銀行業(yè)二級資本債“大單”頻現(xiàn)

　　近段時間，商業(yè)銀行積極運用各類外源性資本補充工具“補血”，其中系統(tǒng)重要性銀行尤為活躍，二級資本債市場百億級“大單”頻現(xiàn)。專家預(yù)計，今年四季度和明年商業(yè)銀行總資產(chǎn)投放速度將逐步加快，風(fēng)險資產(chǎn)消耗帶來資本補充壓力，及時高效補充資本仍是后續(xù)商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債經(jīng)營的重要內(nèi)容。

　　多渠道融資“補血”

　　近段時間，國有大行和股份行發(fā)行二級資本債的熱情明顯提升，導(dǎo)致“大單”頻現(xiàn)。

　　例如，日前工商銀行發(fā)布公告稱，已獲準(zhǔn)在全國銀行間債券市場公開發(fā)行不超過1900億元人民幣二級資本債券。興業(yè)銀行公告稱，已成功發(fā)行該行2021年第二期二級資本債券，總額為人民幣450億元。

　　同花順iFind數(shù)據(jù)顯示，11月銀行業(yè)二級資本債共發(fā)行12筆，金額總計1777億元。其中，國有大行4筆，金額總計950億元；股份行3筆，金額總計750億元；中小銀行5筆。

　　“從發(fā)行進度來看，截至11月末今年以來累計發(fā)行規(guī)模合計5146億元，11月大單頻繁出現(xiàn)，帶動發(fā)行進度快速靠近上年同期水平，結(jié)合補充資本的迫切性，后續(xù)預(yù)計仍將保持較高發(fā)行力度�！迸d業(yè)研究分析師郭益忻認(rèn)為。

　　除了二級資本債外，商業(yè)銀行還積極通過使用配股、可轉(zhuǎn)債、永續(xù)債等外源性資本補充工具“補血”。以永續(xù)債為例，同花順iFind數(shù)據(jù)顯示，截至目前，11月以來銀行永續(xù)債共發(fā)行15筆，發(fā)行金額共1981億元。其中，國有大行3筆，金額總計900億元；股份行2筆，金額680億元。

　　資本缺口依舊存在

　　伴隨著近期我國系統(tǒng)重要性銀行名單出爐以及中國版TLAC(總損失吸收能力)管理辦法落地，19家系統(tǒng)重要性銀行將分為五組，分別適用0.25%、0.5%、0.75%、1%和1.5%的附加資本要求。中國證券報記者注意到，近期融資補血的主體中，系統(tǒng)重要性銀行相當(dāng)活躍。

　　談及對系統(tǒng)重要性銀行的附加資本要求，東亞前海證券分析師王剛表示，從今年三季報數(shù)據(jù)來看，各類型銀行暫時不需要立即補充資本，但對于部分股份行和城商行來說，長期來看資本補充壓力依然存在。

　　從全行業(yè)來看，銀保監(jiān)會數(shù)據(jù)顯示，截至三季度末，商業(yè)銀行核心一級資本充足率為10.67%，較上季末上升0.17個百分點；一級資本充足率為12.12%，較上季末上升0.22個百分點；資本充足率為14.80%，較上季末上升0.32個百分點。

　　業(yè)內(nèi)人士表示，銀行資本補充仍有壓力。郭益忻表示，資產(chǎn)增速企穩(wěn)預(yù)計將貫穿整個四季度，其對于資本金帶來兩個維度的影響：直接維度是資產(chǎn)投放強化，資本消耗加大；間接維度是生息資產(chǎn)收入進度加快，帶動利潤增長，縮小資本缺口，緩解資本補充壓力�！凹皶r高效補充資本仍將是四季度資產(chǎn)負(fù)債經(jīng)營的重要內(nèi)容”。

　　“整體來看，商業(yè)銀行總資產(chǎn)增速略有回升，預(yù)期四季度和明年商業(yè)銀行總資產(chǎn)投放速度將逐步加快，風(fēng)險資產(chǎn)消耗帶來資本補充壓力�！蓖鮿傉J(rèn)為，從商業(yè)銀行凈利潤同比增速和風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)同比增速的差距來看，商業(yè)銀行通過留存收益內(nèi)源性補充資本的渠道持續(xù)承壓，2021年上半年商業(yè)銀行凈利潤在低基數(shù)效應(yīng)下實現(xiàn)較高的增長。拋開基數(shù)原因，商業(yè)銀行資本缺口依舊存在，資本補充任重道遠(yuǎn)。