銀行理財頻降費 投研能力是關(guān)鍵

　　隨著銀行理財市場競爭不斷加劇，調(diào)降理財產(chǎn)品的相關(guān)費用已成為機構(gòu)比拼的重要手段。

　　中國證券報記者發(fā)現(xiàn)，2月以來，平安理財、光大理財、中銀理財、招銀理財?shù)榷嗉毅y行理財公司緊抓“開門紅”窗口期，頻發(fā)產(chǎn)品費率下調(diào)公告，包括降低銷售管理費、取消短期贖回費等，甚至部分費用直接變?yōu)榱恪?/p>

　　業(yè)內(nèi)人士表示，這是銀行理財公司應對資管行業(yè)激烈市場競爭，更好地吸引和服務客戶的表現(xiàn)。未來投研能力或?qū)⒊蔀殂y行理財公司安身立命之根本。

　　產(chǎn)品減費公告頻現(xiàn)

　　中國證券報記者了解到，部分銀行理財公司調(diào)低了渠道銷售服務費用。比如，光大理財發(fā)布公告稱，擬于2月24日開放的“陽光金增利穩(wěn)健季開3號”將自2月25日開展費率優(yōu)惠活動，管理費率由此前的0.20%/年下調(diào)至0.15%/年。此外，2月23日，平安理財也在其官網(wǎng)發(fā)布了3則理財產(chǎn)品費率調(diào)整公告。

　　亦有銀行理財公司多措并舉，同步下調(diào)了固定管理費和銷售服務費。日前，中銀理財發(fā)布公告稱，為答謝客戶長期以來的支持，回饋新老客戶，將于3月2日起對“中銀理財-穩(wěn)富（封閉式）2023年46期”產(chǎn)品費率進行優(yōu)惠，即：產(chǎn)品固定管理費率由0.10%（年化）下調(diào)至0.05%（年化）；產(chǎn)品A、C份額銷售費率均由0.15%（年化）下調(diào)至0.05%（年化），產(chǎn)品B份額銷售費率由0.15%（年化）下調(diào)至0.10%（年化）。

　　值得一提的是，一些機構(gòu)甚至將產(chǎn)品相關(guān)費率降至零。日前，交銀理財披露信息顯示，自3月2日（含）起對其管理的交銀理財穩(wěn)享穩(wěn)健增利4個月封閉式5號（私銀尊享）理財產(chǎn)品的銷售手續(xù)費及固定管理費給予階段性優(yōu)惠，其中銷售手續(xù)費率由此前的0.20%/年直接變?yōu)榱�。另外，農(nóng)銀理財部分產(chǎn)品相關(guān)費率也降至零。

　　增強用戶黏性

　　不難看出，此次費率優(yōu)惠涉及理財產(chǎn)品較多，調(diào)降力度較大。但是，銀行理財公司降低相關(guān)產(chǎn)品費率，究竟是真正讓利投資者還是營銷的新套路？

　　郵儲銀行研究員婁飛鵬向中國證券報記者表示，總體來看，受外部環(huán)境變化影響，去年理財市場多次出現(xiàn)“破凈”現(xiàn)象，客戶大量贖回，理財市場總體規(guī)模有所下降。針對理財產(chǎn)品降費的原因，他表示：“一方面是通過降費來切實推進金融發(fā)展讓利實體經(jīng)濟，另一方面是應對資管行業(yè)激烈的市場競爭，更好地吸引和服務客戶�！�

　　此外，招聯(lián)金融研究員董希淼表示，整體來看，銀行理財公司規(guī)模平穩(wěn)發(fā)展，產(chǎn)品品種增多，具備降費讓利的條件，“通俗來說，就是可以薄利多銷”。此外，在他看來，去年以來整個理財市場相對低迷，投資者信心不足，通過降低費率可以在一定程度上吸引更多投資者，進而提振市場信心。

　　近年來，銀行理財公司針對特定理財產(chǎn)品屢屢制定費率優(yōu)惠舉措，這早已成為常態(tài)�！拔覀兘�(jīng)常針對一些理財產(chǎn)品推出優(yōu)惠舉措。”招商銀行北京某支行理財經(jīng)理向中國證券報記者表示，還是建議客戶根據(jù)自身風險偏好和投資需求做投資決策。

　　需要強化投研能力

　　2022年是資管新規(guī)正式實施后的第一年。日前，銀行業(yè)理財?shù)怯浲泄苤行陌l(fā)布的《中國銀行業(yè)理財市場年度報告（2022年）》顯示，截至2022年底，銀行理財市場存續(xù)規(guī)模27.65萬億元，全年累計新發(fā)理財產(chǎn)品2.94萬只，為投資者創(chuàng)造收益8800億元。未來，在激烈的銀行理財市場，銀行理財公司又該如何搶占先機？

　　董希淼表示，銀行理財公司要進一步提高對市場的研判能力和應對能力，要完善激勵約束機制，加強基礎能力建設，提升投研能力和培養(yǎng)投研人才，提升對宏觀形勢和金融市場研判水平，使投研能力更好地與市場變化和投資者需求相匹配。

　　“銀行理財公司需要強化投研能力，通過研究賦能，提升專業(yè)投資能力，增加對金融形勢研判的準確率，穩(wěn)定產(chǎn)品收益。”婁飛鵬表示，在外部經(jīng)濟形勢加速變化、市場競爭日益激烈的背景下，銀行理財提升核心競爭力最關(guān)鍵的是要為客戶創(chuàng)造價值，讓客戶的資產(chǎn)保值增值，讓客戶在投資理財中有較好的體驗。

　　簡單來說，他認為，銀行理財公司一方面要做好對客戶的解釋引導，讓客戶能夠更多關(guān)注長期投資收益；另一方面也要在新產(chǎn)品的研發(fā)中做好期限結(jié)構(gòu)設置。

　　展望未來，董希淼預測，2023年宏觀經(jīng)濟復蘇態(tài)勢將不斷鞏固，銀行理財市場在經(jīng)歷低潮之后有望迎來更平穩(wěn)的修復和增長。