掘金ESG領(lǐng)域 主題理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行升溫

　　ESG主題理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行持續(xù)升溫。中國理財(cái)網(wǎng)顯示，截至7月17日，在售及存續(xù)的ESG主題理財(cái)產(chǎn)品216只，其中，今年新發(fā)行71只，較去年同期增長57.8%。

　　業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，隨著可持續(xù)發(fā)展、綠色發(fā)展理念的逐步深入，未來ESG理財(cái)產(chǎn)品有望加速發(fā)展。

　　積極布局ESG理財(cái)產(chǎn)品

　　隨著綠色金融及ESG理念的興起，銀行及銀行理財(cái)公司積極布局ESG主題理財(cái)產(chǎn)品。從發(fā)行主體來看，除工銀理財(cái)、農(nóng)銀理財(cái)、招銀理財(cái)、興銀理財(cái)?shù)热珖�性國有大行和股份行旗下的理�?cái)子公司外，也有天津銀行、青銀理財(cái)、南銀理財(cái)?shù)瘸巧绦谢蚱淅碡?cái)子公司參與其中。此外，部分外資銀行也緊跟國內(nèi)趨勢，渣打銀行、花旗銀行等紛紛發(fā)行ESG領(lǐng)域理財(cái)產(chǎn)品。

　　厚雪研究首席研究員于百程表示，近兩年ESG及綠色主題理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行升溫，一方面顯示出銀行理財(cái)不斷加強(qiáng)產(chǎn)品創(chuàng)新，通過此類產(chǎn)品構(gòu)建自身業(yè)務(wù)特色；另一方面也反映出投資者對具有穩(wěn)定長期收益的固收類ESG主題產(chǎn)品的認(rèn)同。

　　從產(chǎn)品類型來看，目前在售及存續(xù)的ESG主題理財(cái)產(chǎn)品以固定收益類為主，有147只，占比近70%，混合類產(chǎn)品68只，權(quán)益類產(chǎn)品僅有1只。

　　此外，ESG主題理財(cái)產(chǎn)品期限偏長，風(fēng)險等級較低。目前在售及存續(xù)的ESG主題理財(cái)產(chǎn)品的投資期限大多在一年以上，風(fēng)險等級以中低和中級為主，業(yè)績比較基準(zhǔn)在3.6%至5.6%之間。

　　底層資產(chǎn)以債券為主

　　近年來，銀行及理財(cái)公司持續(xù)推動ESG領(lǐng)域、綠色金融類理財(cái)產(chǎn)品布局，多方位挖掘ESG領(lǐng)域、綠色金融領(lǐng)域投資價值，助力“雙碳”發(fā)展。

　　在理財(cái)產(chǎn)品底層資產(chǎn)配置方面，債券類仍是固收類產(chǎn)品底層資產(chǎn)的絕對主力，權(quán)益類投資占比較小。以日前發(fā)布一季度投資管理報告的“郵銀財(cái)富·鴻錦封閉式2022年第5期（ESG主題）人民幣理財(cái)產(chǎn)品”為例，債券占該產(chǎn)品總資產(chǎn)比例為89.9%，公募基金占比為9.23%，現(xiàn)金及銀行存款占比為0.52%，權(quán)益類投資占比僅為0.36%。

　　在權(quán)益類產(chǎn)品方面，光大理財(cái)發(fā)行的“陽光紅ESG行業(yè)精選理財(cái)產(chǎn)品”一季度投資報告顯示，該產(chǎn)品權(quán)益類資產(chǎn)占比達(dá)92.29%。投資策略上，該產(chǎn)品精選在環(huán)境保護(hù)、社會責(zé)任、公司治理等方面較好的優(yōu)質(zhì)龍頭企業(yè)。截至2023年一季度末，該理財(cái)產(chǎn)品的前十大重倉股包括溫氏股份、科達(dá)利、寧德時代、牧原股份、海康威視等。

　　有望加速發(fā)展

　　展望未來，業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，ESG主題理財(cái)產(chǎn)品有望加速發(fā)展。不過，當(dāng)前ESG理財(cái)產(chǎn)品的發(fā)展仍有一些問題亟待解決。例如，目前部分理財(cái)公司投研能力較弱，面對公募基金、私募基金、券商等多方面的競爭，需進(jìn)一步提升投研能力。

　　中國銀行業(yè)協(xié)會秘書長劉峰日前指出，為應(yīng)對理財(cái)產(chǎn)品凈值化轉(zhuǎn)型的挑戰(zhàn)，理財(cái)公司應(yīng)逐步完善投研體系框架，從宏觀經(jīng)濟(jì)、行業(yè)框架、股票研究和大類資產(chǎn)配置等各個維度打造投資研究支持體系，為投資活動提供投研支持。

　　此外，劉峰表示，一方面，理財(cái)公司應(yīng)樹立多元化大類資產(chǎn)配置思維，構(gòu)建經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型周期中的投資組合，力爭實(shí)現(xiàn)在一個完整經(jīng)濟(jì)波動周期中取得收益最大化的目標(biāo)。另一方面，通過海外多元化的資產(chǎn)配置，達(dá)到地域性的多元化和資產(chǎn)類別的多元化，幫助投資者在經(jīng)濟(jì)下行周期保證投資收益及資產(chǎn)保值增值。

　　在ESG評價體系方面，多位業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，目前各類ESG理財(cái)產(chǎn)品對ESG投資策略的披露較為籠統(tǒng)。境內(nèi)理財(cái)產(chǎn)品可通過建立自身ESG評價體系，再結(jié)合自身信用評價體系、中債ESG評價體系，篩選特定的期限及規(guī)模，構(gòu)建相應(yīng)投資指數(shù)，為產(chǎn)品投資提供參考。

　　中信建投證券銀行業(yè)聯(lián)席首席分析師楊榮表示，隨著可持續(xù)發(fā)展、綠色發(fā)展理念的逐步深入，未來ESG理財(cái)產(chǎn)品有望加速發(fā)展，與國家政策目標(biāo)進(jìn)程緊密結(jié)合，開發(fā)更多支持減碳的投資策略和產(chǎn)品。