　　上述負責人說，直聯(lián)系統(tǒng)的服務對象是根據監(jiān)管部門要求，應在理財登記系統(tǒng)中完成理財信息登記工作并已開通理財登記系統(tǒng)的銀行業(yè)金融機構，目前包括商業(yè)銀行、理財公司等理財產品發(fā)行機構。

　　上述負責人稱，根據監(jiān)管要求，未來服務對象將擴展至全行業(yè)理財服務機構，包括理財產品銷售、代銷機構、提供理財產品銷售結算資金劃轉結算服務的機構等。同時，理財登記中心將持續(xù)加強與銀行、理財公司的聯(lián)系與對接，做好直聯(lián)支持服務，助力理財業(yè)務規(guī)范發(fā)展。