銀行業(yè)二級(jí)資本債“大單”頻現(xiàn)

　　近段時(shí)間，商業(yè)銀行積極運(yùn)用各類外源性資本補(bǔ)充工具“補(bǔ)血”，其中系統(tǒng)重要性銀行尤為活躍，二級(jí)資本債市場(chǎng)百億級(jí)“大單”頻現(xiàn)。專家預(yù)計(jì)，今年四季度和明年商業(yè)銀行總資產(chǎn)投放速度將逐步加快，風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)消耗帶來資本補(bǔ)充壓力，及時(shí)高效補(bǔ)充資本仍是后續(xù)商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債經(jīng)營(yíng)的重要內(nèi)容。

　　多渠道融資“補(bǔ)血”

　　近段時(shí)間，國(guó)有大行和股份行發(fā)行二級(jí)資本債的熱情明顯提升，導(dǎo)致“大單”頻現(xiàn)。

　　例如，日前工商銀行發(fā)布公告稱，已獲準(zhǔn)在全國(guó)銀行間債券市場(chǎng)公開發(fā)行不超過1900億元人民幣二級(jí)資本債券。興業(yè)銀行公告稱，已成功發(fā)行該行2021年第二期二級(jí)資本債券，總額為人民幣450億元。

　　同花順iFind數(shù)據(jù)顯示，11月銀行業(yè)二級(jí)資本債共發(fā)行12筆，金額總計(jì)1777億元。其中，國(guó)有大行4筆，金額總計(jì)950億元；股份行3筆，金額總計(jì)750億元；中小銀行5筆。

　　“從發(fā)行進(jìn)度來看，截至11月末今年以來累計(jì)發(fā)行規(guī)模合計(jì)5146億元，11月大單頻繁出現(xiàn)，帶動(dòng)發(fā)行進(jìn)度快速靠近上年同期水平，結(jié)合補(bǔ)充資本的迫切性，后續(xù)預(yù)計(jì)仍將保持較高發(fā)行力度�！迸d業(yè)研究分析師郭益忻認(rèn)為。

　　除了二級(jí)資本債外，商業(yè)銀行還積極通過使用配股、可轉(zhuǎn)債、永續(xù)債等外源性資本補(bǔ)充工具“補(bǔ)血”。以永續(xù)債為例，同花順iFind數(shù)據(jù)顯示，截至目前，11月以來銀行永續(xù)債共發(fā)行15筆，發(fā)行金額共1981億元。其中，國(guó)有大行3筆，金額總計(jì)900億元；股份行2筆，金額680億元。

　　資本缺口依舊存在

　　伴隨著近期我國(guó)系統(tǒng)重要性銀行名單出爐以及中國(guó)版TLAC(總損失吸收能力)管理辦法落地，19家系統(tǒng)重要性銀行將分為五組，分別適用0.25%、0.5%、0.75%、1%和1.5%的附加資本要求。中國(guó)證券報(bào)記者注意到，近期融資補(bǔ)血的主體中，系統(tǒng)重要性銀行相當(dāng)活躍。

　　談及對(duì)系統(tǒng)重要性銀行的附加資本要求，東亞前海證券分析師王剛表示，從今年三季報(bào)數(shù)據(jù)來看，各類型銀行暫時(shí)不需要立即補(bǔ)充資本，但對(duì)于部分股份行和城商行來說，長(zhǎng)期來看資本補(bǔ)充壓力依然存在。

　　從全行業(yè)來看，銀保監(jiān)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，截至三季度末，商業(yè)銀行核心一級(jí)資本充足率為10.67%，較上季末上升0.17個(gè)百分點(diǎn)；一級(jí)資本充足率為12.12%，較上季末上升0.22個(gè)百分點(diǎn)；資本充足率為14.80%，較上季末上升0.32個(gè)百分點(diǎn)。

　　業(yè)內(nèi)人士表示，銀行資本補(bǔ)充仍有壓力。郭益忻表示，資產(chǎn)增速企穩(wěn)預(yù)計(jì)將貫穿整個(gè)四季度，其對(duì)于資本金帶來兩個(gè)維度的影響：直接維度是資產(chǎn)投放強(qiáng)化，資本消耗加大；間接維度是生息資產(chǎn)收入進(jìn)度加快，帶動(dòng)利潤(rùn)增長(zhǎng)，縮小資本缺口，緩解資本補(bǔ)充壓力�！凹皶r(shí)高效補(bǔ)充資本仍將是四季度資產(chǎn)負(fù)債經(jīng)營(yíng)的重要內(nèi)容”。

　　“整體來看，商業(yè)銀行總資產(chǎn)增速略有回升，預(yù)期四季度和明年商業(yè)銀行總資產(chǎn)投放速度將逐步加快，風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)消耗帶來資本補(bǔ)充壓力�！蓖鮿傉J(rèn)為，從商業(yè)銀行凈利潤(rùn)同比增速和風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)同比增速的差距來看，商業(yè)銀行通過留存收益內(nèi)源性補(bǔ)充資本的渠道持續(xù)承壓，2021年上半年商業(yè)銀行凈利潤(rùn)在低基數(shù)效應(yīng)下實(shí)現(xiàn)較高的增長(zhǎng)。拋開基數(shù)原因，商業(yè)銀行資本缺口依舊存在，資本補(bǔ)充任重道遠(yuǎn)。